Nike Inc. (NYSE: NKE) er en av verdens største leverandører av klær og fottøy. Fra april 2016 hadde selskapet en etterfølgende 12-måneders omsetning på $ 31, 9 milliarder dollar og en markedsandel på 100 milliarder dollar. Nikes kapitalstruktur har høy egenkapital i forhold til gjeld, med en gjelds- / totalkapitalandel på 0, 14, selv om dette tallet steg litt i løpet av de 12 månedene som ble avsluttet februar 2016, etter en obligasjonsutstedelse på 1 milliard dollar. Selskapets bedriftsverdi vokste raskt i løpet av de tre årene frem til april 2016, drevet nesten utelukkende av den verdsatte markedsverdien på egenkapitalen.
Egenkapital
Egenkapital er en måling av kapital bidratt av aksjeeiere og beholdt inntjening, slik at verdien kan inkludere vanlige aksjer til pålydende, foretrukket aksje og minoritetsinteresse. Fra februar 2016 hadde Nike en samlet aksjekapital på 12, 3 milliarder dollar, bestående av 7, 5 milliarder dollar ekstra innbetalt kapital, $ 4, 1 milliarder beholdt inntjening og 645 millioner dollar i akkumulert totalinntekt.
Nikes egenkapital på februar 2016 på 12, 3 milliarder dollar er høyere enn 10, 8 milliarder dollar ved regnskapsåret som ble avsluttet mai 2014, men den er litt lavere enn 12, 7 milliarder dollar i mai 2015. Nike hadde beholdt en inntjening på 4, 9 milliarder dollar i regnskapsåret 2014 og 4, 7 milliarder dollar i finanspolitikken 2015, og bidro til den beskjedne nedgangen i egenkapitalen tidlig i 2016. Gjennom de tre første kvartalene av regnskapsåret 2016 var Nike kontantstrømmer 752 millioner dollar på utbytte og 2, 7 milliarder dollar ved kjøp av vanlige aksjer, så tilbakekjøp var en mer betydelig bidragsyter til å falle tilbake inntjening. Akkumulert totalinntekt falt gjennom regnskapsåret 2016 fra 1, 2 milliarder dollar per mai 2015, og presset egenkapitalen ytterligere ned. Ekstra innbetalt kapital økte fra 5, 9 milliarder dollar i regnskapsåret 2014 og 6, 8 milliarder dollar i finanspolitiske 2015, noe som delvis motregnet effekten av endringer i akkumulerte totalinntekter og beholdt inntjening.
Gjeldskapital
Gjeldskapital inkluderer vanligvis all kortsiktig og langsiktig gjeld, for eksempel obligasjoner, kortsiktige lån og usikrede sedler, selv om et bredere sett med forpliktelser noen ganger brukes av noen investorer. Gjeldsfinansiering er generelt senior til egenkapitalfinansiering i tilfelle avvikling, selv om den ofte erverves til lavere pris av firmaer med tilstrekkelig kredittverdighet. Per februar 2016 var Nike sin totale gjeld på 2 milliarder dollar, bestående av bare 7 millioner dollar i kortsiktig gjeld, 66 millioner dollar i kortsiktige lån og 1, 99 milliarder dollar i obligasjoner og sedler. Den langsiktige gjelden hadde renter fra 2% til 6, 79%, med forfallsdato fra 2017 til 2045. Nikes samlede gjeld var 1, 3 milliarder dollar ved utgangen av regnskapsåret 2015 og 1, 4 milliarder dollar ved utgangen av regnskapsåret 2014. Selskapets økende Gjeldsbelastningen ble primært drevet av en obligasjonsutstedelse på 1 milliard dollar som fant sted i oktober 2015. Standard & Poor's og Moody's vurderte selskapets kreditt til høyt og mellomstort.
Økonomiske innflytelse
Finansiell gearing måler beløpet et selskaps kapitalstruktur bruker gjeldsfinansiering i forhold til egenkapitalfinansiering. Gjeld-til-kapital-forholdet er en nyttig beregning når du sporer trender i gearing over tid, eller når du sammenligner bedrifter. Fra februar 2016 var Nike gjeldsgrad 0, 14, som var opp fra 0, 09 ved utgangen av regnskapsåret 2015 og 0, 11 i finanspolitikken 2014. Dette er relativt lav finansiell gearing for et selskap med Nikes løpetid og størrelse. Til sammenligning hadde Adidas AG (OTC: ADDYY) en gjelds- / totalkapitalandel på 0, 24 per desember 2015.
Konsernverdi
Foretaksverdi (EV) måler et firmas totale verdi basert på markedsverdiene for aksjer, foretrukne aksjer, gjeld og minoritetsinteresser, minus kontanter og investeringer. Per februar 2016 var Nike bedriftsverdi 97, 3 milliarder dollar, ned fra den tre-årige høydepunktet på 110 milliarder dollar fra desember 2015. Sterke økonomiske resultater, et ladende amerikansk aksjemarked og økende gjeld førte til at Nike bedriftsverdi steg kraftig i løpet av de tre årene sluttet i 2015. I januar 2013 var selskapets EV 43 milliarder dollar, så selskapets treårige sammensatte årlige vekstrate var 36, 8% over det treårsspennet.
