FedEx Corporation (FDX) rapporterer inntekt i fjerde kvartal etter tirsdagens avsluttende klokke, mens Wall Street-analytikere forventer en inntjening per aksje (EPS) på 4, 83 dollar for en omsetning på 17, 85 milliarder dollar. Skipsgigantens aksjer falt mer enn 6% etter at den gikk glipp av skattemessige estimater for tredje kvartal og senket helårsveiledningen i mars, med advarsel om at "ugunstige makroøkonomiske forhold, " bedre kjent som handelsspenninger, påvirket internasjonalt forsendelsesvolum.
Aksjen falt til en 29-måneders lav i desember og spratt på det nivået i juni, noe som ga håp om en dobbeltbunns reversering, men selskapet står overfor to motvind som kan nekte lettelse for aksjonærene med lang tid. For det første rullerer Amazon.com, Inc. (AMZN) ut et internt fraktnettverk i år, noe som reduserer en viktig kundebase. For det andre undersøker Kina FedEx feildireksjon av en Huawei-forsendelse, og tilbyr et perfekt gjengjeldelsesmål hvis handelskriger eskalerer. Selskapet kunngjorde mandag at de har saksøkt den amerikanske regjeringen for å ha lagt en "urimelig byrde" for å politiføre innholdet i millioner av pakker. "FedEx er et transportfirma, ikke et lovhåndteringsbyrå, " heter det i en uttalelse.
FDX langsiktig diagram (1996 - 2019)
TradingView.com
En beskjeden trend endte til slutt 10-års motstand i de øvre tenårene i 1996, og genererte en fart som fortsatte inn i 1999-høyden på 61, 88 dollar. Det ble lavere da internettboblen sprakk ett år senere, og falt ned i de lave $ 30-årene og testet dette nivået flere ganger gjennom 11. september-angrepene i 2001. Det markerte en historisk kjøpsmulighet, foran en rask utvinning som nådde tidligere høyt i 2002.
Et 2003 cup- og håndtaksutbrudd vakte intens kjøpsinteresse, og løftet aksjen i flere rallybølger gjennom oksemarkedet i midten av tiåret. Upticken gikk til pause på 100 dollar i 2005 og gjenoppsto i 2006, og holdt seg over 120 dollar noen måneder senere. Flere forsøk på utbrudd mislyktes i andre halvdel av 2007, noe som ga vei for et sammenbrudd og nedtrender som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008.
Aksjen oppnådde en syv-års lav i 2009 og snudde kraftig høyere, og fullførte en rundtur inn i 2007-høyden i 2013. Den brøt ut umiddelbart, og gikk inn i et kraftig trendfremgang som endte over $ 180 i 2014. Det markerte det høyeste høye, fremover av et 2016-breakout som gikk ballistisk i slutten av 2017. Rallyen hadde et høydepunkt på hele tiden til $ 274, 66 mindre enn to måneder senere, og ga vei til en brutal tilbakegang som fant støtte nær $ 155 i desember.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en salgssyklus i februar 2018 og har fremdeles ikke nådd oversolgt nivået, og utsetter mer ulemper. Aksjen har ikke handlet i oversolgesonen siden 2009, men flere innebygde bølger øker sjansen for at denne komplekse nedgangen fortsatt krever et salgsklimaks. Likevel startet avvisningen fra desember 2018 i et harmonisk skjæringspunkt mellom den ni år lange trenden og den tre år lange trenden, noe som indikerer at salgspresset kan komme til å bli slutt.
FDX korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling (balanse-volum) traff et høydepunkt i juni 2018, nesten fem måneder etter pristoppen, og gikk inn i en aktiv distribusjonsfase som ble avsluttet i desember. Det har nå drevet inn i en test av det lave 2018 sammen med pris, og viser konvergens som skal hjelpe retningsanalyse etter denne ukens rapport. Spesielt vil en OBV-sammenbrudd forutsi at prisen vil følge, og sette scenen for en smertefull retrett som kan strekke seg inn i 2016-lavet på $ 120.
På baksiden vil det ta måneder å bekrefte en ny trend fordi det resultatet krever en kjøpespike som når aprilhøyden nær 200 dollar. Et utbrudd over det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) til $ 70, vil indikere at prisaksjonen er på rett vei, spesielt hvis volumet kommer i raskere tempo enn prisen. Uavhengig av den kortsiktige reaksjonen, er det lite sannsynlig at FedEx handler tilbake til høyden 2018 i denne økonomiske syklusen.
Bunnlinjen
FedEx-aksjen kan vinne terreng i reaksjon på denne ukens inntjeningsrapport, men det vil ta enorm kjøpekraft å overvinne 17-måneders nedstrøm.
