Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er en av de tre delene i selskapets kontantstrømoppstilling.
Kontantstrømoppstillingen er et finansregnskap som oppsummerer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og ut av et selskap.
Kontantstrømoppstillingen (CFS) måler hvor godt et selskap styrer sin kontantposisjon, noe som betyr hvor godt selskapet genererer kontanter for å betale sine gjeldsforpliktelser og finansiere driftsutgiftene. Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet.
De tre hovedkomponentene i kontantstrømoppstillingen er som følger:
- Kontanter fra driftsaktiviteter Kontanter fra investeringsaktiviteter Kontanter fra finansieringsaktiviteter
Investeringsaktiviteter inkluderer utstrømming av kontanter eller kilder til kontanter fra selskapets investeringer. Et kjøp eller salg av en eiendel, utbetaling på grunn av en fusjon eller erverv, lån som er inngått eller mottatt utbytte av lån er alle inkludert i investeringsaktiviteter. Kort sagt, endringer i eiendeler, investeringer eller utstyr vil påvirke kontanter fra investeringsaktiviteter.
Imidlertid, når et selskap avhender en eiendel, anses transaksjonen som en kreditt eller "kontant inn" og er oppført i investeringsaktiviteter.
Selv om selskaper og investorer vanligvis ønsker å se positiv kontantstrøm fra alle selskapets virksomheter, er det ikke alltid like dårlig å ha negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter og trenger ytterligere evaluering før beslutninger tas om selskapets investeringsaktiviteter.
Det er fullt mulig og ikke uvanlig at et voksende selskap har en negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter. For eksempel, hvis et voksende selskap bestemmer seg for å investere i langsiktige anleggsmidler, vil det fremstå som en reduksjon i kontanter innen selskapets kontantstrøm fra investeringsaktiviteter.
Selv veletablerte selskaper foretar investeringer i langsiktige eiendeler som eiendom og utstyr fra tid til annen, og kan føre til at investeringsaktivitetene blir negative.
Nedenfor er for eksempel kontantstrømoppstillingen fra Exxon Mobil (XOM) per 31. mars 2018:
- Vi kan se at netto kontanter brukt i investeringsaktiviteter var $ 1, 859 milliarder dollar for perioden (fremhevet i grønt). De to viktigste driverne for antallet negative investeringsaktiviteter var kjøp av varige driftsmidler for 3, 349 milliarder dollar og salg av eiendeler som gir kontanter for 1, 441 milliarder dollar. Likevel utgjorde kontanter fra driftsaktiviteter (i blått) 8, 519 milliarder dollar og er mer enn nok kontanter til å betale for investeringen i anleggsmidler.
Investopedia
Ved første øyekast kan en investor være bekymret for negativ kontantstrøm i investeringsaktiviteter på over 1, 8 milliarder dollar, men når vi fordyper tallene, kan vi se at det er et positivt tegn. Exxon Mobil er en olje- og gassprodusent og må oppdatere utstyret sitt, bore rigger og kjøpe utstyr med jevne mellomrom. Som et resultat betyr den negative kontantstrømmen fra investering at selskapet investerer i sin fremtidige vekst.
På den annen side, hvis et selskap har en negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter fordi det er gjort dårlige beslutninger om kjøp av eiendeler, kan den negative kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter være et advarselstegn.
Det er viktig å analysere hele kontantstrømoppstillingen og alle dens komponenter for å avgjøre om den negative kontantstrømmen er et positivt eller negativt tegn. Den mest effektive måten å evaluere en negativ kontantstrømssituasjon er å beregne et selskaps frie kontantstrøm.
