Forretningsbanker solgte seg i april til tross for sterke inntektsrapporter fra første kvartal, med den bearish reaksjonen som fortsatte inn i den første uken av mai. Bankaksjene har spratt inn i midten av måneden, men det er usannsynlig at oppetikken vil gi et utbrudd over høye tyremarkeder tidligere i år. Mer sannsynlig vil korte selgere laste inn stillinger i løpet av neste uke eller to, og slippe sektorens største navn tilbake til de laveste lavene siden november 2017.
Stigende rente er bra for bankene, i det minste tidlig i syklusen, fordi bredere spredning over natten burde gi høyere fortjeneste. At inntektene allerede allerede er bakt inn i nåværende priser, med jevn, men ikke imponerende vekst i 2018 som den viktigste motvinden. Hvis du husker det, falt bankene kraftig da skattekuttregningen ble vedtatt, med kjøpere som spekulerte i at frigjort kapital ville medføre høyere lønninger, BNP og forretningsaktivitet.
Den amerikanske økonomien fortsetter å nynne sammen i 2018, men skattekuttene har gitt liten oppside så langt, med vekst i BNP for andre kvartal, og registrerte en svak 2, 3% uptick i de tre månedene som ble avsluttet 31. mars. ligger på 4, 0%, men det er liten tillit til at det endelige antallet vil nå det høye, spesielt med lavere enn forventet sysselsetting i mars og april, som nå anslår årlige lønnsøkninger under 3, 0%.
Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) brøt ut over høyden i 2015 på $ 70.61 i november 2016 og gikk inn i et sterkt trendfremgang som lettet opp i en stigende kanal i mai 2017. Det postet et høydepunkt på hele tiden til $ 119, 33 i februar 2018 og rullet over og brøt kanalstøtte i april. En mai-avvisning utenfor rekkevidden for $ 105 har nå nådd ny motstand, mens den månedlige stokastiske oscillatoren nettopp krysset inn i den første salgssyklusen siden juli 2017.
115 dollar-nivået markerer linjen i sanden i dette tosidige mønsteret, med en kjøpespike over det nivået som åpner døren til en tredje test med rekkeviddemotstand. Volum på balanse (OBV) har tatt en stor hit siden februar og falt i en rett linje til det laveste lavt siden begynnelsen av 2018. Indikatoren har knapt svirret i løpet av mai-sprett, og øker oddsen for at aggressive selgere vil komme tilbake i kommende økter. (For mer, se: Hvorfor store bankaksjer er i ferd med å smuldre .)
Bank of America Corporation (BAC) aksjen spratt til 19, 86 dollar i 2010 etter en nedgang i bjørnemarkedet til et lavt tiårsnivå i enkeltsifrene. Det brøt endelig ut over dette nivået etter presidentvalget, og steg til et åtte år høyt på 25, 80 dollar i mars 2017. Aksjen tømte den barrieren i oktober og gikk tilbake til de lave 30-årene, der selgerne kom tilbake i januar 2018. To breakout-forsøk inn i mars mislyktes, og genererte en reversering som landet på februar-laven i begynnelsen av april.
Aksjen har handlet i et relativt smalt sortiment siden den gang, med selgere som avviser forsøk på å montere det ødelagte 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). Det har nå nådd denne barrieren for tredje gang på fire uker, etter en rask nedgang som fant støtte på 200-dagers EMA nær $ 28, 50. Gapet 22. mars mellom $ 31, 50 og $ 32 kan markere en mer potent barriere i denne kampen mellom okser og bjørner, med en reversering som genererer en test ved laven i mai, mens et utbrudd skulle nå januarhøyden.
Citigroup Inc. (C) handler fortsatt nesten 500 poeng under toppen av 2007 som et resultat av massiv utvannelse fra en en-til-ti omvendt splitt som er nødvendig for å holde banken flytende etter den økonomiske kollapsen. Aksjen satt seg fast i de lave 50-årene på begynnelsen av tiåret, og endelig monterte den barrieren i desember 2016 og kom inn i en trend som stoppet like over $ 60 i første kvartal 2016.
Prisaksjonen lettet deretter inn i en stigende kanal, postet en ny høyde i juni og vant terreng i raskt tempo inn i januar 2018's ni år høye på $ 80, 70. Den påfølgende nedgangen brøt kanalstøtten i mars, og droppet aksjen til støtte på 200-dagers EMA. En mai-test hos de lavt funnet villige kjøpere, med den nåværende upticken som nå tester 50-dagers EMA-motstand. Et rally over 73, 38 dollar skal lette teknisk skade, mens kanalmotstand nå stemmer overens med 2018-høyden.
Bunnlinjen
Store forretningsbanker har spratt ut i motstand etter bearish aksjon i april og kan bli lavere de kommende ukene, og belønner målrettet kortsalg. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Hvorfor disse 4 bankaksjer er et godt kjøp .)
