Kapitalutgifter (CAPEX) og netto arbeidskapital er begge viktige for kortsiktig og langsiktig suksess for et selskap. Imidlertid er det tydelige forskjeller mellom de to beregningene.
Hva er CAPEX?
Investeringer er betydelige kjøp av fysiske eller materielle eiendeler, som vil bli brukt i mer enn ett år. Med andre ord kan CAPEX bestå av kjøp av anleggsmidler designet for å forbedre inntjeningen for selskapet på lang sikt. CAPEX kan også inkludere oppgraderinger av eksisterende eiendeler som for eksempel maskiner.
Andre eksempler på CAPEX inkluderer eiendom, anlegg og utstyr, bygninger, datamaskiner og firmakjøretøyer. Som sådan har CAPEX-varer en tendens til å være betydelige kostnader som er spredt over flere år. CAPEX kan også omfatte immaterielle eiendeler eller ikke-fysiske eiendeler, for eksempel patenter og lisenser. Det er også tilfeller der forskning og utvikling kan betraktes som CAPEX.
Ulike bransjer krever forskjellige nivåer av kapitalinvesteringer. For eksempel har industrivirksomheter en tendens til å være kapitalintensive, noe som betyr at de har en betydelig mengde tungt utstyr eller anleggsmidler. Som et resultat vil både det første kjøpet av utstyret og oppgraderingen av eksisterende utstyr klassifiseres som en kapitalutgift.
Hva er netto arbeidskapital?
Netto arbeidskapital er en likviditetsmetrik som brukes til å bestemme om et selskap har nok kortsiktige eiendeler, kalt omløpsmidler, til å dekke kortsiktige forpliktelser, også kortsiktig gjeld.
Omløpsmidler inkluderer kontanter, kontantekvivalenter, kundefordringer og varebeholdning. Kortsiktig gjeld er økonomiske forpliktelser som forfaller på under ett år - maksimalt; mange forfaller vanligvis om 90 dager eller mindre. Kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, inntektsskatt, utbytte, kortsiktige leieavtaler og gjeld som forfaller innen ett år. Både omløpsmidler og kortsiktig gjeld er oppført i balansen.
Netto driftskapital beregnes ved å trekke kortsiktig gjeld fra omløpsmidler. Beregningen brukes til å måle korttidslikviditeten til et selskap av kreditorer og investorer.
Netto arbeidskapital er en likviditets- eller solvensgrad siden den viser hvor mye penger et selskap skal ha til rådighet de neste 12 månedene. Selskaper med dårlig netto arbeidskapital kan ha vanskelig for å få finansiering fra kreditorer, investorer og banker.
Bunnlinjen
Netto arbeidskapital er forskjellig fra CAPEX siden den måler kortsiktig likviditet til et selskap. CAPEX er derimot en langsiktig investering i fremtidens selskap. Netto arbeidskapital er relatert til CAPEX, om enn indirekte. For eksempel bør et selskap som genererer positiv netto arbeidskapital på en konsistent basis ha økonomisk levedyktighet til enten å gjøre investeringer eller skaffe finansiering for kapitalutgifter.
