Hva er et økonomisk derivat?
Et økonomisk derivat er en OTC-kontrakt, hvor utbetalingen er basert på fremtidig verdi av en økonomisk indikator. Det ligner andre derivater ved at det er designet for å spre risikoen til parter som er villige til å ta på seg risiko for å delta i gevinsten. Det viktigste kjennetegnet ved et økonomisk derivat er at den utløsende hendelsen er relatert til en økonomisk indikator.
Viktige takeaways
- Et økonomisk derivat er en OTC-kontrakt, hvor utbetalingen er basert på fremtidig verdi av en økonomisk indikator. Økonomiske indikatorer inkluderer ting som nasjonal arbeidsledighet, ikke-gårdslønn (NFP), bruttonasjonalprodukt (BNP) -tall, Institute of Supply Management (ISM) Innkjøpsledereindeks (PMI) og detaljomsetningstall. Økonomiske derivater er attraktive for deres evne til å dempe noe av markeds- og basisrisikoen som finnes i vanlige investeringsbiler.
Forståelse av økonomiske derivater
Økonomiske derivater er attraktive for deres evne til å dempe noe av markeds- og basisrisikoen som finnes i vanlige investeringsbiler. Utgivelsen av økonomiske indikatorer har en umiddelbar innvirkning på porteføljens verdier, og selv om tidspunktet for disse utgivelsene er velkjent, krever avbøtende risikoer i en portefølje på kort sikt å jobbe gjennom fullmaktene for utgivelser, som obligasjoner eller forex.
Potensielle økonomiske indikatorer inkluderer ting som den nasjonale arbeidsledigheten, ikke-gårdsnivåer (NFP), tall for bruttonasjonalprodukt (BNP), Institute of Supply Management (ISM) Indkjøpsansvarlige indeks (PMI) og detaljomsetningstall. De fleste av disse økonomiske derivatene er i form av binære eller "digitale" opsjoner, der de eneste utbetalingsvalgene er full utbetaling (i pengene) eller ingenting i det hele tatt (ut av pengene). Andre typer kontrakter som for tiden omsettes inkluderer avanserte vaniljealternativer og -utvidelser.
Økonomiske derivater gir en direkte måte å beskytte en portefølje mot de langsiktige virkningene av en negativ utgivelse. Selvfølgelig tilbyr de samme funksjonene en måte for handelsmenn å spekulere i økonomiske datautgivelser selv om det ikke vil påvirke porteføljene deres. Hvis en spekulant ønsker å plassere penger på om en bestemt indikator skal opp eller ned i de neste kvartalsutgivelsene, kan han det.
Økonomiske derivater kan omsettes på en børs. Børsen gir produktspesifikasjonene; for eksempel kan det økonomiske derivatet som ikke er gårdsbruk være en månedlig auksjon. Hvis en fondsforvalter tror NFP-tallene vil være høyere enn konsensusestimatet, kan han kjøpe en binær opsjonshandel på NFP, som vil betale pålydende hvis NFP-verdien faller innenfor et bestemt område (streikområde). Når den offisielle NFP-utgivelsen er gjort (treningsdatoen), betaler det digitale alternativet hvis det er i pengene, eller det utløper verdiløst hvis det er tom for pengene.
En kort historie om økonomiske derivater
Økonomiske derivater ble først omsatt i 2002. De ble introdusert til markedet av Deutsche Bank og Goldman Sachs. I 2005 overtok Chicago Mercantile Exchange (CME) markedet. I tillegg til å tilby institusjonsinvestorer sikring og spekulasjonsverktøy, ga markedet for økonomiske derivater økonomene et rikere og mer øyeblikkelig bilde av konsensusstallene for de smarte pengene på Wall Street. Dessverre var etterspørselen etter økonomiske derivater ikke så høy som forventet, og CME skoddet sine økonomiske derivater-auksjoner i 2007. Selvfølgelig dør ikke noe økonomisk verktøy faktisk. Økonomiske derivater kan fremdeles skapes uten tvil mellom villige parter, og det er mulig de kan komme tilbake som mer av en styrke i det rette markedet.
