Hva er utbyttejustert avkastning?
Utbyttejustert avkastning er en beregning av aksjens avkastning som ikke bare er avhengig av kapitalvurdering men også utbytte som aksjonærene får. Denne justeringen gir investorene en mer nøyaktig evaluering av avkastningen av en inntektsgivende verdipapir over en spesifikk holdeperiode.
Utbyttejustert avkastning forklart
En investor kan begynne å beregne en enkel avkastning ved å ta forskjellen i markedspris og kjøpesum og dele dette med kjøpesummen. Si for eksempel at en investor kjøper en andel av Amazon (AMZN) 1. januar 2018, for 1 172, 00 dollar og selger den 11. juli 2018, for 1 755, 00 dollar. Den enkle avkastningen ville være ($ 1 755, 00 - $ 1, 172, 00) / 1, 172, 00 = 49, 74%. Selv om Amazon foreløpig ikke betaler utbytte, hvis det utstedte et $ 0, 50 / aksje kvartalsvis utbytte, og investoren mottok to utdelinger i løpet av de seks månedene han hadde aksjen, kunne han justere avkastningen ved å legge disse til salgsprisen. Hans utbyttejusterte avkastning ville være ($ 1, 756, 00 - $ 1, 172, 00) / 1, 172, 00 = 49, 83%.
Totalavkastning er en lignende beregning, der man tar hensyn til både endringer i markedsverdi og inntektsstrømmer, uttrykt i prosent (dvs. delt på aksjekursen).
Utbyttejustert nær eller justert sluttkurs er et annet nyttig datapunkt som tar hensyn til eventuelle utdelinger eller foretakshandlinger som skjedde mellom den forrige dags sluttkurs og neste dags åpningskurs. Selskapets pris kan skifte på grunn av for eksempel aksjesplitt. I et tradisjonelt aksjesplitt deler et selskap sine eksisterende aksjer i flere aksjer for å øke likviditeten. De vanligste splittforholdene er 2-for-1 eller 3-for-1. Dette betyr at en aksjeeier vil ha henholdsvis to eller tre aksjer for hver aksje hun eller han tidligere hadde.
Utbyttejustert avkastning og tilleggsavkastningsberegninger
Det er mange måter å beregne avkastning på verdipapirer, med utbyttejustert avkastning og totalavkastning er bare to nyttige måter for de som betaler utbytte. Gjennomsnittlig avkastning er summen av en serie avkastninger over bestemte tidsperioder, delt på de totale datapunktene i settet. (Analytikere kan bruke den geometriske gjennomsnittsavkastningen, tidsvektet avkastningen eller pengenevektet avkastningen for et mer nøyaktig tall.)
Avkastning på eiendeler (ROA), avkastning på investering (ROI) og avkastning på egenkapital (ROE) er tre populære avkastningsberegninger, som ofte brukes når du foretar en grunnleggende analyse av et selskap.
