Hva er en rente med en fast inntekt?
En rute med stilinntekt gir en visuell representasjon av investeringskarakteristikkene til renteinvesteringer. Bokser med fast inntekt ble opprettet av Morningstar og brukes ofte til aksjefond. De er et verdifullt verktøy for investorer å bruke til å bestemme risikoavkastningsstrukturene til sine renteinvesteringer. De hjelper også investorer med å klassifisere og velge investeringer basert på visse investeringskriterier.
Stilboks med fast inntekt forklart
En boks med stilinntekt består av ni firkanter med den vertikale og horisontale aksen som brukes til å definere investeringskarakteristikker. Morningstar bruker rentefølsomhet og kredittkvalitet som de to viktigste egenskapene for vurdering.
På den horisontale aksen vil investorene finne tre kategorier for å klassifisere rentefølsomhet: begrenset, moderat og omfattende. Rentefølsomhet påvirkes av fondets varighet. Derfor vil kortsiktige fastrentefond bli funnet i den begrensede kategorien, mens langsiktige fastrente fond vil falle i den omfattende kategorien.
På den vertikale aksen er kredittskvalitetsvurdering en annen faktor som brukes til å klassifisere rentefondsinvesteringer. Style box kredittkvalitet kategorier inkluderer høy, medium og lav.
Morningstar gir en detaljert oversikt over parametrene for klassifisering av kvadrantstiler. Klassifisering av rentefølsomhet bestemmes av et fonds gjennomsnittlig varighet på tre år sammenlignet med Morningstar Core Bond Index. Kredittkvalitet bestemmes av en metode som involverer vektet gjennomsnittlig kredittrating av et fond. Midler i boksen med høy kredittkvalitet vil ha en vektet gjennomsnittlig kredittrating på AA- og høyere. Midler i ruten med lav kredittkvalitet vil ha en aktivvektet gjennomsnittlig kredittrating på mindre enn BBB-. Morningstar er den primære utvikleren av renter med stilinntekt, men det finnes variasjoner fra andre leverandører av finansiell informasjon.
Analyse av stilbokser med fast inntekt
Med rentene potensielt stigende i 2018, kan en renteboliger som bruker stilkasseinvestering for å identifisere renteinvesteringer være interessert i å filtrere for de toppresterende fondene med begrenset rentefølsomhet og høy kredittkvalitet. I boksen med begrenset / høy kredittkvalitet er Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund et av kategoriens best presterende fond basert på ett års ytelse til og med 9. januar 2018. Fondet har en formueverdi på $ 12, 33. Ett års avkastning er 3, 62%. Etterfølgende tolvmånedersrente for fondet er 2, 89% og 30-dagers SEC-avkastning er 1, 33%.
Investorer som søker høyere potensiell avkastning fra lavere kredittkvalitetsinvesteringer med fortsatt fokus på begrenset rentefølsomhet, vil ønske å filtrere for begrenset og lav kvalitet. I denne stilboksen er MFS Emerging Markets gjeld gjeldende valutafond et fond med topp resultater. Fondet har en ettårig avkastning på 15, 33% med en utgiftsgrad på 1, 10%. Den etterfølgende tolvmånedersavkastningen er 4, 25% og dens 30-dagers SEC-avkastning er 3, 82%.
