CAIA vs. CFA: En oversikt
Det kan være vanskelig for finansfolk å følge med alfabetet suppe av potensielle profesjonelle betegnelser, spesielt når mange programmer ser ut til å dekke mye av den samme informasjonen. Slik er det mellom Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) og Chartered Financial Analyst (CFA), to attraktive alternativer for de som er forpliktet til en karriere innen finansiell analyse.
CFA- og CAIA-eksamener er begge designet for analytiske fagpersoner, og begge krever bestått en serie eksamener fra en anerkjent organisasjon i bransjen. De fleste av likhetene mellom de to er overfladiske; innhold og fremtidige applikasjoner har mindre til felles.
Generelt sett dekker CFA et bredere spekter av økonomiske temaer og har et større medlemsgrunnlag. CAIA kan fortsatt være en nyttig tittel for riktig profesjonell, men anvendelsen og fokuset er smalere.
Viktige takeaways
- CFA- og CAIA-eksamener er begge designet for analytiske fagpersoner, og begge krever å bestå en serie eksamener fra en anerkjent organisasjon i bransjen. Siden CAIA dekker investeringer som ikke er aksjer eller obligasjoner, kan tittelen betraktes som overflødig for de fleste økonomiske fagpersoner.. Noen økonomiske rådgivere og meglere kan overleve uten det, og visse analytikere kan gjøre det, men enhver analytisk stilling kan dra nytte av CFA-betegnelsen.
CAIA
Det tar lang tid og mye penger å fullføre hvert program. CAIA, administrert av CAIA Association krever anslagsvis 200 timer studietid per nivå i totalt 400 timer og $ 2900 i standard registrerings- og eksamensavgift.
Spesifikke emner for CAIA inkluderer forvalterforskning og due diligence-teknikker som er spesifikke for hedgefond og private equity, formuesallokasjonsmodeller med tanke på illikviditet og fete haler av alternative investeringer, implikasjonene av vurderingsbasert prising av eiendommer og private equity for aktivaallokering og risikostyring, samt investeringer i områder som åndsverk, forsikringsrelaterte verdipapirer og aksjeledede strukturerte produkter.
Data viser at 75 prosent av kandidatene som tjener sitt CAIA-charter gjør det om 12 til 18 måneder. Hver test blir administrert to ganger per år, og bestått er høyt for både nivå 1 (63 prosent i 2017) og nivå 2 (59 prosent).
Det er ingen forutsetninger for å ta CAIA-eksamen, selv om det er best å i det minste ha arbeidskunnskap om økonomiske og investeringskonsepter. Etter bestått nivå 1 og nivå 2 eksamener, kreves det en bachelorgrad og ett års relevant arbeidserfaring - ellers fire års relevant erfaring uten grad - for å kreve CAIA-tittelen offisielt.
CFA
CFA Institute anbefaler 300 timers studium per nivå (900 timer totalt) og belaster $ 3 300 for eksamenene.
CFA-testmaterialet dekker mye mer enn bare alternative investeringer, men det bruker langt mindre tid på dette emnet (omtrent 8 prosent av CFA-eksamen). Dette gjør CFA bredere og mer grunt, mens CAIA er veldig fokusert og dyp. Begge testene dekker profesjonelle standarder og etikk.
CFA-emner inkluderer generell økonomi, finansiell rapportering og analyse, bedriftsfinansiering, aksjeinvesteringer, rente, porteføljestyring og kvantitativ analyse.
CFA-eksamener er vanskeligere og spres lenger fra hverandre. Det er tre tester, nivå 1–3, og bare nivå 1 blir administrert mer enn en gang per år. Den mest hensiktsmessige veien til å tjene en CFA tar tre år, men de fleste tar lengre tid på grunn av eksamensvansker. Bare 43 prosent av CFA-testtakere passerer nivå 1, med 47 prosent bestått nivå 2 og 54 prosent bestått nivå 3.
CFA Institute er mer selektiv når det gjelder betegnelsen. Ingen søker kan ta nivå 1-eksamen uten en bachelorgrad, eller uten i det minste å være i det siste året på et bachelorprogram, eller uten å ha en kombinasjon av arbeidserfaring og høyskole lik fire år. Når søkerne har bestått nivå 3-eksamen, må de ha fire fulle års relevant arbeidserfaring før de oppnår CFA-tittelen.
Bunnlinjen
Svært få fagpersoner i karriereinvesteringer vil være dårlig tjent med en CFA-tittel ved siden av navnene. Noen økonomiske rådgivere og meglere kan overleve uten det, og det kan også være visse analytikere, men enhver analytisk stilling kan dra nytte av CFA-betegnelsen.
Enkelte yrker, for eksempel porteføljeforvaltere eller analytikere i verdipapirfond, krever i hovedsak at søkere er CFA-er.
Siden CAIA dekker investeringer som ikke er aksjer eller obligasjoner, kan tittelen betraktes som overflødig for de fleste finansielle fagfolk. Imidlertid har CAIA to veldig spesifikke, komfortable og lukrative hjem - private equity og hedgefond - og en rekke potensielle andre. Med alternative investeringer som er viktige i mange institusjonelle investeringsporteføljer, er CAIA også relevant for finansielle fagpersoner som ønsker å fokusere på det området ved pensjonsfond, stiftelser, suverene formuesfond og lignende.
