Innholdsfortegnelse
- Hvorfor rebalansere porteføljen din?
- Hvor ofte skal du rebalansere?
- Se på din samlede portefølje
- Analyser porteføljen din
- Lær hva som er nytt
- Hva bør du selge kontra kjøpe?
- Portefølje-rebalansering etter alder / mål
- DIY portefølje rebalansering
- Automatisk portefølje rebalansering
- Robo-Advisor Rebalancing
- Ansette en investeringsrådgiver
- Bunnlinjen
Portefølje-ombalansering er ikke annet enn vanlig vedlikehold for investeringene dine, som å gå til legen for en sjekk eller få byttet bilens olje. Ombalansering betyr å selge noen aksjer og kjøpe noen obligasjoner, eller omvendt, slik at mesteparten av tiden samsvarer med porteføljens formueallokering med avkastningsnivået du prøver å oppnå og mengden risiko du er komfortabel med å ta. Og selv om rebalansering innebærer kjøp og salg, er det fortsatt en del av en langsiktig, passiv investeringsstrategi - den typen som har en tendens til å gjøre det beste på lang sikt., vil vi snakke mer om hva rebalansering er så vel som hvorfor, hvor ofte og hvordan vi gjør det.
Hvorfor rebalansere porteføljen din?
Å rebalansere porteføljen din er den eneste måten å holde deg på sporet med målfordelingen. Kapitalfordeling refererer til prosentandelen av porteføljen din som er i forskjellige investeringer, for eksempel 80% aksjer og 20% obligasjoner. Målfordelingen din er prosentandelen du vil ha i hver investering, slik at du er komfortabel med hvor mye risiko du tar, og du er i rute for å tjene investeringsavkastningen du trenger for å oppfylle dine mål, for eksempel å kunne å trekke seg etter 65 år. Jo flere aksjer du har, jo mer risiko tar du og desto mer flyktig vil porteføljen din være - jo mer vil verdien endre seg med svinger i markedet. Men aksjer har en tendens til å utkonkurrere betydelig over obligasjoner på lang sikt, og det er grunnen til at så mange investorer stoler mer på aksjer enn på obligasjoner for å nå sine mål.
Når aksjemarkedet gjør det bra, vil andelen av porteføljens dollarverdi som er representert av aksjer øke når verdien av dine aksjebeholdninger stiger. Hvis du for eksempel begynner med en tildeling på 80% til aksjer, kan det øke til 85%. Deretter vil porteføljen din være mer risikabel enn du hadde tenkt å være. Løsningen? Selg 5% av dine aksjer og kjøp obligasjoner med pengene. Det er et eksempel på rebalansering.
Når det går bra med markedet, kan du ha en vanskelig tid, psykologisk sett, med å balansere. Hvem vil selge investeringer som går bra? De går kanskje høyere, og du kan gå glipp av det! Vurder disse tre grunnene:
- De kan gå lavere og da vil du få større tap enn det du er komfortabel med. Når du selger en investering som har prestert, låser du inn gevinstene. De er ekte; de finnes ikke bare på en skjerm i meglerkontoen din. Og når du kjøper en investering som ikke presterer like bra, får du et godt kjøp. Totalt sett selger du høyt og kjøper lavt, og det er akkurat det alle investorer håper på. Ombalansering innebærer vanligvis å selge bare 5% til 10% av porteføljen. Så selv om du er plaget av ideen om å selge vinnere og kjøpe tapere (på kort sikt), gjør du i det minste bare det med en liten sum pengene dine.
Det meste av tiden vil du selge aksjer og rebalansere til obligasjoner. En Vanguard-studie så tilbake over årene 1926 til 2009 og fant ut at for en investor som ønsket å opprettholde en balanse på 60% aksjer og 40% obligasjoner, var det bare syv anledninger i løpet av disse årene da det å opprettholde den ideelle målfordelingen involverte obligasjonsandelen streifer minst 5% fra 40% målet.
Du trenger selvfølgelig ikke å balansere. Jo tyngre porteføljen din blir vektet mot aksjer, desto høyere blir langsiktig avkastning. Men de vil ikke være så mye høyere enn om du hadde en mer balansert aktivaallokering, og den ekstra flyktigheten kan føre til at du tar økonomiske skadelige beslutninger, som å selge aksjer med tap. For en helt rasjonell investor (som ingen egentlig er), kan det være fornuftig å ha 100% aksjer. Men for alle som har en følelsesmessig reaksjon på å se saldoen på pensjonskontoen synke når aksjemarkedet lider, er det å holde noen obligasjoner og balansere regelmessig den beste måten å følge med på planen din og oppnå den beste risikojusterte avkastningen over tid.
En av gangene da investorer fant seg selv i å balansere ut av obligasjoner og til aksjer, var under finanskrisen. På det tidspunktet kunne det virke skummelt å kjøpe aksjer som stupte. Men disse aksjene ble i hovedsak kjøpt med en enorm rabatt, og det lange oksemarkedet som fulgte etter den store resesjonen belønnet investorene godt. I dag bør de samme investorene fortsatt balansere. Hvis ikke, vil de ha blitt sterkt overvektige i aksjer, og de vil lide mer enn de trenger neste gang markedet synker. Siden markedene er sykliske, er det bare et spørsmål om tid til markedets formuer, enten det er bra eller dårlig, blir omvendt.
Hvor ofte skal du rebalansere?
