Høy gjeld fortsatte å plage Freeport-McMoRan Inc. (FCX) i 2018, og droppet handelsgiganten til en to-års lav. Aksjen har aldri kommet seg etter det gjeldsfinansierte oppkjøpet av Plains Exploration and Production i 2013, rett ved bakgrunnen for den verste nedgangen i energisektoren på flere tiår. Samtidig har sekundærtilbud som ble brukt til å betale ned gjelden, utvannet aksjer dårlig, med en massiv 1, 39 milliarder fløt som desimerte langsiktig verdi.
Tekniske målinger har sunket til dypt oversolgt nivå, noe som øker oddsen for et solid sprett i første kvartal, men langvarige aksjonærer bør dempe sin entusiasme fordi det langsiktige diagrammet spår at nedgangen til slutt vil nå det lave 2016 på $ 3, 53. Dette mareritt-scenariet bør imidlertid være utenfor bordet, mens en avvisning gir en perfekt mulighet til å redusere eller eliminere eksponering tatt på mye høyere nivåer.
FCX langsiktig kart (2000 - 2018)
TradingView.com
En fem-årig nedgang endte i begynnelsen av 2001, og løftet aksjen fra en dyp base nær $ 4, 50. Det fullførte et flerårig invers hode- og skulders utbrudd i 2003, og gikk inn i et kraftig trendfremgang som gikk til pause i 2005 og 2006. Sunt kjøpepress ble gjenopptatt i 2007, og genererte et endelig løpskraft som stoppet like over $ 60, mens et breakoutforsøk seks måneder senere utløste en større reversering.
Bearish-aksjonen fullførte en dobbel topp i september 2008, og ga et øyeblikkelig sammenbrudd på samme tid som brede benchmarks led de verste tapene av den økonomiske kollapsen. Aksjen havnet til slutt på $ 7, 86 i desember og snudde høyere i en sunn utvinningsbølge som stoppet opp på midten av $ 40-tallet i 2010. Den fullførte en rundtur inn i høyden i 2008 ett år senere og vendte igjen, og nektet utkjøpskjøpere.
Det sidelengs mønsteret mellom 2009 og 2014 risset et massivt hode- og skuldre-mønster, med en halsringning nær $ 28. Et sammenbrudd i november 2014 genererte intens nedside, og dumpet aksjen gjennom flere salgsbølger i januar 2016, da den fant støtte for noen få cent over 2000-lavet. Den påfølgende avvisningen hentet den siste delen av nedgangen i et V-formet mønster som lettet opp i en stigende kanal i april, og økte gevinsten for de neste 21 månedene.
FCX korttidsoversikt (2016 - 2018)
TradingView.Com
Aksjen toppet seg over $ 20 i januar 2018 og ble lavere, og brøt den stigende kanalen i august. Selgepresset eskalerte deretter, og hugget en synkende kanal som har kontrollert prisaksjonen inn i 2019. Aksjen har nå brutt laveste 2017 på $ 11, 05 og nådde oktober 2016-lavet i utkanten av enkeltsifre. Kjøpsrenten er fortsatt eksepsjonell svak, og slipper indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) til det laveste siden desember 2017.
Et Fibonacci-rutenett som er strukket over den to år lange trenden, plasserer nedgangen på 0, 618 retracement-nivå, som markerer et vendepunkt med høy sjanse, i det minste for en mellomstopp. Dette antyder at aksjen vil havne i nærheten av $ 10 og bli høyere, og teste motstand ved 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), som har avsluttet rallyforsøk siden juli 2018. Dette nivået har nå justert seg i nærheten av 50% retracement, mens det synker 200-dagers EMA har falt i 0, 382 retracement, og spår at en utvinningsbølge vil synes det er vanskelig å handle over $ 14.
Det vil nå ta et møte over den nedre røde kanalen i nærheten av $ 16 for å gjenopprette et mer hausseartet teknisk syn. Motsatt, en salgssalg gjennom.618 retracement-nivået trenger å bryte bare ett støttenivå for å nå laveste 2016 på $ 3.52. Det er dårlige nyheter for gjenværende aksjonærer hvis okser ikke klarer å løfte aksjen i løpet av de neste ukene. Se.786 retracement nær $ 7, 25 hvis det skjer fordi en retur mot 10 dollar kan tilby den siste sjansen til å komme seg ut med et mindre smertefullt tap.
Bunnlinjen
Freeport-McMoRan-aksjen har nådd harmonisk støtte etter et elendig 2018 og kan sprette i løpet av de kommende ukene. Dessverre vil det ta enorm kjøpekraft for den uptick å gjenopprette den ødelagte trenden.
