Renterisiko for forsikringsselskaper er en viktig faktor for å bestemme lønnsomheten. Selv om renteendringer i begge retninger kan påvirke driften, øker en forsikringsselskaps lønnsomhet vanligvis og faller i takt med at renten øker eller synker.
Endringer i renten kan påvirke eiendelene og forpliktelsene til et forsikringsselskap. Forsikringsselskaper har betydelige investeringer i rentesensitive eiendeler, for eksempel obligasjoner, samt markedsrentefølsomme produkter for sine kunder.
Fall i rentene kan redusere et forsikringsselskaps forpliktelser ved å redusere de fremtidige forpliktelsene overfor forsikringstakerne. Lavere renter kan imidlertid også gjøre forsikringsselskapets produkter mindre attraktive, noe som resulterer i lavere salg og dermed lavere inntekter i form av premier som forsikringsselskapet har tilgjengelig for å investere. Nettoeffekten på selskapets lønnsomhet bestemmes av om reduksjonen i gjeld er større eller mindre enn en reduksjon i eiendeler som oppleves.
Lavere renter kan også ha negativ innvirkning på et forsikringsselskaps risikoprofil som en aksjeinvestering hvis analytikere mener selskapet kan ha problemer med å oppfylle fremtidige økonomiske forpliktelser. Lavere nivå på aksjeinvesteringer betyr lavere eiendeler for forsikringsselskapene.
Selv om den nøyaktige effekten av renteendringer på et spesifikt forsikringsselskap kan være usikker, viser historisk analyse at den generelle trenden er at lønnsomheten i forsikringssektoren øker i et miljø med stigende renter. Samlet pris / inntjening (P / E) -forhold for forsikringsselskaps aksjer øker vanligvis i ganske direkte forhold til rentestigninger.