Det er tre frekvenser som du kan velge å rebalansere porteføljen din med:
- I henhold til en fastsatt tidsramme, som en gang i året på skattetid. Når målfordelingstildelingen taper seg med en viss prosentandel, for eksempel 5% eller 10%. I henhold til en bestemt tidsramme, men bare hvis målfordelingstildelingen har forvillet seg fra en viss prosent (en kombinasjon av valg 1 og 2).
Ulempen med det første alternativet er at du kan kaste bort tid og penger (i form av transaksjonskostnader) ombalansere unødvendig. Det er virkelig ingen vits i å balansere om porteføljen bare er 1% ute av planen.
Du må bestemme hvor mye "drift" du er greit med - hvor langt du er komfortabel med å la aktivaallokeringen avvike fra målet ditt - for å bestemme hvor ofte du skal balansere. Med andre ord, hvis din målfordeling er 60% aksjer, 40% obligasjoner, vil du rebalansere når porteføljen har gått til 65% aksjer, 35% obligasjoner, eller er du komfortabel med å vente til den er nådd 70% aksjer, 30% obligasjoner?
Som det viser seg, trenger du ikke bekymre deg mye for når eller hvor ofte du skal rebalansere. Den samme Vanguard-studien som analyserte en 60/40 portefølje fra 1926 til 2009 fant at "det ikke er noen optimal frekvens eller terskel når du velger en rebalanseringsstrategi." Noen som rebalanserte månedlig ville ha mer enn 1000 rebalanseringshendelser, mens noen som rebalanserte kvartalsvis ville har 335 og noen som rebalanserte årlig ville ha bare 83. Likevel var den gjennomsnittlige årlige avkastningen og volatiliteten nesten identisk blant de tre gruppene. Noen som hadde en terskel på 10% og rebalansert årlig (alternativ 3), ville bare hatt 15 rebalanseringshendelser i løpet av disse 83 årene. Vanguard anbefaler å sjekke porteføljen din hvert halvår eller en gang i året og rebalansere med en terskel på 5% for å oppnå den beste balansen mellom risikostyring og minimere kostnader.
Ved å ta det et skritt videre, fant Vanguard-studien faktisk at det ville være greit å aldri balansere porteføljen din. I gjennomsnitt ville noen som startet med 60% tildeling til aksjer ha endt opp med en 84% tildeling til aksjer. Denne personen ville brukt null tid eller penger på å balansere. Porteføljens volatilitet var omtrent 2, 5 prosentpoeng høyere enn for en investor som gjorde rebalanse. Og deres gjennomsnittlige årlige avkastning var 9, 1%, sammenlignet med 8, 6%, 8, 8% og 8, 6% for de hypotetiske investorene som rebalanserte månedlig, kvartalsvis og årlig.
Andre ganger du kanskje vil vurdere å balansere årlig igjen, er når livssituasjonen endres på en måte som påvirker risikotoleransen din:
Gift en multimillionær? Du kan trygt skifte til mer konservativ allokering av eiendeler. Hvis du antar at både du og ektefellen din forvalter dine eksisterende eiendeler klokt, kan det hende du allerede er klar for livet.
Bli ufør eller alvorlig syk? Igjen, kan det være lurt å rebalansere til noe mer konservativt siden du vil kunne bruke pengene du har i løpet av tiden du har igjen. Du trenger også penger for medisinske regninger før og senere.
Skilsmisse og ikke ansvarlig for barnebidrag eller underholdsbidrag? Med ingen å sørge for, men deg selv, kan du bestemme deg for å rebalansere til en høyere prosentandel av aksjer, siden risikotakingen din ikke vil påvirke familien.
Planlegger du å kjøpe et hus de neste årene? Du vil være lurt å rebalansere til flere obligasjoner og færre aksjer, slik at du vil ha rikelig med kontanter å trekke ut - selv om det er en nedgang i markedet - når du er klar til å ta ut forskuddsbetalingen.
Nå som vi har dekket hva rebalansering er og hvorfor du (sannsynligvis, kanskje) skal gjøre det, la oss snakke om hvordan du gjør det.
Se på din samlede portefølje
For å få et nøyaktig bilde av investeringene dine, må du se på alle kontoene dine samlet, ikke bare individuelle kontoer. Hvis du har både en 401 (k) og en Roth IRA, vil du vite hvordan de jobber sammen. Hvordan ser den kombinerte porteføljen ut? Det er klart at du vil hoppe over dette trinnet hvis du bare har en investeringskonto.
Bruk en av disse tre metodene for å lage et kombinert bilde av alle investeringskontoer.
1. Regneark. Skriv inn hvert av kontoene dine, hver av investeringene i disse kontoene på et enkelt ark, og hvor mye penger du har i hver investering. Merk om hver investering er en aksje-, obligasjons- eller kontantbeholdning. Beregn prosentandelen av dine totale beholdninger tildelt hver kategori. Dette er ikke den enkleste eller raskeste metoden, men det kan være morsomt hvis du er en personlig økonomi nørd som liker å lage regneark.
