DEFINISJON av overlapp av fond
Fondets overlapping er en situasjon der en investor investerer i flere verdipapirfond med overlappende stillinger. Overlapping av fond kan være forårsaket av å eie flere aksjefond eller børshandlede fond (ETF). Fondets overlapping reduserer fordelene med diversifisering for investoren.
BREAKING NED Fondets overlapp
Mens det forventes små mengder overlapping, kan ekstreme tilfeller av overlapping av fond utsette en investor for uventet høye nivåer av virksomhets- eller sektorrisiko, noe som kan forvrenge porteføljeavkastning sammenlignet med en relevant referanseindeks.
Det kan være veldig vanskelig for en detaljinvestor å holde oversikt over individuelle fondsandeler, men en kvartalsvis eller årlig sjekk kan hjelpe investorene til å forstå strategien til hvert enkelt fond og gi en mulighet til å sammenligne topp eierandeler fra ett fond med et annet.
Hvis for eksempel to separate aksjefond begge har overvektet den samme aksjen, kan det være verdt å erstatte et av fondene med et lignende fond som ikke har denne aksjen som en topp eierandel. Hvis en spesifikk sektor er overvektet i to fond (for eksempel en overvekt i teknologi i forhold til S&P 500), vil investoren måtte veie fordelene og risikoen ved denne økte eksponeringen.
Overvektige sektorer
Overvekt er en situasjon hvor en investeringsportefølje har et overskudd av en spesiell sikkerhet sammenlignet med sikkerhetsvekten i den underliggende referanseporteføljen. Aktivt administrerte porteføljer vil gi en sikkerhetsovervekt når du gjør det, slik at porteføljen kan oppnå meravkastning. Overvekt kan også henvise til en investeringsanalytiker si mening om at sikkerheten vil overgå bransjen, sektoren eller hele markedet.
Verdipapirer vil vanligvis være overvektige når en porteføljeforvalter tror at sikkerheten vil overgå andre verdipapirer i porteføljen. Et eksempel på at en sikkerhet er overvektig i en investeringsportefølje vil være når en portefølje normalt har en verdipapir til en vekt på 15%, men sikkerhetens vekt blir hevet til 25% i et forsøk på å øke avkastningen til porteføljen. En annen grunn til overvekting av en sikkerhet i en portefølje er å sikre eller redusere risikoen fra en annen overvektsposisjon.
Anbefalingene om alternativ vekting er lik vekt eller undervekt. lik vekt innebærer at sikkerheten forventes å utføre i tråd med indeksen, mens undervekt innebærer at sikkerheten forventes å halde den aktuelle indeksen.
Fondets overlapping og diversifisering
Fondsforvaltere og investorer diversifiserer ofte investeringene sine på tvers av aktivaklasser og bestemmer hvilke prosentandeler av porteføljen som skal tildeles til hver. Disse kan omfatte aksjer og obligasjoner, eiendommer, ETF-er, råvarer, kortsiktige investeringer og andre klasser. De vil deretter diversifisere seg mellom investeringene innen aktivaklasser, for eksempel ved å velge aksjer fra forskjellige sektorer som har en tendens til å ha lav avkastningskorrelasjon, eller ved å velge aksjer med forskjellige markedsverdi. Når det gjelder obligasjoner, velger investorer fra forretningsobligasjoner, amerikanske statsobligasjoner, statlige og kommunale obligasjoner, høyrenteobligasjoner og andre.
