Fremvoksende markeder har raket høyere siden Donald Trumps valg i 2016, med mange benchmarks som fikk mer enn 50%. Den stadige nedgangen i amerikanske dollar har drevet oppsiden og økt den relative verdien av den kinesiske renminbien, indiske rupiene og andre fremvoksende valutaer. Imidlertid kan denne ukens minikrasj ha vært en spillbytter, og markerte den første fasen av en langsiktig topp for fremvoksende markeder og en bunn for greenbacken.
Amerikanske aksjehandlere spiller fremvoksende markeder gjennom tre populære instrumenter: iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) og iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM og VWO har dreid sørover til høyre på toppene i 2011, som markerer langvarig motstand. Den nyere IEMG handler på et høyt nivå, men kom ikke offentlig før i 2012, i god tid etter at gruppen toppet.
IShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM) ble levende i 2003, bare noen måneder etter at netto boblemarked var slutt, og gikk inn i en historisk opptur drevet av Kinas raske økonomiske ekspansjon. Rallyet hugget et imponerende fembølgemønster i Elliott inn i 2007, og toppet $ 55, 83 og stupte under den økonomiske kollapsen i 2008. En sprett inn i 2011 ble stoppet på.786 Fibonacci sell-off retracement nivå, og ga en sekundær nedgang som lettet inn i et bredt symmetrisk trekantmønster.
Fondet brøt sammen i 2015, og traff et seks års lavt på $ 27, 61 i første kvartal 2016, foran et sterkt sprett som nådde brutt trekantstøtte i september. Den brøt deretter ut, og plasserte imponerende gevinster i januar 2018, da den snudde mindre enn to poeng over høyden i 2011. Nedgangen i februar har gitt avkall på nesten fem poeng, og har gitt det høyeste volumet siden november 2016. Okser vil beholde kanten i dette scenariet inntil 50 ukers eksponentielt glidende gjennomsnittlig støtte (EMA) på 45 pauser, med den hendelsen som øker oddsen for en lang- termin topp og nedtrend. (For mer, se: En titt på iShares Emerging Markets ETF .)
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) ble offentlig i midten av $ 20-tallet i mars 2005 og slo seg ned i en sterk trend som fortsatte inn i 2007-toppen på $ 57, 83. Det solgte seg til et lavmål på hele tiden på $ 18, 50 i løpet av bjørnemarkedet og sprang inn i det nye tiåret, og ble også i 2011 på nivået med.786 Fibonacci-sell-off retracement. Fondet brøt sammen fra et fireårig trekantmønster i august 2015, og falt til et seks år lavt på 27, 98 dollar i januar 2016.
Den påfølgende utvinningsbølgen stoppet av motstand i de øverste $ 30-årene i september 2016 og brøt ut i 2017, og styrte kraftig inn i januar 2018 da den stoppet bare syv øre over høyden i 2011. Fondet sank mer enn fire poeng under nedturen og prøver å bygge støtte på 50-dagers EMA. Denne prisaksjonen kan signalisere de tidlige stadiene av en stor topp, med den 50-ukers EMA til 44 dollar som markerer skillelinjen mellom oksen og bjørnekraften.
IShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) åpnet for virksomhet i de øverste $ 40-årene i oktober 2012 og falt i et bredt handelsområde, med støtte i de lave $ 40-årene og motstand i midten av $ 50-tallet. Det brøt sammen i andre halvår av 2015, og falt til et lavt hele tiden på $ 33, 91 på samme tid som rivaliserende midler havnet i 2016. Det spratt tilbake til ødelagt rekkevidde i september.
En sekundær kjøpsbølge remonterte dette nivået i februar 2017, og ga en sterk trend som ga et høydepunkt på 62, 70 dollar 26. januar. Fondet solgte seg ut i februar og droppet nesten seks poeng før det spratt på 50-dagers EMA tidligere dette uke. Næringsdrivende bør se etter denne upticken for å stoppe nær $ 60, hvor korte selgere kan laste inn posisjoner igjen, og forvente at nedgangen vil kutte gjennom 50-ukers EMA til $ 54 og sette av mer kraftige selgesignaler.
Bunnlinjen
Fremvoksende markedsfond vendte seg kraftig lavere med andre amerikanske aksjer i løpet av den brede rutinen, med eldre instrumenter som snudde på høydepunktene i 2011, noe som også markerer stor harmonisk motstand. Denne nedgangen kunne signalisere det første trinnet i langsiktige toppingsmønstre som avslutter gruppens fremskritt. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Bør du investere i fremvoksende markeder? )
