Hva er et valutasertifikat?
Et valutasertifikat er som en futureskontrakt ved at det gir innehaveren rett til å konvertere et spesifikt beløp av en valuta til en annen til en forhåndsbestemt valutakurs på eller ved spesifisert utløpsdato. Selv om valutasertifikater gir innehaveren rett til å bytte midler fra en valuta til en annen, er ikke innehaveren forpliktet til det.
Forstå valutasertifikater
Disse sertifikatene utstedes ikke eksplisitt til registrerte eiere, slik at de handler lett. Valutasertifikater er også nyttige verktøy for å sikre seg mot valutarisiko. Denne risikoen er i en investerings verdiendring på grunn av endringene i valutakurser. Bedrifter bruker valutasertifikater for å gjøre forretninger i forskjellige land. Sertifikatene er med på å minimere risikoen for ugunstige fremtidige endringer i valutakursen for midler som er holdt i ett lands valuta, og som de vil konvertere til en annen valuta.
Som et eksempel kan et USA-basert selskap ha en divisjon som opererer i Canada, og de mottar betaling i kanadiske dollar. Selskapet regner med å konvertere disse midlene til amerikanske dollar i fremtiden, men hvis den amerikanske dollaren svekkes mot den kanadiske dollaren, kan selskapet tape penger.
Anta at valutakursen for amerikanske dollar / kanadiske dollar er 1, 25, noe som betyr at 125 kanadiske dollar kan konverteres til 100 amerikanske dollar. Eller om man reverserer dette forholdet, kan 100 kanadiske dollar byttes til $ 80. Hvis amerikanske dollar styrker seg mot den kanadiske dollaren, og kanskje går over til en valutakurs på 1, 35, vil det kreve at 135 kanadiske dollar konverteres til 100 dollar, og at 100 kanadiske dollar ville bare være verdt 74 dollar. Med et valutasertifikat som garanterer en valutakurs på 1, 25, ville det ikke være noen risiko for å tape penger selv om valutakursen beveger seg i en ugunstig retning.
Bruke valutasertifikater for å avbøte risiko
Mens valutasertifikater har et begrenset antall bruksområder, er det å kjøpe regelmessige en måte for organisasjoner å strategisk styre valutarisiko. Selskapet beskrevet ovenfor kan ta i bruk en strategi for å prognosere det kanadiske salget på en månedlig basis og deretter kjøpe et 1-måneders valutasertifikat for det beløpet.
Hvis den amerikanske dollaren i en gitt måned svekkes mot den kanadiske dollaren, kan sertifikatet innløses til notens angitte valutakurs for å beskytte selskapets inntekter for den måneden. Hvis valutakursen forblir den samme eller beveger seg i motsatt retning, trenger sertifikatet ikke å innløses.
Valutasertifikater kan også hjelpe når utgiftene forventes å bli betalt i et annet land. For eksempel kan et selskap vite at det trenger å betale en faktura på en million kanadiske dollar på 90 dager. Hvis selskapet kjøpte et valutasertifikat som garanterer dette beløpet, beskytter det seg mot å betale mer når fakturaen forfaller, selv om valutakursen beveger seg i en ugunstig retning.