Deretter kan du sammenligne fordelingen av dine eierandeler i hver kategori med målfordelingen. Hvis noen av dine beholdninger er fonddato eller balanserte fond, som vil omfatte både aksjer og obligasjoner, kan du besøke nettstedet til selskapet som tilbyr disse midlene (f.eks. Fidelity, Vanguard, Schwab) eller et forskningsnettsted som Morningstar (som er det vi brukte til å opprette regnearket nedenfor) for å se hvordan de er tildelt.
|
Regnskap |
ticker |
Fondets navn |
aksjer |
obligasjoner |
Penger |
Total |
|
401 (k) |
VTSMX |
Vanguard Total Stock Market Index Fund |
$ 9900 |
- |
$ 100 |
$ 10 000 |
|
VBMFX |
Vanguard Total Bond Market Index Fund |
- |
$ 9800 |
$ 200 |
$ 10 000 |
|
|
Roth IRA |
IVV |
iShares Core S&P 500 Index ETF |
$ 6000 |
- |
- |
$ 6000 |
|
GOVT |
iShares amerikanske statsobligasjons ETF |
- |
$ 1960 |
$ 40 |
$ 2000 |
|
|
Total |
|
|
$ 15 900 |
$ 11 760 |
$ 340 |
$ 28 000 |
|
Gjeldende tildeling |
56, 7% |
42, 0% |
0, 3% |
100% |
||
|
Målfordeling |
60, 0% |
40, 0% |
0, 0% |
100% |
||
|
Forskjell |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0, 3% |
|
Avansert tips: Du kan dele ned aksje- og obligasjonskategoriene ytterligere for et mer detaljert bilde. Hvilken prosentandel av aksjene dine, for eksempel, er en liten cap eller stor cap? Hvilken prosentandel er nasjonal eller internasjonal? Hvilken prosentandel av obligasjonene dine er selskap og hvor stor prosent er den utstedte sikkerheten?
Du vil legge merke til når du ser opp dine fondsbevilgningsfordelinger at midler som angivelig er 100% dedikert til en bestemt aktivaklasse, ofte har en liten andel av eierandelen, kanskje 0, 5 til 2, 0%, i kontanter. Ikke svett denne lille detalj når du balanserer porteføljen din.
I eksemplet over vil du også merke at investoren vår ikke har forvillet seg langt fra målfordelingen. De kan bestemme seg for å ikke bry seg om å balansere før forskjellen er 5% eller til og med 10%.
2. Meglerprogramvare. Noen meglerfirmaer lar kundene se alle investeringene sine ett sted, ikke bare investeringene de har med den meglingen. Eksempler inkluderer Merrill Edge Asset Allocator og Fidelity's Full View. Du må oppgi innloggingsinformasjonen din for hver konto du vil se detaljene. Hvis du for eksempel bruker Fidelity's Full View, og du har en selvstendig næringsdrivende 401 (k) med Fidelity og en Roth IRA med Vanguard, må du gi Fidelity dine Vanguard-påloggingsdetaljer slik at du kan se de to kontoene dine kombinert aktivaallokering.
3. Apper. Apper som Personal Capitals Investment Checkup, SigFigs Portfolio Tracker, FutureAdvisor og Wealthica (for kanadiske investorer) kan synkronisere med dine eksisterende kontoer for å gi et regelmessig oppdatert og fullstendig bilde av investeringene dine. Du kan bruke disse appene gratis; leverandørene deres håper du melder deg på en av selskapets betalte tjenester, for eksempel porteføljestyring. Igjen, må du gi disse nettstedene innloggingsdetaljene til meglerkontoer for å se din samlede aktivaallokering.
Analyser porteføljen din
Når du har fått en fullstendig oversikt over porteføljebeholdningen din, kan du undersøke disse fire tingene:
1. Samlet kapitalfordeling. Hvilken prosentandel av investeringene dine er i aksjer, obligasjoner og kontanter? Hvordan kan denne fordelingen sammenlignes med målallokasjonen din?
Avansert tips : Hvis du eier andeler av Berkshire Hathaway, må du være nøye. Selv om det teknisk er en aksje, har den store kontanter og obligasjoner. Det kan hende du må gjøre noen manuelle beregninger av aktivetildeling hvis programvaren du bruker ikke er smart nok til å gjenkjenne dette.
2. Overordnet risiko. Hvis du oppdager at du har 70% aksjer og 30% obligasjoner, er det for risikabelt for deg? Hvis du oppdager at du har 20% kontanter, 30% obligasjoner og 50% aksjer, tar du ikke nok risiko til å nå dine investeringsmål?
3. Generelle avgifter. Ideelt sett ønsker du at investeringsavgiftene skal være så nær null som mulig, og takket være økt innovasjon og konkurranse på investeringsmarkedet kan du kanskje oppnå dette målet. Fidelity's Total Market Index Fund (FSTMX) har for eksempel en årlig utgiftsgrad på 0, 09% for sine andeler av investorklasse, som krever en investering på minst 2500 dollar i fondet. Jo høyere investeringsavgift, jo lavere avkastning, alt annet er likt. Andre avgifter å passe på inkluderer belastning for kjøp og salg av aksjefond og provisjoner for kjøp og salg av aksjer og ETF-er. For langsiktige kjøp og hold investorer kan belastninger og provisjoner koste mindre over tid enn årlige utgiftsforhold.
4. Returnerer. Oppfyller porteføljens avkastning dine mål? Hvis de ikke er det, er det ikke nødvendigvis noe problem: Det du virkelig bryr deg om er den langsiktige gjennomsnittlige årlige avkastningen, og porteføljen din kan ha hatt en negativ avkastning de siste to årene på grunn av en lavkonjunktur. Derfor vil du se på hvordan porteføljens investeringer presterer sammenlignet med lignende investeringer. Sporer aksjefondet ditt indeksen det skal spore? Du kan slå dette opp på Morningstar, som har bestemt passende målestokk for forskjellige fond og har laget fargekodede grafer for å vise deg hvordan fondet ditt har prestert mot referanseporteføljen. En annen mulighet er at porteføljens formueallokering umulig kan oppfylle dine mål. Hvis målet ditt er å tjene en gjennomsnittlig årlig avkastning på 8% og porteføljen din består av 80% obligasjoner og 20% aksjer, er det nesten ingen sjanse for at du kommer til å oppfylle målet ditt med mindre du gir fordelen til 80% aksjer og 20% bindinger.
