Hva er katastrofefuturer?
Catastrophe futures, eller cat futures, er derivatkontrakter som omsettes i Chicago Board of Trade (CBOT). De brukes først og fremst av forsikringsselskaper for å beskytte seg mot fremtidige katastrofale tap. Verdien av en katastrofe-futureskontrakt er typisk lik $ 25 000 multiplisert med katastrofeforholdet, som er en numerisk verdi levert av CBOT hvert kvartal.
Viktige takeaways
- Katastrofe, eller katt, futures er derivatkontrakter som brukes av forsikringsselskaper for å sikre seg mot et katastrofalt tap. Disse kontraktene handler på CBOT og oppstod som et alternativ til det tradisjonelle reassuransemarkedet. Betalinger er basert på potensielle katastrofetap som forutsagt av et katastrofetap indeks bestemt av CBOT.
Forståelse av Catastrophe Futures
Catastrophe futures startet handel på Chicago Board of Trading (CBOT) i 1992. Verdien av fremtidige katastrofe-kontrakter øker når tapene av katastrofe er høye og avtar når tapene av katastrofe er lave.
I tilfelle en katastrofe, hvis tapene er høye, øker verdien på kontrakten, og forsikringsselskapet gir en gevinst som forhåpentligvis oppveier det tapet som måtte oppstå. Det motsatte er også sant. Hvis katastrofetapet er lavere enn forventet, synker verdien på kontrakten og forsikringsgiveren (kjøperen) taper penger.
Eiendomseiere, spesielt de i utsatte områder for katastrofe, blir møtt med utilgjengeligheten av forsikringsdekning, samt økt egenandel, begrenset dekning og økte priser når dekningen er tilgjengelig. Forsikringsselskaper står overfor økt etterspørsel fra forsikrede, regulatoriske restriksjoner på prisstigninger og økende opprettholdelsesnivå og priser knyttet til redusert gjenforsikringskapasitet.
Reassurandører, som en gang var i stand til å tilbakeføre risiko for andre reassurandører, aksepterer nå virksomhet fra sederingsselskaper under ekstremt begrensede vilkår. Regjeringer, som regulatorer for forsikringsmarkedene, må spille en rolle i å administrere eiendommer til selskaper som blir insolvent av katastrofer og organisere statlige eller kvasi-statlige fasiliteter som gir primærforsikring eller gjenforsikringskapasitet.
Hvordan Catastrophe Futures fungerer
Catastrophe futures bruker en garantitap som beregner potensialet for katastrofetap som bæres av den amerikanske forsikringsbransjen for politikker skrevet som dekker et bestemt geografisk område over en spesifikk tidsperiode. Tapsgraden, beregnet av CBOT, blir deretter ansatt for å oppnå den faktiske utbetalingen av kontrakten.
En katastrofe-futureskontrakt hjelper til med å beskytte forsikringsselskaper i kjølvannet av en betydelig naturkatastrofe når mange forsikringstakere inngir krav innen kort tidsramme. Denne typen hendelser legger betydelig økonomisk press på forsikringsselskapene. En katastrofefremtid gjør at forsikringsselskaper kan overføre en del av risikoen de har påtatt seg gjennom utstedelse av forsikring og gir et alternativ til å kjøpe gjenforsikring eller utstede en katastrofeobligasjon (CAT). En CAT er et gjeldsinstrument med høy avkastning, vanligvis forsikringsbundet, og ment å skaffe midler i tilfelle en katastrofe som en orkan eller et jordskjelv. Noen katastrofebytteavtaler inkluderer imidlertid bruken av en katastrofebinding.
I noen tilfeller handler forsikringsselskaper futures fra forskjellige regioner i et land. Handel med forsikringer gjør at forsikringsselskaper kan diversifisere porteføljene sine. For eksempel kan en handel mellom et forsikringsselskap i Florida eller South Carolina og en i Washington eller Oregon redusere betydelige skader fra en enkelt orkan.
