Euroen vil sannsynligvis sveve lavere på kort sikt med ytterligere justering av månedsslutt. Etter en viss hawkisk retorikk fra Fed-leder Jerome Powell og forventninger om høyere amerikansk inflasjon som understøtter dollaren, vil EUR / USD kunne svekkes til det viktige 1.2180-området med skarpe tap dersom denne støtteregionen går i stykker.
Den økonomiske sentimentindeksen i euroområdet falt til 114, 1 for februar fra en revidert 114, 9. Både industrielt og forbrukersentiment trakk seg litt tilbake, selv om forventningene til salgspriser også økte.
Bundesbank-sjef Jens Weidmann sa at det ikke skulle være noen grunn til ikke å avslutte EUs kvantitative lettelsesprogram i år, og det er viktig å gradvis og pålitelig redusere den monetære stimulansen etter hvert som inflasjonen tillater det.
Hans uttalelse hadde bare begrenset innvirkning fordi handelsmenn forventet at ECB-president Mario Draghi skulle motstå forsøk på å stramme pengepolitikken.
De tyske forbrukerprisene steg med 0, 5% for februar, noe som var i tråd med konsensusforventningene, selv om året over år på 1, 4%, ned fra 1, 7% tidligere, lå litt under markedsprognosen på 1, 5%.
Bestillinger for USAs varige varer i januar falt med 3, 7% etter en revidert gevinst på 2, 6% forrige måned og et svakere fall enn konsensus. Den årlige gevinsten var imidlertid 8, 9%. Underliggende ordrer bommet også konsensusprognoser med en nedgang på 0, 3%.
Underskuddet for varer var større enn forventet med en underskudd på 74, 4 milliarder dollar for januar fra 72, 3 milliarder dollar tidligere og det største underskuddet siden den nåværende serien startet i 2015. Månedlig eksport trakk seg mer enn importen.
I sin forberedte uttalelse til Representantenes hus for finansielle tjenester uttalte Fed-leder Powell at ytterligere gradvise renteøkninger best vil fremme Feds inflasjons- og sysselsettingsmål.
Han sa også at Federal Open Market Committee (FOMC) ville oppnå en balanse mellom å unngå økonomisk overoppheting og flytte inflasjonen til 2% -målet på en vedvarende basis.
Økonomiske risikoer på kort sikt ble beskrevet som omtrent balanserte, men inflasjonsutviklingen vil bli fulgt nøye. I denne sammenheng støttet høyere inflasjonsavlesninger ved utgangen av 2017 forventningene om at inflasjonen ville øke i år, og at 2017s tilbakegang var mot trenden.
Powell kom også med kommentarer som innebærer at rentene har rom for å stige.
Opprinnelige gevinstgevinster på Powells uttalelse bleknet da statskassene reverserte tap for å bevege seg kort inn på positivt territorium.
Amerikansk forbrukertillit styrket seg til 130, 8 for februar fra 124, 3. Dette er den høyeste avlesningen siden november 2000. I tillegg styrket Richmond Fed-indeksen seg til 28 fra 14, den nest høyeste avlesningen på rekorden, mens prispresset fortsatte å øke.
I spørsmåls- og svarøkten uttalte Powell at nyere data har økt hans tillit til at inflasjonen vil bevege seg høyere, og at de økonomiske utsiktene har styrket seg siden desembermøtet.
Etter denne selvsikre retorikken indikerte Fed Funds futures rundt 70% sjanse for minst tre renteoppganger i år.
Posisjonsjustering vil være en viktig funksjon i løpet av det neste døgnet med potensial for betydelig volatilitet rundt handel ved månedsavslutningen. Gitt den omfattende netto lange, spekulative Euro-posisjoneringen i CFTC-dataene, vil det være risikoen for en ytterligere avvikling når okser ser ut for å klargjøre eksponeringen.
Det er fremdeles ingen bevis for store påkjenninger rundt helgens italienske parlamentsvalg, selv om usikkerhet også vil øke potensialet for avvikling av lange Euro-stillinger til helgen.