Avansert tips : Hvis du på dette stadiet finner ut at du har et lite antall kontoer - kanskje du har flere 401 (k) planer med flere tidligere arbeidsgivere - bør du vurdere å konsolidere dem. Du kan rulle over gamle 401 (k) saldo til en IRA (tradisjonell eller Roth, avhengig av hvilken type 401 (k) du har, eller om du er villig til å betale skatt for å bytte til en Roth). IRA-bryteren vil gi deg maksimal kontroll over gebyrene og investeringene dine. Eller, hvis du liker din nåværende arbeidsgivers 401 (k) og din nåværende arbeidsgiver tillater det, kan du rulle de gamle 401 (k) saldiene dine til den nåværende 401 (k). Vær oppmerksom på at 401 (k) saldo har mer beskyttelse mot kreditorer.
Lær hva som er nytt
Investeringsinnovasjon kan bety at det du for øyeblikket ikke er det beste alternativet for å nå dine mål. Som et eksempel kan du ha et indeksfond som belaster en utgiftsgrad på 0, 5% når du kan ha en tilnærmet identisk indeks-ETF med en utgiftsgrad på 0, 05%. Høres dette for godt ut til å være sant? Hvordan kan du få en nesten identisk investering for så mye mindre? I motsetning til noen aksjefond belaster ETF-er sjelden salgsmengder eller 12b-1 (markedsførings-) avgifter. I motsetning til noen aksjefond forvaltes ETF-er vanligvis passivt (de følger en gitt indeks ved å investere i alle aksjene i den indeksen), ikke aktivt forvaltet av menneskelige fondsforvaltere som velger vinnere og tapere. Passiv styring er ikke bare rimeligere, men har en tendens til å gi bedre avkastning - delvis på grunn av lavere avgifter.
En annen mulighet er at du kanskje vil flytte eiendelene dine til en robo-rådgiver for å senke gebyrene og eliminere oppgaven med å styre dine egne investeringer. Vi snakker mer om robo-rådgivere litt senere.
Hva bør du selge kontra kjøpe?
Dernest er det på tide å finne ut hvilke investeringer du vil laste ned fra porteføljen din. Primært ønsker du å selge overvektede eiendeler. Hvis aksjer har utkonkurrert bedre enn obligasjoner, vil den ønskede aktivaallokeringen ha kommet ut av kløkt til fordel for aksjer. Du kan ha 75% aksjer og 25% obligasjoner når målet ditt er å eie 70% aksjer og 30% obligasjoner. I så fall må du selge 5% av dine aksjer.
Hvilke aksjer, inkludert aksjefond og aksjer ETF, bør du selge? Begynn med disse:
- aksjefond med for høye gebyrer
- aksjefond du ikke forstår
- aksjer av selskaper hvis forretningsmodell du ikke forstår
- aksjer og fond som er for risikabelt eller ikke risikabelt nok for toleransen din
- aksjer og fond som ikke har prestert så bra som referanseporteføljen, eller så bra som du forventet dem også
- enkeltaksjer som er overvurdert eller underpresterer sine jevnaldrende, eller som ikke lenger har et positivt syn
Hvis det er obligasjoner du ønsker å selge, bør du vurdere disse kriteriene:
- obligasjoner hvis kredittrating har falt (disse obligasjonene er nå mer risikable enn de var da du kjøpte dem)
- obligasjoner som underpresterer standardene
- obligasjoner med avkastning som ikke holder tritt med inflasjonen
- obligasjonsfond med gebyrer som er høyere enn de trenger å være (det vil si at du kan få et nesten identisk obligasjonsfond for mindre)
Hvis ingen av disse egenskapene gjelder for dine eierandeler, selg investeringen med den laveste omsetningsavgiften, for eksempel aksjer i et aksjefond eller ETF uten transaksjoner.
Før du kan kjøpe nye investeringer, må du vente på at salget skal ordne opp. Oppgjørstid - tiden det tar før salget ditt er ferdig og kontantprovenyet ditt vises på kontoen din - avhenger av hvilken investering som er kjøpt eller solgt. For aksjer og ETF-er kan oppgjørstiden være T + 2 i industrisjargon, hvor T er datoen du plasserer handelen og 2 er to virkedager. Verdipapirfond avvikler litt raskere, om en til to virkedager. Husk at hvis du handler etter at markedet har stengt, vil den ikke bli utført før neste virkedag.
Når salget avgjør, bestemmer du hva du vil kjøpe. Det enkleste er å kjøpe mer av det du allerede har som du er undervektig i. Resexamin den investeringen og spør deg selv: "Ville jeg kjøpt den i dag?" Hvis ikke, søk en ny investering som er i tråd med dine mål.
Portefølje-rebalansering etter alder / mål
Portefølje-balansering i seg selv er ikke egentlig en funksjon av hvor gammel du er eller hva du prøver å oppnå med porteføljen din. Kapitalfordeling er. Men siden det å velge en aktivetildeling er forløperen for portefølje-rebalansering, la oss snakke om hvordan du kan fordele porteføljen til forskjellige viktige tider i livet ditt.
