Hva er en E-Mini?
E-mini er en elektronisk handlet futureskontrakt som er en brøkdel av verdien av en tilsvarende standard futureskontrakt. E-minis omsettes hovedsakelig på Chicago Mercantile Exchange (CME) og er tilgjengelige på et bredt spekter av indekser, for eksempel NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 og Russell 2000, varer som gull og valutaer, som euro.
Viktige takeaways
- E-mini er en elektronisk handlet futures-kontrakt som er en brøkdel av verdien av en tilsvarende standard futures-kontrakt. E-mini er overveiende handlet på Chicago Mercantile Exchange (CME) og er tilgjengelige på et bredt spekter av indekser, varer og valutaer. Den første E-mini-kontrakten var basert på S&P 500, ble verdsatt til en femtedel av kontrakten i full størrelse, og begynte å handle 9. september 1997.
Forstå E-Minis
Alle futures er finansielle kontrakter som forplikter kjøperen til å kjøpe en eiendel eller selgeren til å selge en eiendel, for eksempel en fysisk vare eller et finansielt instrument, til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. Futures-kontrakter detaljert kvaliteten og mengden av den underliggende eiendelen og er standardisert for å lette handel på en futuresbørs. Noen futures-kontrakter kan kreve fysisk levering av eiendelen, mens andre blir gjort opp kontant.
Verdien av S & P 500-kontrakten i full størrelse var blitt for stor for de fleste små handelsmenn, så den første E-mini-kontrakten - E-mini S&P 500 - begynte å handle 9. september 1997. Verdien var en femtedel av den fulle -størrelse kontrakt.
E-mini gjorde futures trading tilgjengelig for flere handelsmenn. Det ble raskt en suksess, og i dag er det E-mini-kontrakter som dekker en rekke indekser, råvarer og valutaer. E-mini S&P 500 er imidlertid fortsatt den mest omsatte E-mini-kontrakten i verden.
De daglige oppgjørsprisene for E-miniene er i hovedsak de samme som for den vanlige størrelsen på kontrakten, selv om de kan avvike noe på grunn av avrunding (som følge av forskjeller i minimum kryssstørrelser mellom E-mini-kontrakter og fullstore kontrakter). En posisjon med fem E-mini S&P 500 futures-kontrakter - som hver handler med en femtedel av størrelsen på full størrelse-kontrakt - har samme økonomiske verdi som en full størrelse kontrakt i samme kontraktsmåned.
Kontraktsstørrelsen er verdien av kontrakten basert på prisen på futureskontrakten ganger en kontraktspesifikk multiplikator. E-mini S&P 500 har for eksempel en kontraktsstørrelse på $ 50 ganger S&P 500-indeksen. Hvis S&P 500 handler til 2 580, ville verdien av kontrakten være $ 129 000 ($ 50 x 2 580).
Fordi E-minis tilbyr handel døgnet rundt, lave marginpriser, volatilitet, likviditet og større pris, er de ideelle handelsinstrumenter for aktive handelsmenn.
E-minis vs. full størrelse futures
Det er virkelig ingenting en kontrakt i full størrelse kan gjøre som en E-mini ikke kan gjøre. Begge er verdifulle verktøy handelsmenn og investorer bruker til spekulasjon og for sikring. Den eneste forskjellen er at mindre spillere kan delta med mindre forpliktelser med å bruke E-minis.
Alle futuresstrategier er mulige med E-minis, inkludert spread trading. Og e-minier er nå så populære at deres handelsvolum er betydelig større enn i futureskontrakter i full størrelse. Faktisk overtok E-mini S&P 500 sitt større søsken i handelsaktivitet i 2009.
