Hva er et vekstfirma?
Et vekstselskap er ethvert selskap hvis virksomhet genererer betydelige positive kontantstrømmer eller inntekter, som øker i betydelig raskere takt enn økonomien generelt. Et vekstselskap har en tendens til å ha svært lønnsomme reinvesteringsmuligheter for egen beholdt inntjening. Dermed betaler det lite eller ingen utbytte til aksjeeiere som i stedet velger å sette mesteparten eller hele overskuddet tilbake i sin ekspanderende virksomhet.
Forstå vekstfirma
Vekstbedrifter har preget teknologibransjene. Det fremtredende eksemplet på et vekstselskap er Google, som har vokst inntekter, kontantstrømmer og inntekter betydelig siden det opprinnelige børsnoteringen (IPO). Vekstbedrifter som Google forventes å øke fortjenesten markant i fremtiden; dermed bærer markedet opp aksjekursene til høye verdivurderinger. Dette står i kontrast til modne selskaper, for eksempel hjelpefirmaer, som har en tendens til å rapportere stabil inntjening uten liten eller ingen vekst.
Vekstbedrifter skaper verdi ved å fortsette å utvide inntektene over gjennomsnittet, fri kontantstrøm og bruke på forskning og utvikling. Vekstinvestorer er mindre bekymret for utbytteveksten, høye pris-til-inntjeningsforhold og høye pris-til-bok-forhold som vekstbedrifter står overfor fordi fokuset er på salgsvekst og å opprettholde bransjeledelse. Totalt sett betaler vekstaksjer lavere utbytte enn verdiaksjer fordi overskuddet er reinvestert i virksomheten for å drive inntektsveksten.
Oksemarkeder er ideelle forhold for vekstbedrifter
I løpet av oksemarkeder foretrekkes vekstaksjer og har en tendens til å utkonkurrere verdiforholdene på grunn av miljørisiko og den opplevde lave risikoen i markedene. Vekstaksjer har imidlertid en tendens til å underprioritere verdiaksjer under bjørnemarkeder fordi svak økonomisk aktivitet hindrer salgsvekst og vekstmotoren som driver aksjene høyere.
Klassiske vekstaksjer: Google, Tesla og Amazon
Det store flertallet av vekstbedrifter er bosatt i teknologisektoren der rask innovasjon og vekstutgifter er typiske. Google, Tesla og Amazon er tre klassiske eksempler på vekstbedrifter fordi de fortsetter å fokusere på å investere i innovative teknologier, salgsvekst og ekspansjon til nye virksomheter.
Mens disse tre vekstaksjene har dyrere verdivurderinger enn S&P 500, er Google, Tesla og Amazon også ledende innen deres respektive nisjebransjer. Google fortsetter sin teknologikonglomeratstatus ved å utvide til nye teknologier som kunstig intelligens. Tesla er den populære elbilprodusenten og ubestridte leder i bransjen. I mellomtiden fortsetter Amazon med å forstyrre detaljhandelen gjennom sin e-handelsplattform, som tar bort virksomheten fra tradisjonelle murstein-og-mørtel-detaljkonkurrenter. Dette er attraktive fortellinger for investorer som ser etter vekst for å fortsette inn i fremtiden.