Alder 25
Du har sikkert lest at unge investorer bør plassere en høy prosentandel av pengene sine i aksjer siden de har en lang tidshorisont og siden aksjer har en tendens til å prestere best på lang sikt. Men din ideelle aktivaallokering avhenger ikke bare av din alder, men også av risikotoleransen. Hvis et fall på 10% i aksjemarkedet vil føre til at du får panikk og begynner å selge aksjer, har du en lavere risikotoleranse enn noen som vil se det samme markedet synke som en kjøpsmulighet. En quiz som denne korte Vanguard-risikotoleranse-quizen kan hjelpe deg med å evaluere risikotoleransen og få et inntrykk av hvordan du fordeler porteføljen din. En forenklet formel som 100 minus din alder for å få prosentandelen av porteføljen din til å tildele aksjer (75% for en 25-åring) kan være et nyttig utgangspunkt, men du må justere den prosentandelen som passer investeringen din personlighet. Du kan investere 100% i aksjer hvis du for eksempel har en meget høy risikotoleranse og lang tidshorisont.
Den Vanguard-studien vi snakket om tidligere, fant at med en hypotetisk portefølje investert fra 1926 til og med 2009, ville den gjennomsnittlige årlige avkastningen etter inflasjon være så lav som 2, 4% for noen som investerte 100% i obligasjoner og så høye som 6, 7% for noen som investerte 100% i aksjer. Men forskjellen mellom å investere 100% i aksjer mot 80% i aksjer, 20% i obligasjoner var bare et halvt prosentpoeng, hvor sistnevnte tjente et reelt gjennomsnittlig årlig avkastning på 6, 2%. Og noen investerte 70% i aksjer og 30% i obligasjoner ville tjent 5, 9%, mens en 60/40 investor ville tjent 5, 5%.
Det vi kan ta bort fra disse funnene er at det viktigste er å investere i noe prøvd og sant; kanskje ikke invester 100% eller til og med 20% av porteføljen din i bitcoin, som fortsatt anses som svært spekulativt. Siden de fleste er mer opprørte når de taper penger i aksjemarkedet enn de er glade når de tjener penger i aksjemarkedet, er en strategi som gjør deg komfortabel med mengden risiko du tar og hjelper deg å holde deg i løpet av markedet korreksjoner er den beste strategien for deg. Så selv om du er 25 år gammel og du fortsetter å høre at du bør investeres 80% i aksjer, hvis du bare er komfortabel med 50% i aksjer og vil beholde de andre 50% i obligasjoner, er det greit.
Alder 45
På dette tidspunktet i livet ditt, kan det hende du har fått en arv fra en forelder eller besteforelder og lurer på hva du skal gjøre med pengene og hvordan vindfallet skal påvirke investeringsstrategien din. (Eller det kan hende at du ikke mottar en arv noen gang, eller ikke før du er i 60-, 70- eller 80-årene.) Et annet scenario mange mennesker møter rundt 45 år er å trenge penger for å sende et barn til college - titusenvis av dollar, eller kanskje til og med hundretusener hvis du har flere barn eller et privat skolebundet barn som ikke mottok økonomisk støtte.
Så langt som å betale for college, la oss si at du har en 529-plan, en skattemessig fordelaktig konto som hjelper familier å spare penger for utdanningsutgifter. Når barnet ditt er 10 år eller mer fra college, kan du bruke en aggressiv aktivaallokering med en høy andel aksjer. Når barnet ditt kommer nærmere høgskolealderen, må du rebalansere på en måte som gjør aktivaallokasjonen mer konservativ. Bruk kontobidrag til å kjøpe obligasjoner i stedet for aksjer. Kontoens verdi må bli mindre ustabil og mer stabil over tid, slik at du kan ta ut penger til barnets utdanning når du trenger det uten å måtte selge investeringer med tap. Noen 529 planer har til og med aldersbaserte alternativer som fungerer som pensjonsmidler for måldato, men med den kortere tidshorisonten forbundet med å oppdra barn og sende dem til college.
Også i en alder av 45, hvis du har hatt stor suksess og fulgt nøye med på kostnadene dine, kan du være på vei til å trekke deg tidlig. Hvis det er tilfelle, må du kanskje begynne å balansere mot en mer konservativ allokering av eiendeler. Så igjen, kanskje du ikke vil - det avhenger av filosofien din om aksjeeier under pensjonering, noe som igjen har med risikotoleransen å gjøre. Når du er null til 10 år borte fra pensjon, regnes porteføljen din for å være i overgangsfasen. De fleste eksperter sier at du bør bevege deg mot en formuesallokering som er vektet tyngre mot obligasjoner enn mot aksjer - men ikke for tungt, fordi du fremdeles trenger fortsatt vekst slik at du ikke overlever porteføljen. I stedet for å gå mot 40% -obligasjonen, 60% aksjefordeling som kan anbefales for noen som planlegger å trekke seg i en alder av 65, kan du gå mot en tildeling på 50/50. Ved rebalansering vil du selge aksjer og kjøpe obligasjoner.
65 år
65 år representerer de første årene med pensjon (eller like før det) for de fleste som har råd til å trekke seg. (Full pensjonsalder for alderspensjon for personer som pensjonerer seg akkurat nå er 66; Medicare starter 65 år.) Det kan bety å begynne å ta ut pensjonskontoen for inntekt. Å rebalansere porteføljen din i denne alderen kan bety å selge aksjer for gradvis å flytte porteføljen mot en tyngre obligasjonsvekt når du blir eldre. Den eneste fangsten er at du ikke vil selge aksjer med tap; Hvilke investeringer du vil selge for inntekt vil avhenge av hva du kan selge for å tjene penger. Å være diversifisert innen hver større aktivaklasse (for eksempel å ha både store og små aksjefond, både internasjonale og innenlandske aksjefond, og både stats- og selskapsobligasjoner) gir deg en bedre sjanse til å alltid ha eiendeler til å selge til en profitt.
