Forvaltningshonorar for børsnoterte fond (ETF) og verdipapirfond trekkes av ETF eller fondselskapet, og justeringer gjøres til fondets nettoformue (NAV) på daglig basis. Investorer ser ikke disse avgiftene på uttalelsene sine fordi fondselskapet håndterer dem internt.
Forvaltningshonorar er bare en del av den totale forvaltningsutgiften (MER), og det er det som bør angå investorer.
Viktige takeaways
- Forvaltningshonorar reduserer verdien av en ETF-investering. De er en delmengde av den totale "administrasjonskostnadsgraden." MER er vanligvis lavere for passive midler enn for aktive.
ETF-avgifter
Som en del av sin normale virksomhet pådrar et ETF-selskap seg utgifter som spenner fra lederlønn til depottjenester og markedsføringskostnader, som trekkes fra NAV.
Anta at en ETF har en oppgitt årlig utgiftsgrad på 0, 75%. På en investering på 50 000 dollar er den forventede kostnaden som skal betales i løpet av året 375 dollar. Hvis ETF returnerte nøyaktig 0% for året, ville investoren sakte se sine $ 50 000 flytte til en verdi av $ 49, 625 i løpet av året.
Netto avkastning investoren mottar fra ETF er basert på den totale avkastningen fondet faktisk tjente minus den oppgitte kostnadsgraden. Hvis ETF returnerer 15%, vil NAV øke med 14, 25%. Dette er totalavkastningen minus kostnadsforholdet.
Effekten av fondsutgifter
Gebyrer er viktige fordi de kan ha stor innvirkning på den endelige avkastningen. En investering på 100 dollar som vokser med 7% i året vil være verdt 197 dollar på 10 år, uten gebyrer. Trekk imidlertid fra en 1% årsavgift, og resultatet er $ 179, noe som betyr at fondsutgiftene har spist opp 10% av din potensielle portefølje. Fordi gebyrer er sammensatt over tid, akkurat som porteføljeeiendommer, jo lenger investeringsperiode, desto større er tapet.
Måter å minimere utgifter på
Avgift har generelt gått ned de siste årene, men noen fond er likevel dyrere enn andre. Et kritisk skille her er passiv kontra aktiv ledelse.
Passive ledere etterligner ganske enkelt eierandelene i en aksjeindeks, ofte S&P 500, noen ganger med mindre avvik. Disse "indeksfondene" eller "indeks ETF" -forvalterne balanserer periodisk fondsandeler for å matche referanseindeksen, og dette på sin side medfører handelskostnader, men de er vanligvis minimale.
Aktive forvaltere, som navnet antyder, tar en større hånd i valg av fondsandeler. Dette krever blant annet dyre forskningsavdelinger som passive midler ikke gjør, og vanligvis et høyere handelsnivå, noe som hever transaksjonskostnadene. Alt dette gjenspeiles i MER.
I 2018 var avgiftene til amerikanske registrerte aktive fond i gjennomsnitt 0, 67%, mot 0, 15% for passive fond, ifølge Morningstar, en bredt konsultert kilde til fondsdata.
