En kontinuerlig kontrakt er en gjenforsikringskontrakt som ikke har en fast kontraktdato og som vil fortsette å fornyes og være i kraft til en av partene i kontrakten sier opp den. Kontinuerlige kontrakter er forskjellige fra vanlige gjenforsikringskontrakter ved at de ikke gir dekning for bare en fast tidsperiode.
Å bryte ned kontinuerlig kontrakt
Når de inngår en gjenforsikringskontrakt, kan de involverte partene bestemme at de ønsker en kontinuerlig kontrakt for å fornye forsikringen på ubestemt tid. Kontraktspråket vil definere risikoen som dekkes, og vil også indikere prosedyrene som begge parter kan følge for å gi et varsel om oppsigelse. Innkallingen kan være en skriftlig innkalling gitt en måned før kontrakten er satt til å fornye, eller kan følge den oppsigelsestid som begge parter er enige om. Gyldighetsdelen av forsikringskontrakten kan for eksempel si at kontrakten anses som kontinuerlig med mindre begge parter indikerer at den ikke er å anse som sådan.
Varsel om oppsigelse må gis innen den tid som er angitt i oppsigelsesbestemmelsen ellers vil kontrakten fortsette for en annen periode. Både gjenforsikrede og gjenforsikrede befinner seg ofte i en klage om de skal gi oppsigelsesvarsel eller la kontrakten fortsette. For slike tilfeller har det utviklet seg en praksis der en eller begge parter vil sende en foreløpig varsel om kansellering (ofte kalt en "PNOC"). Den foreløpige innkallingen gir partene en sjanse til å vurdere forholdet, motta den årlige oppdateringsinformasjonen for traktaten og deretter bestemme om de skal fortsette kontrakten. Hvis beslutningen tas for å fortsette, trekkes PNOC og kontrakten fortsetter uten avbrudd utover jubileumsdatoen.
Tidlig oppsigelse av kontinuerlige kontrakter
Selv om en kontinuerlig kontrakt kan fornyes på ubestemt tid, vil den bare forbli i kraft i en spesifisert kontraktsperiode når som helst. Dette betyr at begge parter har muligheten til å avslutte kontrakten mens de ikke bryter betingelsene i avtalen ved å avslutte kontrakten mens den fremdeles er aktiv. Denne typen kontrakt er en fast periodeskontrakt, med en bestemmelse som tillater periodisk fornyelse.
Hvis forsikringsavtalen blir sagt opp tidligere enn det de to partene ble enige om, vil forsikringsselskapet fortsatt motta den premien den har krav på i den perioden den har gitt dekning. I de fleste tilfeller er premiebeløpet avhengig av hvor lang tid dekningen er gitt for, men i noen tilfeller kan de to partene ha blitt enige om en alternativ tidsplan som ikke er basert på tid.