Du bør også ha en pensjonstrekkstrategi på plass - kanskje du kommer til å trekke ut 4% av porteføljebalansen din i år ett og justere det dollarbeløpet med inflasjonsraten hvert år. Portefølje rebalansering vil kreve en annen tilnærming fordi du nå regnskap for regelmessige uttak, mens du før pensjonering bare regnskapsførte (eller for det meste) for bidrag. Du kan også gjøre uttak fra flere kontoer, noe som kan bety å balansere flere kontoer. Når du fyller 70 ½ år, må du begynne å ta nødvendige minimumsfordelinger (RMD-er) fra 401 (k) s og tradisjonelle IRA-er for å unngå skatterett.
Når du tar RMD-er, kan du balansere porteføljen din ved å selge en overvektig aktivaklasse. Husk at du betaler skatt på uttak av inntekter og bidrag før skatt med mindre det er en Roth-konto. Mennesker med betydelige eiendeler utenfor pensjonskontoer kan rebalansere på en rimelig og skatteeffektiv måte ved å gi anerkjente investeringer til veldedighet eller gi gave til lave basisaksjer (aksjeaksjer med store kapitalgevinster på sin opprinnelige verdi) til venner eller familie.
Nå som du forstår hvordan rebalanseringsprosessen fungerer, er det neste spørsmålet om du skal gjøre det selv, bruke en robo-rådgiver eller bruke en ekte, live investeringsrådgiver for å hjelpe deg. Vurdere fordeler og ulemper ved hver i form av dyktighet, tid og kostnader.
DIY portefølje rebalansering
Å rebalansere porteføljen din på egen hånd, uten hjelp av en robotrådgiver eller investeringsrådgiver, krever ikke at du bruker penger. Det det koster deg er tid; hvor mye tid avhenger av kompleksiteten i investeringene dine og hvordan du kan balansere. Hvis du har en IRA med ett aksjeselskap og en obligasjonsfond, vil rebalansering være raskt og enkelt. Jo flere kontoer og jo mer midler du har, jo mer komplisert blir oppgaven.
Det vanligste ombalanseringsrådet er å selge investeringene du er overvektige i - som nesten alltid vil være aksjer, siden de vokser raskere enn obligasjoner, som vi nevnte tidligere - og bruker pengene til å kjøpe investeringene du er undervektig i, som vil nesten alltid være bindingen. Men en enklere metode som kan ha lavere transaksjonskostnader er å bruke eventuelle nye bidrag til kontoen din til å kjøpe investeringene du trenger mer av.
Den største risikoen for DIY-porteføljebalanse er ikke å gjøre det i det hele tatt, og hvis du jobber med en skattepliktig konto, påfører du skatter - spesielt kortsiktige kapitalgevinstskatter, som har en høyere sats enn langsiktige kapitalgevinstskatter. Hver gang du betaler investeringsskatt, skader du netto avkastningen.
For å oppsummere, her er et eksempel på hvordan hele prosessen spiller ut.
Total startporteføljeverdi: 10 000 dollar
Tildeling før rebalansering:
Verdipapirfond verdi: $ 7 500 (75% av porteføljen din)
Verdipapirfond verdi: $ 2500 (25% av porteføljen din)
Å rebalansere:
Selg: 500 dollar av aksjefondet
Kjøp: 500 dollar av obligasjonsfondet
Tildeling etter rebalansering:
Verdipapirfond verdi: $ 7000 (70% av porteføljen din)
Verdipapirfond verdi: $ 3000 (30% av porteføljen din)
TOTAL SLUTT PORTFOLIOVERDI: 10.000 dollar
En ting kan komplisere denne prosessen: Obligasjonsfondet du vil kjøpe flere aksjer i, kan ha en minimumsinvestering som er høyere enn 500 dollar. Hvis det skjer, kan du kjøpe aksjer i en nesten identisk obligasjons ETF som ikke har noe minimum av investeringer.
Hvis du også må betale noen provisjoner for å kjøpe eller selge, vil den totale porteføljens verdi slutte under $ 10.000.
Automatisk portefølje rebalansering
Den enkleste måten å rebalansere DIY-porteføljen din er å velge fond hvis forvaltere gjør rebalansering for deg. Måldato-fond, som er verdipapirfond som har en kurv med investeringer og har en aktivetildeling som er basert på din anslåtte (mål) pensjonsdato, er et eksempel på en type fond som blir balansert automatisk. Du trenger ikke gjøre noe.
Et fond for investorer med en målrettsdato for 2040, for eksempel, kan ha en startmålsallokering på 90% aksjer og 10% obligasjoner. Fondets forvaltere vil rebalansere fondet så ofte som nødvendig for å opprettholde den målfordelingen. I tillegg vil de flytte fondets formueallokering over tid, noe som gjør det mer konservativt og gjennom 2040. Disse fondene har typisk lave utgiftsforhold; bransjegjennomsnittet var 0, 43% per 31. desember 2015.
Hva med balanserte aksjefond? Også kalt hybridfond eller kapitalfordelingsfond, disse ligner måldatofond ved at de har både aksjer og obligasjoner og har som mål å opprettholde en spesifikk allokering, for eksempel 60% aksjer og 40% obligasjoner. Den tildelingen endrer seg imidlertid ikke over tid; balanserte fond er for investorer i alle aldre. Balanserte fond, som fonddato, blir automatisk balansert. Balanserte fond hadde en gjennomsnittlig utgiftsgrad på 0, 74% i 2016.
