Dow-komponenten The Home Depot, Inc. (HD) sliter til tross for første kvartals oppsiktsvekkende prisaksjon, rammet av stort salgspress etter denne ukens inntjening i fjerde kvartal. Aksjen har testet 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnittlig (EMA) støtte de siste fire ukene og kan bryte sammen snart, og avsløre en nedgang som tester 2018's 52-ukers lav på 150 dollar. I sin tur kan det signalisere sluttfasen av en langsiktig topp som avslutter aksjens flerårige okseløp.
Selskapet slo overskuddsestimater med ni øre og rapporterte om inntekter på tirsdag, men svak inntjeningsveiledning for hele året førte til en reaksjon på nyheter, der markedsaktørene var bekymret for at bremse salg av boliger vil undergrave veksten. Relativt sterke beregninger fra rivaliserende Lowe's Companies, Inc. (LOW) på onsdag klarte ikke å lette frykten, og utløste et 2% lysbilde for Home Depot-aksjer som har brakt de ukentlige lavene igjen i spill.
HD Long-Chart Chart (1985 - 2019)
TradingView.com
Aksjen dreide seg høyere på 23 cent i 1985, og kom inn i en kraftig trend som fikk seks aksjedeler i 1992-høyden til 11, 45 dollar. Den holdt på pause rundt dette nivået i mer enn fire år og tok fart på et friskt framskritt som la til ytterligere tre splitt før den toppet til 69, 75 dollar den siste handelsdagen i 1999. Det markerte det høyeste høye de neste 13 årene, foran multi- bølgenedgang etter at internettboblen sprakk i 2000.
Selgepresset endte på et fem-års lavt nær 20 dollar i februar 2003, og ga vei for en proporsjonal avvisning som stoppet i midten av $ 40-tallet i 2004. Prisaksjonen fullførte et hode- og skulders sammenbrudd i 2007, og genererte en nedtrend som akselererte i løpet av 2008 økonomisk kollaps. Nedgangen la ned 11 år under oktober-krasjet og testet dette nivået vellykket i mars 2009, og fullførte en reversering med dobbelt bunn som ga beskjedne oppside i 2010.
Kjøpere kom tilbake i 2012, og utløste et raskt fremskritt i høyden i 1999, etterfulgt av et 2014-utbrudd som ga sunn avkastning inn i januar 2018-høyden på $ 208. En tilbaketrekning til $ 170 tiltrakk seg dipkjøpere, og ga en avvisning som overskred det forrige høydepunktet med seks poeng i september, foran en nedtur som mislyktes i utbruddet. Aksjen brøt rekkevidden støtte i desember, postet en 15-måneders lav, etterfulgt av en første kvartal uptick som endte på $ 190-tallet denne uken.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en kjøpesyklus forrige måned etter å ikke ha klart å gjennomtrenge oversolgt nivå. Den falt i to bølger til det nivået, noe som vekket tvil om den siste oppgangen fordi komplekse indikatorbølger ofte trykker tre bølger, opp eller ned. Et møte over det ukentlige høye til $ 193, 42 ville lette bekymringene mens du løfter indikatoren mot panelets midtpunkt.
HD korttidsoversikt (2015 - 2019)
TradingView.com
Nedgangen i 2018 brøt 200-dagers EMA i oktober, mens sprett i november og januar ikke klarte å belønne ny motstand. Oppturen til februar lyktes, men momentum døde da, og ga en måned med testing med ny støtte. Aksjen handles til det bevegelige gjennomsnittet i morges, med et potensielt tilbakeslag som setter av et kortsiktig kjøpssignal, mens et sammenbrudd ville sette av et mellomliggende salgssignal.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) har falt til en 18 måneders lav selv om aksjen handles midt i det flerårige handelsområdet. Dette markerer en bearish divergens som avslører en aggressiv exit av institusjonell kapital fokusert på den sykliske boligsektoren. OBV ligger nå lavere enn desember-laven, noe som øker potensialet for en rask nedgang i den prissonen.
En nedtur i den nedre røde linjen vil nå fullføre et bearish hode og skuldre mønster, selv om den nåværende utvinningsbølgen ikke klarer å trykke en høyre skulder på den øverste røde linjen. Dette er illevarslende fordi det siste tiårs opptreden i 2007 endte med hodet og skuldrene. Imidlertid er det ikke noe presserende behov for å skynde seg fra utgangene på dette tidspunktet fordi aksjen fremdeles handler 30 poeng over halsen.
Bunnlinjen
Hjemmedepot-lager kan være i ferd med å snekre de siste stadiene av et langsiktig toppingsmønster som avslutter den 10-årige trenden.
