Hva er et elektronisk kommunikasjonsnettverk?
Et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) er et datastyrt system som automatisk samsvarer med kjøp og salg av ordre for verdipapirer i markedet. Den kobler sammen store meglerhus og individuelle handelsmenn, slik at de kan handle direkte mellom seg uten å gå gjennom en mellommann og gjøre det mulig for investorer på forskjellige geografiske steder å raskt og enkelt handle med hverandre. US Securities and Exchange Commission (SEC) krever at ECN skal registrere seg som megler-forhandlere.
Elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN)
Elektroniske kommunikasjonsnettverk forklart
Klassifisert av SEC som et alternativt handelssystem (ATS), tjener en ECN penger ved å kreve et gebyr for hver transaksjon for å oppfylle økonomiske forpliktelser. Den forsøker å eliminere tredjepartens rolle i utførelse av ordrer inngått av en børsmarkedsfører eller en markedsmakt som ikke er tilgjengelig, og tillater at slike ordrer helt eller delvis blir utført. Bestillinger som er lagt inn via ECN-er er vanligvis begrensningsordrer.
Bruken av ECN gjør det mulig for investorer å handle utenom tradisjonell handelstid, og gir en mekanisme for de som enten ikke kan være aktivt involvert i normale markedstider eller som foretrekker fleksibiliteten som tilbys av større tilgjengelighet. Det unngår også de bredere oppslagene som er vanlige når du bruker en tradisjonell megler og gir samlet lavere provisjoner og gebyrer. For de som er bekymret for personvern, kan ECN gi et nivå av anonymitet til de som ønsker det. Dette kan være spesielt attraktivt for investorer som er interessert i å gjøre større transaksjoner.
En av de største ulempene ved å bruke et ECN er prisen du må betale for å bruke en. Tilgangsgebyr og provisjonsavgifter kan være kostbare og er vanskelige å unngå. Provisjonsbaserte provisjoner kan være kostbare og kan påvirke bunnlinjen og lønnsomheten din.
Viktige takeaways
- Et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) er et digitalt system som matcher kjøpere og selgere som ønsker å handle verdipapirer i finansmarkedene. Systemet lar meglere og investorer i forskjellige geografiske områder handle uten en tredjepart involvert, og tilbyr privatliv for investorer. Systemet gjør det mulig for handel å skje utenom tradisjonell handelstid, og dermed gjøre det mulig for investorer å reagere på eller forutse ettertidsnyheter. En av ulempene ved å bruke ECN er at de har tilgangsavgift og provisjonskostnader som kan øke den totale bruksprisen.
Funksjoner levert av et elektronisk kommunikasjonsnettverk
ECN-er er datamaskinbaserte systemer som viser det beste tilgjengelige bud- og budbudet fra flere markedsdeltakere, og deretter automatisk matcher og utfører ordrer. De letter ikke bare handel på større børser i løpet av markedstiden, men brukes også til ettertidshandel og utenlandsk valutahandel.
ECN-er muliggjør automatisk handel, passiv ordre-matching og rask gjennomføring.
Noen ECN-er er designet for å betjene institusjonelle investorer, mens andre er designet for å betjene detaljister.
Ekte verdenseksempler på elektroniske kommunikasjonsnettverk
Noen av de forskjellige ECN-ene inkluderer Instinet, SelectNet og NYSE Arca. Instinet var det første ECN, grunnlagt i 1969, og brukes av små meglere og til transaksjoner mellom institusjoner. Det er mye brukt av markedsaktører for NASDAQ-handler, men enkeltpersoner og små firmaer kan også bruke det.
SelectNet brukes hovedsakelig av markeds beslutningstakere, men det krever ikke øyeblikkelig ordreutførelse og hjelper investorer å handle med spesifikke beslutningstakere. NYSE Arca vokste ut av fusjonen mellom New York Stock Exchange (NYSE) og Archipelago, et tidlig ECN fra 1996. Det letter elektronisk aksjehandel på store amerikanske børser som NYSE og NASDAQ.
I valutamarkeder er visse Forex-meglere utpekt som ECN-meglere som kan lette valutahandel over elektroniske matchende nettverk.
1969
Året som Instinet, det første elektroniske kommunikasjonsnettverket (ECN), ble grunnlagt.
Andre alternative handelssystemer
Sammen med ECN-er anses matchende systemer og samtale-markeder også som former for en ATS. Matchende systemer mottar bestillinger og ruter aktiviteten gjennom et matchende motorforekomst der prisene sjekkes mot gjeldende hvilegrenseordre.
Hvis ingen kamp blir funnet, blir bestillingen plassert i boken umiddelbart som et sitat. Anropsmarkeder aksepterer ordre én om gangen, med kjøps- og salgspriser bestemt ut fra utvekslingsaktiviteten etter ordren.