Robo-Advisor Rebalancing
For det første en advarsel: De fleste robo-rådgivere administrerer ikke arbeidsgiver-sponsede pensjonistkontoer. Et unntak er Blooom. Robo-rådgivere administrerer imidlertid IRAs og skattepliktige kontoer.
Å jobbe med en robo-rådgiver krever praktisk talt ingen tid eller dyktighet fra din side: Robo-rådgiveren gjør alt arbeidet automatisk. Alt du trenger å gjøre er å åpne en konto, legge inn penger i den og velge målfordelingsallokering, eller svare på programvarens spørsmål for å hjelpe den med å sette en målfordeling for deg.
Kostnadene er også lave. Robo-rådgivere som Betterment, Wealthfront og SigFig bruker strategier for å gjøre rebalansering rimeligere ved å unngå eller minimere kortsiktige og langsiktige kapitalgevinstskatter. En vanlig strategi er å unngå å selge investeringer når du balanserer porteføljen din. I stedet, når du setter inn kontanter eller mottar et utbytte, bruker robo-rådgiveren pengene for å kjøpe mer av investeringen du er undervektig i.
Hvis for eksempel porteføljen din har gått fra 60% aksjer, 40% obligasjoner til 65% aksjer, 35% obligasjoner, neste gang du legger til penger på kontoen din, vil robo-rådgiveren bruke innskuddet ditt til å kjøpe flere obligasjoner. Ved ikke å selge noen investeringer, får du ikke noen skattemessige konsekvenser. Denne strategien kalles kontantstrømbalansering.
Du kan bruke denne strategien på egenhånd for å spare penger, men det er bare nyttig i skattepliktige kontoer, ikke i pensjonskontoer som IRAs og 401 (k). Det er ingen skattemessige konsekvenser når du kjøper eller selger investeringer på en pensjonskonto.
En annen strategi som robo-rådgivere bruker for å holde transaksjonskostnadene lave er å selge den aktivaklassen du er overvektig når som helst du bestemmer deg for å ta ut penger fra porteføljen.
Når robo-rådgiveren balanserer porteføljen din, vil du ikke pådra deg provisjoner, transaksjoner eller handelsavgift du måtte møte når du balanserer på egen hånd eller gjennom en investeringsrådgiver. Robo-rådgivere krever ikke disse avgiftene. I stedet belaster de en årlig avgift basert på dollarbeløp på eiendeler de forvalter for deg. Forbedring, for eksempel, belaster et årlig gebyr på 0, 25% av forvaltede eiendeler, og det er ingen minimum kontosaldo. Og fordi robo-rådgivere er automatiserte, kan de balansere porteføljen din så ofte som daglig, så det er vanligvis i nesten perfekt balanse.
Ansette en investeringsrådgiver
Det er absolutt mulig å administrere investeringene dine og balansere porteføljen din selv. Men noen mennesker har ikke tid, er ikke trygge på evnen til å lære det de trenger å vite og utføre de riktige oppgavene, eller vil bare ikke takle det. Andre mennesker vet hvordan de skal styre sine egne investeringer, men finner seg selv å ta emosjonelle avgjørelser som skader avkastningen. Hvis du faller inn i en av disse kategoriene, kan det å lønne seg å ansette en investeringsrådgiver.
Du vil ansette en avgiftsbegivenhet. Denne typen profesjonelle har ingen interessekonflikter som forhindrer dem fra å opptre utenfor ditt beste. De blir betalt for tiden de bruker på å hjelpe deg, ikke for de spesifikke investeringene de selger deg eller antall handler de gjør på dine vegne. For alle avgiftsfrie fiduciærer du velger, kan du sjekke bakgrunnen deres ved å bruke Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) BrokerCheck-nettstedet og Securities and Exchange Commission's Investment Adviser Public Disclosure nettsted. Avhengig av hvilken type rådgiver, kan det hende du kan sjekke bakgrunnen deres på en, begge eller ingen av disse nettstedene. Hvis de dukker opp i en av disse databasene, kan du se deres arbeidshistorie, beståtte eksamener, opplysninger som er opparbeidet og eventuelle disiplinære handlinger eller klagesaker mot dem. Noen ganger kan du også sjekke en rådgiveres legitimasjon med legitimasjonsorganisasjonen. Du kan for eksempel bekrefte en persons sertifiserte økonomiske planleggersertifisering og bakgrunn på CFP-styrets nettsted.
Den største ulempen ved å bruke en investeringsrådgiver for å balansere porteføljen din er kostnadene for å ansette en. Bransjens gjennomsnittlige kostnad er ca. 1, 0% av forvaltede eiendeler per år. Hvis porteføljen din tilsvarer $ 50 000, betaler du rådgiveren $ 500 per år. I tillegg betaler du provisjoner og gebyrer forbundet med investeringene i porteføljen. Å betale eventuelle gebyrer, inkludert gebyrer for en investeringsrådgiver, vil redusere den samlede avkastningen.
Noen rådgivningstjenester prøver å slå bransjens gjennomsnitt. Vanguard finner ut at ved en investering på $ 250 000 med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6% over 20 år, kan selskapets personlige rådgivertjenester (som bare koster 0, 3% av forvaltet kapital per år) gi deg $ 96, 798 mer sammenlignet med å betale bransjegjennomsnittet 1, 02 % avgift. Her tjener du mer enn gjennomsnittet mens du bruker mindre enn gjennomsnittet på avgifter.
