Hva er begavelseseffekten?
Begavelseseffekten refererer til en emosjonell skjevhet som får enkeltmennesker til å verdsette et eid objekt høyere, ofte irrasjonelt, enn markedsverdien.
Viktige takeaways
- I atferdsfinans beskriver begavelseseffekt en omstendighet der en person plasserer en høyere verdi på et objekt som de allerede eier enn verdien de ville plassert på det samme objektet hvis de ikke eier det. Tilvirkningseffekten kan tydelig sees med elementer som har en emosjonell eller symbolsk betydning for individet. Forskning har identifisert "eierskap" og "tapsaversjon" som de to viktigste psykologiske årsakene som forårsaker begavelseseffekten.
Forstå begavelseseffekten
I atferdsfinansier beskriver begavelseseffekten en omstendighet der en person legger en høyere verdi på et objekt som de allerede eier enn verdien de ville plassert på det samme objektet hvis de ikke eier det. Begavelseseffekt kan tydelig sees med gjenstander som har en emosjonell eller symbolsk betydning for individet. Noen ganger omtalt som avhending av avsky, oppstår den oppfattede større verdien bare fordi individet besitter det aktuelle objektet.
For eksempel kan en person ha fått et tilfelle av vin som var relativt beskjeden med tanke på pris. Hvis det ble gitt et tilbud på et senere tidspunkt for å anskaffe den vinen til den nåværende markedsverdien, som er marginalt høyere enn prisen som den enkelte betalte for det, kan begavelseseffekten tvinge eieren til å avslå dette tilbudet, til tross for de økonomiske gevinstene som ville bli realisert ved å akseptere tilbudet.
Så i stedet for å ta betaling for vinen, kan eieren velge å vente på et tilbud som oppfyller deres forventning eller drikke det selv. Selve eierskapet har resultert i at den enkelte har overvurdert vinen. Lignende reaksjoner, drevet av begavelseseffekten, kan påvirke eierne av samleobjekter, eller til og med selskaper, som oppfatter deres besittelse som viktigere enn noen markedsvurdering.
Forskning har identifisert to hovedpsykologiske årsaker til hva som forårsaker begavelseseffekten:
- Eierskap: Studier har flere ganger vist at folk vil verdsette noe de allerede eier mer enn en lignende vare de ikke eier, mye i tråd med ordtaket, "En fugl i hånden er verdt to i bushen." Det har ikke noe å si om den aktuelle gjenstanden ble kjøpt eller mottatt i gave; Effekten holder fortsatt. Tapaversjon: Dette er hovedgrunnen til at investorer har en tendens til å holde seg til visse ulønnsomme eiendeler eller handler, ettersom utsiktene til å avhende til den rådende markedsverdi ikke oppfyller deres oppfatning av verdien.
Effekt av begavelse
Personer som arver aksjer fra avdøde slektninger, viser kapitalbegivenheten ved å nekte å avhende disse aksjene, selv om de ikke passer med den enkeltes risikotoleranse eller investeringsmål og kan ha negativ innvirkning på porteføljens diversifisering. Å avgjøre om tilsetning av disse aksjene har negativ innvirkning på den samlede aktivaallokeringen er passende for å redusere negative utfall.
Skjevhetseffekten er også utenfor finans. En kjent studie som eksemplifiserer begavelseseffekten (og har blitt duplisert vellykket) starter med en høyskoleprofessor som underviser i en klasse med to seksjoner, en som møter mandager og onsdager og en annen som møter tirsdager og torsdager. Professoren deler ut et helt nytt kaffekrus med universitetets logo lagt på den til mandag / onsdag-delen gratis som en gave, og gjør ikke mye av det. Tirsdag / torsdag-delen får ingenting.
En uke senere ber professoren alle studentene om å verdsette kruset. Studentene som mottok kruset, la i gjennomsnitt en større prislapp på kruset enn de som ikke gjorde det. På spørsmål om hva som ville være den laveste salgsprisen for kruset, var kruset som mottok studentene sitat konsekvent, og betydelig, høyere enn sitatet fra studentene som ikke mottok et krus.
