Mye investeringsrådgivning sentrerer seg om å produsere mest mulig avkastning for så lite risiko som mulig. Men hva med den andre siden av mynten? Hva med å omfavne mulighetene for risiko og aktivt søke å bygge en investeringsportefølje med høy risiko? En slik portefølje kan ha et betydelig løfte om avkastning på markedet, men investorer må huske på noen ideer når de nærmer seg denne typen investeringsstil.
Hvorfor søke risiko?
Koblingen mellom risiko og belønning er ikke alltid perfekt eller forutsigbar, men det er en tidstestet sammenheng mellom risiko og belønning. Hvis investorene ønsker høyere avkastning, må de være villige til å ta høyere risiko. Sagt annerledes, men hvis en investor kan akseptere høyere risiko, kan vedkommende også potensielt realisere betydelig høyere avkastning.
En portefølje med lav risiko / avkastning handler oftere om fantasi (eller svindel) enn virkeligheten. Dessuten er ikke all risiko dårlig for en enkelt investor. Nøkkelen er da å ta på seg riktige risikoer. Tross alt blir risiko bare problematisk hvis, eller når, en investor tar feil. Det er også forskjellige ideer om risiko. Å ha en kontantportefølje er faktisk ganske risikabelt hvis kontantene blir erodert av inflasjon.
Store institusjoner har ikke råd til risikoen som følger med lav likviditet, men denne terskelen er mye lavere for et individ. Selv et lite fond kan ikke være i stand til å investere i en aksje på $ 20 som handler 50 000 aksjer om dagen, men det er ingen grunn til at en individuell investor ikke kan ta på seg likviditetsrisikoen. På samme måte kan ikke mange institusjonelle investorer investere i lave priser, aksjer i rosa ark / oppslagstavler eller aksjer i visse bransjer (spesielt for visse etiske fond), men enkeltpersoner har ingen slike lovbestemte restriksjoner.
Det er også viktig å forstå en annen nøkkeldetalj av "høyrisikoporteføljer" - volatilitet er ikke risiko. Det er riktignok mange akademikere og markedsaktører som bruker volatilitet som en proxy for risiko (for eksempel beta), men i mange henseender er volatilitet en dårlig analog til risiko. Risiko, som de fleste investorer vil definere den, er enten sannsynligheten for tap eller sannsynligheten for at en eiendel (eller innkreving av eiendeler) gir mindre enn forventet avkastning.
Noen aksjer kan gå gjennom ville opp og ned svinger, men fremdeles gi kjekke belønninger for investorer. I andre tilfeller visner noen aksjer stille og jevnt i glemmeboken. I mange henseender er flyktigheten som turbulensen på en flytur, mens risiko er den faktiske sjansen for å krasje.
Ikke all risiko er den samme
Et av de viktigste konseptene for å bygge en høyrisikoportefølje er at ikke all risiko er den samme. Et nært resultat er at investorene bare skal oppsøke den smarte risikoen, risikoen de får kompensert for å ta. For eksempel lønner det seg nesten ikke å investere i egenkapitalen til konkursbedrifter. Ja, aksjene handles for øre og selskapene overlever ofte, men konkursprosessen utsletter nesten alltid aksjeinvestorer og det er ikke nok vingrom i det "nesten" for å validere risikoen.
Investorer bør også vokte seg mot latskap og selvtilfredshet. Høyrisikoinvestering krever respons og oppmerksomhet på detaljer. Så mens du bygger en portefølje uten grundig aktsomhet og deretter ignorerer det absolutt er høy risiko å investere, er det ikke en slags risiko som vil tjene ekstra belønning.
Risikosøkende investorer må også være smarte om gearing. Det er vel og bra å bruke gearing for å øke avkastningspotensialet til en portefølje, men investorer bør være forsiktige med å begrense sitt maksimale tap til et nivå de har råd til.
