Hva betyr kontantstrøm til kapitalutgifter?
Kontantstrøm til kapitalutgifter - CF / CapEX - er et forhold som måler et selskaps evne til å skaffe seg langsiktige eiendeler ved å bruke fri kontantstrøm. CF / CapEX-forholdet vil ofte svinge når virksomheter går gjennom sykluser med store og små kapitalutgifter. Et høyere CF / CapEX-forhold indikerer et selskap med tilstrekkelig kapital til å finansiere driften.
CF til CAPEX er beregnet som:
Kontantstrøm til kapitalutgifter = Kontantstrøm fra drift / kapitalutgifter
Forståelse av CF / CAPEX
Grunnleggende analytikere søker å bruke reelle data for å finne ledetråder og innsikt om et selskap. De mener markedet er fullt av potensielt undervurderte eller overvurderte verdipapirer som venter på å bli kjøpt eller solgt for fortjeneste. Det viktigste verktøyet for grunnleggende analyse er forholdet. Kontantstrøm til kapitalutgifter (CF / CapEX), som andre forholdstall, gir informasjon om selskapets resultater. Spesielt forteller forholdet analytikere hvor mye kontanter selskapet investerer i investeringer, for eksempel eiendom, anlegg og utstyr (PP&E). Dette er viktig for analytikere som leter etter vekstaksjer.
Beregning av CF / CapEX
CF / CapEX-forholdet beregnes ved å dele kontantstrømmen fra driften med kapitalutgifter. Begge disse ordrelinjene finner du i kontantstrømoppstillingen. Investeringer er en post i kontantstrøm fra investering fordi det anses å være en investering i fremtidige år. For eksempel, hvis et selskap har $ 10.000 i kontantstrømmer fra driften og bruker $ 5.000 på kapitalutgifter, betyr det at halvparten av hver dollar som er tjent på driften går mot kapitalinvesteringer. Hvis selskapet bruker $ 1000 på kapitalutgifter, reduserer det forholdet til 10 til 1, noe som betyr at bare 10% av hver dollar som er tjent på driften går mot kapitalinvesteringer. Hvis kontantstrømmen fra driften er negativ, blir kapitalutgiftene finansiert av eksterne kilder.
Tolking av CF / CapEX
Generelt er et høyt CF / CapEX-forhold et godt tegn, og et lavt forhold er dårlig når det gjelder vekst. Tenk på det som en bil. Alle andre ting, uansett bil, en bil fylt med gass er bedre enn en tom bil. På samme måte er det bedre å betale for bensin ut av pengene i lommen enn kredittkortet ditt. Det beste tilfellet er en bil som nylig har blitt fylt med bensin som betales med kontanter i førerslommen. Dette tilsvarer et selskap med høyt CF / CapEX-forhold. Mange analytikere ser på investeringer som en drivkraft for inntektsvekst, så et selskap med lave investeringer i investeringsutgifter kan ikke gå så langt som selskapet som nettopp fylte på CapEX.
