Hva er en sikkerhetsstillelse av lån og utlån - CBLO?
En sikkerhetsstillet låne- og utlånsforpliktelse (CBLO) er et pengemarkedsinstrument som representerer en forpliktelse mellom låntaker og utlåner når det gjelder vilkårene for et lån. Sikkerhetsbelagte låne- og utlånsforpliktelser gjør at de som er begrenset fra å bruke interbank-samtalepengemarkedet i India, kan delta i de kortsiktige pengemarkedene.
Viktige takeaways
- CBLO er et pengemarkedsinstrument som representerer en forpliktelse mellom en låntaker og en långiver. Disse instrumentene drives av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) og Reserve Bank of India (RBI), der CCIL-medlemmer er institusjoner med liten eller ingen tilgang til interbank-samtalepengemarkedet i India. Virker som en obligasjon der utlåner kjøper CBLO og en låntager selger pengemarkedsinstrumentet med renter.
Hvordan en CBLO fungerer
Sikkerhetsstillede låne- og utlånsforpliktelser (CBLOs) drives av Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) og Reserve Bank of India (RBI). CBLOs tillater kortsiktige lån å være sikret av finansinstitusjoner, noe som hjelper deg med å dekke sine transaksjoner. For å få tilgang til disse midlene, må institusjonen stille kvalifiserte verdipapirer som sikkerhet - for eksempel statskasseveksler som er minst seks måneder fra forfall.
CBLO fungerer som en obligasjon - långiveren kjøper CBLO og en låntager selger pengemarkedsinstrumentet med renter. CBLO forenkler låneopptak og utlån for forskjellige løpetider, fra over natten til maksimalt ett år, i et fullstendig sikkerhetsmiljø. Detaljene i CBLO inkluderer en forpliktelse for låntaker til å tilbakebetale gjelden på et spesifikt fremtidig tidspunkt og en myndighet til utlåner til å motta pengene på den fremtidige datoen. Långiveren har også muligheten til å overføre sin autoritet til en annen person for mottatt verdi.
Siden tilbakebetaling av lån er garantert av CCIL, er alle lån helt sikkerhet. Sikkerheten gir en beskyttelse mot misligholdsrisiko ved at låntaker eller utlåner unnlater å stille midler tilgjengelig for låntageren. Den nødvendige verdien av sikkerhetsstillelsen må deponeres og holdes i forvaring av CCIL. Etter at innskuddet er mottatt, forenkler CCIL handler ved å matche låne- og utlånsordrer sendt inn av medlemmene.
CBLOer brukes av finansinstitusjoner som ikke har tilgang til Indias interbankanropsmarked.
Spesielle hensyn
Typer finansinstitusjoner som er kvalifisert for CBLO-medlemskap inkluderer forsikringsselskaper, verdipapirfond, nasjonaliserte banker, private banker, pensjonsfond og private forhandlere. For å låne, må medlemmene åpne en Constituent SGL (CSGL) -konto hos CCIL som skal brukes til å sette inn sikkerheten.
Krav til en CBLO
Medlemmer som er villige til å låne ut, må legge inn budene sine på CBLO-auksjonsmarkedet som er åpent fra 11:15 til 12:15 India Standard Time. Budet må inneholde beløp og kurs og kan endres eller kanselleres når som helst i løpet av den åpne sesjonen. Låntakere kan imidlertid ikke redigere sine innsendte CBLO-tilbud. Etter at auksjonsøkten er avsluttet kl. 12.15, blir CBLO-budene, og tilbudene i systemet matchet, og vellykkede låntakere og långivere blir varslet.
Minimumsstørrelsen for CBLO-auksjonsmarkedet er Rs.50 lakhs og flere loddstørrelser er Rs.5 lakhs. Mislykkede medlemmer i auksjonsleddet kan sende inn bud eller tilbud i CBLO-normalmarkedet som er åpent på hverdager fra kl. 9.00 til 15.00 og lørdager fra kl. 09.00 til 13:30. Minimums- og flere varestørrelser for CBLO normalt marked er Rs.5 lakhs. De matchede tilbudene på auksjonen og normale markeder blir behandlet og avgjort på T + 0-basis. CCIL påtar seg rollen som den sentrale motparten og garanterer oppgjør av transaksjoner.
