Under administrerende direktør Warren Buffett har Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) satset stort på finansielle aksjer, som nå representerer omtrent 20% av markedsverdien på omtrent 481 milliarder dollar per 14. august 2019, opp fra omtrent 12% ved slutten av 2010, rapporterer The Wall Street Journal. Med tanke på at bankene blir sett på som en fullmakt for den amerikanske økonomien som helhet, indikerer dette for noen observatører at Buffett er ganske mer optimistisk med hensyn til vekstpotensialet i USA enn andre analytikere som forventer enten en nedgang eller en lavkonjunktur.
Markedsverdiene for Berkshires 8 største posisjoner i finansielle aksjer fra og med 14. august var per beregning fra CNBC: Bank of America Corp. (BAC), $ 25 milliarder dollar, American Express Co. (AXP), $ 19 milliarder dollar, Wells Fargo & Co. (WFC), 18 milliarder dollar, US Bancorp (USB), 6, 7 milliarder dollar, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6, 2 milliarder dollar, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 milliarder dollar, Bank of New York Mellon Corp. (BK), 3, 4 milliarder dollar, og kredittvurderingsbyrået Moody's Corp. (MCO), 5, 1 milliarder dollar.
Betydning for investorer
De 8 aksjene over står for 87 milliarder dollar ut av de 90, 5 milliarder dollar som Berkshire har satset på finanssektoren, basert på 14 august. Legg til betalingsprosessorer Mastercard Inc. (MA) og Visa Inc. (V), begge offisielt klassifisert som informasjonsteknologiaksjer, og den totale investeringen i økonomi stiger til 93, 6 milliarder dollar. CNBC baserer sine beregninger på Berkshires eierandel per 30. juni per SEC-skjema 13F-arkivering august.14. Unntaket er Bank of America, hvis data er fra og med 17. juli.
Berkshire har vært en bemerkelsesverdig mangel på markedet de siste årene, og aksjekursen var nede med 3, 6% hittil i dag gjennom avslutningen 14. august, i hvilken periode S&P 500-indeksen (SPX) steg med 13, 3%. S&P 500 Financial Sector Index har også underprestert, men steg med 8, 8% YTD, per S&P Dow Jones-indeks.
For måneden frem til 14. august har S&P 500 finanssektor falt med 8, 2% og KBW Nasdaq Bank-indeksen (KBX) har stupt med 12, 1%, mens hele S&P 500 har gled med 4, 7%. Blant faktorene som bidro til den nylige tilbakegangen i økonomien har vært fallende renter, økende bekymring for en verdensomspennende økonomisk avmatning, og politisk uro i Hong Kong, et stort finanssenter, ifølge en annen journalrapport.
En annen attraksjon for Buffett er at finansielle aksjer, spesielt banker, betaler over gjennomsnittet og stigende utbytte. Dette gir igjen mer penger for ham, muligens til å bruke på nye anskaffelser og investeringer, konstaterer tidsskriftet. Blant de 8 aksjene som er oppført ovenfor, har de største vinnerne for Buffett YTD til og med 13. august vært Moody's og American Express, med total avkastning, inkludert utbytte, på henholdsvis 53% og 34% per FactSet.
I juli økte Berkshire sin eierandel i Bank of America til mer enn 10%, per tidsskriftet. For de øvrige syv finansielle aksjene som er nevnt over, var Berkshires eierandeler per 30. juni per CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9%, US Bancorp, 8%, Goldman Sachs, 5% og JPMorgan Chase, 2%.
Ser fremover
Buffett er kjent for å ha tatt en veldig langsiktig syn i å gjøre sine investeringsvalg. I februar fortalte han CNBC at finansielle selskaper er "veldig gode investeringer til fornuftige priser, basert på min tankegang, " ifølge tidsskriftet. Han la til, "Og de er billigere enn andre virksomheter som også er gode bedrifter, med en viss margin. ”Han bemerket også at den føderale skattereformen i 2017 var gunstig for bankene, og at noen store banker fortsetter å gi store avkastninger, til tross for at lave renter har en tendens til å begrense gevinstmarginene.