Typer høyrisikoporteføljer
konsentrert
Det er mulig å opprette en høyrisikoportefølje uten å virkelig endre investeringsstiler. Sterkt investering i en enkelt sektor / næring kan absolutt øke risikoen og øke avkastningspotensialet. Investorer som overvektet teknologibestandene på slutten av 1990-tallet (og kom seg ut i tid) gjorde det ganske bra, så vel som investorer som med suksess spilte sykliske råvareløp.
Kanskje det sier seg selv, men denne strategien bygger på å virkelig forstå en bransje godt og ha god sans for bransjens plass i konjunkturene. På samme måte er det viktig å ha god sans for markedspsykologi og -stemninger; overvekting av en upopulær sektor vil sannsynligvis ikke øke avkastningen.
momentum
Momentuminvestering er et annet alternativ for en høyrisikoportefølje. Den grunnleggende ideen om momentuminvestering er å investere i aksjer som allerede viser sterk prisaksjon. Risikoen fra denne strategien skyldes ofte de over gjennomsnittet verdivurderinger som populære aksjer har, men dyre populære aksjer kan ofte handle opp til "veldig dyre" eller "ekstremt dyre" før de falmer.
Momentuminvestering krever sterk selgerdisiplin (ved bruk av tette stopp-tap når for eksempel fremdriften svekkes). Investorer kan også se etter å diversifisere på tvers av sektorer for å redusere absolutt risiko, men en generell markedsnedgang vil ramme en momentumportefølje hardt med mindre en investor er kvikk nok til å gå kort.
Penny Aksjer
De fleste økonomiske informasjonsnettsteder prøver å hindre investorene i å investere i øreaksjer, og fremhever forekomsten av svindel, korrupsjon og skuddveksling, samt den generelle illikviditeten til disse aksjene.
Selv om det er gyldige problemer, lønner seg noen ganger den enorme risikoen for denne investeringstypen. Penny aksjeinvestering krever eksepsjonell forpliktelse til due diligence, og diversifisering kan bidra til å redusere risikoen.
Emerging Ideas
Risikosøkende investorer kan også ta en side fra risikovillig kapital og se etter å investere i nye teknologiselskaper. På sitt beste kan disse selskapene gi investorer noe nær en "første etasje" mulighet i nye teknologier og produkter. Nok en gang er diversifisering viktig, ettersom investorene må være tålmodige og villige til å akseptere et lavt "batting-gjennomsnitt", ettersom de fleste nye teknologiselskaper mislykkes. Investorer bør også fokusere på selskaper som har kapital eller tilgang til kapital på gode vilkår, ettersom mange av disse selskapene er forhåndsinntekter og torride cash-burners.
Valutaer, futures og opsjoner
Inherent til valutaer, futures og opsjoner er innflytelsesmakten; en liten mengde hovedstol kan kontrollere en stor mengde kapital. Valutahandel og futureshandel krever en uvanlig blanding av smidighet, tålmodighet og selvtillit. Futures, som opsjoner, er også annerledes enn aksjer ved at en investor ikke bare må få retningen riktig, men det forventede trekket må skje før kontrakten går ut. Gitt den iboende innflytelsen i opsjoner kan de være en relativt enkel måte å bevege seg ut på risiko / belønningskurven. Opsjoner og opsjonsstrategier kjører spekteret, fra inntektsgivende strategier med lav risiko til strategier med svært høy risiko som kan lønne seg enormt bra, men bare under relativt begrensede omstendigheter.
Bunnlinjen
Investorer med økonomisk kapasitet til å ta på seg risiko bør ikke vike unna det. Over tid kan intelligent og disiplinert risikosøkende atferd gi betydelig avkastning over gjennomsnittet. Nøkkelen er imidlertid "intelligent" og "disiplinert"; investorer må oppsøke risikoen som kan gi dem bedre avkastning og strengt unngå (eller minimere) risikoen som ikke legger penger til lommen.