En rådgiveravgift kan betale for seg selv, og deretter noen. Investorer har en tendens til å tjene lavere avkastning enn midlene de investerer i på grunn av deres tendens til å kjøpe lavt og selge høyt. En økonomisk rådgiveres atferdscoaching kan løse dette problemet. Å jobbe med en rådgiver kan hjelpe deg med å holde kursen, spesielt i tyre- eller bjørnemarkeder når følelsene dine kan friste deg til å avvike fra den langsiktige investeringsstrategien. En studie Vanguard publiserte i september 2016 fant at gjennom økonomisk planlegging, disiplin og veiledning - ikke gjennom å prøve å utkonkurrere markedet - kan rådgivere øke kundenes gjennomsnittlige årlige avkastning med 3%.
En annen grunn til å ansette en investeringsrådgiver er hvis det vil bety forskjellen mellom å faktisk ha en investeringsplan eller ikke gjøre noe. Det siste er giftig for din langsiktige økonomiske helse.
Du trenger ikke å ansette noen fortløpende; Du kan ansette noen til å hjelpe deg per prosjekt eller timebasis. Ikke alle rådgivere jobber på denne måten, men mange tilbyr alternativet. Og du kan ansette noen hvor som helst i landet som du kan konsultere på nettet, via Skype eller via telefon.
Advarsel: De tilsynelatende gratis rådene som tilbys av bank- og megleransatte og tjenester kan bli kompensert med provisjoner på investeringene du kjøper, noe som skaper en interessekonflikt som kan avskrekke dem fra å anbefale de beste alternativene.
En annen ulempe er at mange rådgivere har investeringsminimum. Vanguard Personal Advisor Services har et ganske lavt minimum, til 50 000 dollar. Du har kanskje ikke nok ressurser til at visse rådgivere kan ta deg på deg som klient. Noen tjenester krever at du har minst en halv million å investere.
Det morsomme med å ansette en rådgiver for å balansere porteføljen din er at de sannsynligvis kommer til å bruke et automatisk balanseringsverktøy for aktiva (med andre ord, programvare). Denne programvaren gjør rede for investorens risikotoleranse, skattemessige mål (for eksempel innhøsting av skattetap og unngå kapitalgevinster og vaske salg) når det gjelder en skattepliktig portefølje og eiendelens plassering (om det skal holdes visse investeringer i en ikke-skattbar konto, for eksempel en 401 (k) eller på en skattepliktig meglerkonto).
Det er dyr, sofistikert programvare som du ikke ville kjøpt på egen hånd, ja. Men robo-rådgivere bruker også programvaren. Hvorfor ikke bare ansette en robotrådgiver?
En Vanguard-studie publisert i mai 2013 fant at for 58.168 selvstyrte Vanguard IRA-investorer i løpet av de fem årene som ble avsluttet 31. desember 2012, klarte det seg dårligere enn investorer som gjorde handler av annen grunn enn rebalansering - som for eksempel å reagere på markedsavviklinger de som bodde på kurset. Hvis robo-rådgivning ikke vil forhindre deg i å kjøpe høyt og selge lavt, kan det lønne seg å betale en individuell investeringsrådgiver for å sikre at du holder deg disiplin med investeringsstrategien.
Bunnlinjen
Første gang du balanserer porteføljen din kan være den vanskeligste fordi alt er nytt. Det er imidlertid en god ferdighet å lære og en god vane å komme inn på. Selv om det ikke er designet for å øke din langsiktige avkastning direkte, er den designet for å øke din risikojusterte avkastning. For de fleste er det en god ting å ta litt mindre risiko gjennom rebalansering fordi det forhindrer dem i å få panikk når markedet surer og hjelper dem å holde seg med deres langsiktige investeringsplan. Og det betyr at disiplinen for å balansere kan øke avkastningen på lang sikt.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Porteføljeforvaltning
Gjør om porteføljen din på nytt for å holde deg på sporet
Porteføljeforvaltning
Lær fire trinn for å bygge en lønnsom portefølje
401K
7 tips for å administrere 401 (k)
Automatisert investering
Personal Capital vs Vanguard Personal Advisor Services: Hva er best for deg?
Roth IRA
Hvordan åpne en Roth IRA
Pensjonsplanlegging
Hvordan bygge en investeringsportefølje for pensjonering
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Constant Ratio Plan En konstant forholdsplan er definert som en strategisk aktivaallokeringsstrategi, som holder de aggressive og konservative delene av en portefølje satt til et fast forhold. mer Måldato-fond Et mål-datofond er et fond som tilbys av et investeringsselskap som søker å vokse eiendeler over et spesifikt tidsrom for et målrettet mål. mer Hva er en Robo-rådgiver? Robo-rådgivere er digitale plattformer som leverer automatiserte, algoritmedrevne økonomiske planleggings tjenester med lite eller ingen menneskelig tilsyn. mer Hvordan rebalansering fungerer Rebalansering innebærer å justere vektingen av en portefølje av eiendeler ved periodisk å kjøpe eller selge eiendeler for å beholde den opprinnelige aktivaallokeringen. mer Diworsification Diworsification er prosessen med å legge til investeringer i ens portefølje på en slik måte at avveining av risiko / avkastning forverres. mer Investeringsmål Et investeringsmål er en klientinformasjonsform som brukes av kapitalforvaltere som hjelper til med å bestemme den optimale porteføljemiksen for kunden. mer