Hva er et utsatt trekklån?
Et utsatt trekklån (DDTL) er en spesiell egenskap i et termilån som bestemmer at låntageren kan ta ut forhåndsdefinerte beløp av det samlede forhåndsgodkjente beløpet for et terminlån til kontraktsmessige tider. Denne spesielle funksjonen er inkludert som en bestemmelse i lånteavtalen. Långivere kan tilby denne funksjonen til låntakere med høy kredittkvalitet. Ofte er et forsinket trekklån inkludert i avtalefestede låneavtaler for virksomheter som bruker låneprovenyet som finansiering for fremtidige anskaffelser eller utvidelse.
Hvordan fungerer et forsinket trekklån
Et forsinket trekklån krever at spesielle bestemmelser legges til lånevilkårene i en utlånsavtale. For eksempel kan utlåner og låntaker ved lånets opprinnelse gå med på betingelsene om at låntageren kan ta ut $ 1 million hvert kvartal av et lån til en verdi av til sammen $ 10 millioner. Slike bestemmelser gjør det mulig for en utlåner å styre kontantbehovet bedre. For låntakeren tilbyr et utsatt lån med uavgjort løpetid en grense for hvor mye det kan trekke på et lån, som kan fungere som en guvernør for å bruke, og dermed redusere gjeldsbelastningen og rentebetalingen. Samtidig gir den forsinkede trekningen låntageren fleksibiliteten til å vite at den vil ha en garantert, periodisk kontantinfusjon.
Forsinkede trekklån har tradisjonelt blitt sett på mellommarkedet som en del av ikke-syndikerte lån. Siden 2017 har imidlertid DDTL-ere hatt økt bruk i det større, bredt syndikerte, utnyttede lånemarkedet i lån til flere hundre millioner dollar.
Forsinkede trekklånsbestemmelser
Generelt er avsetninger for utsatte trekklån inkludert i institusjonelle utlånsavtaler som involverer mer betydelige utbetalinger enn forbrukslån, med større kompleksitet og vedlikehold. Disse lånene kan ha kompliserte strukturer og vilkår. De tilbys ofte til bedrifter med høy kredittvurdering. De kommer vanligvis med gunstigere renter for låntakeren enn andre kredittalternativer.
Når de først ble levert av långivere fra middelmarkedet via ikke-syndikerte lån, har forsinkede lånevilkår blitt populære i større, bredt syndikerte lån.
Forsinkede trekklånskrav
Forsinkede trekklån kan struktureres på flere måter. De kan være del av en enkelt utlånsavtale mellom en finansinstitusjon og en virksomhet, eller de kan inngå som en del av en syndikert låneavtale. I enhver situasjon er det forskjellige typer avtaleforhold låntakeren må møte.
Ved strukturering av vilkårene for et utsatt lån med trekk, kan forsikringsgivere vurdere faktorer som opprettholdelse av kontantnivå, omsetningsvekst og inntjeningsprognoser. Ofte kan det være nødvendig med en virksomhet å opprettholde et visst nivå av kontanter for hånden eller rapportere en minimum hurtigforholdsfaktor for terminlån som skal spres over forskjellige tidsperioder. Likviditetsfokuserte faktorer begrenser låntakeren fra å utføre noen spesielle handlinger, for eksempel overleveraging, men de anses fortsatt som en fleksibel funksjon for et lån.
I noen tilfeller kan vilkårene for utbetalte utbetalinger være basert på milepæler oppnådd av selskapet. Disse faktorene kan innebære et salgsvekstkrav, for eksempel å oppfylle et spesifikt antall enhetssalg på et bestemt tidspunkt. Andre økonomiske milepæler kan også vurderes, som inntektsvekst. For eksempel kan et selskap bli pålagt å oppfylle eller overskride et visst inntjeningsnivå i hvert kvartal av regnskapsåret for å motta utbetalingene fra et utsatt lån.
