Hva er bredde av markedsteori?
Bredden av markedsteori er en teknisk analysemetodikk som forutsier styrken i markedet i henhold til antall aksjer som avanserer eller synker i en bestemt handelsdag, eller hvor mye oppsidevolum det er i forhold til nedsidevolumet.
Bredden av markedsteorien kalles ofte også bredden i markedsindikatoren.
Viktige takeaways
- Bredden av markedsteori bruker breddeindikatorer for å vurdere om store aksjeindekser, eller aksjemarkedet som helhet, sannsynligvis vil stige eller falle. Breddeindikatorer ser på antall fremgangsaksjer kontra synkende aksjer, eller fremgangsvolum kontra synkende volum. En stigende breddeindikator, der fremgang i aksjer og avanserende volum overgår synkende aksjer og synkende volum anses generelt som positivt for et kursuttak i aksjeindeksene. Når en breddeindikator avviker fra en aksjeindeks, kan den advare om en potensiell endring i aksjen. retning i indeksen.
Forstå bredde av markedsteori
Det er flere måter å analysere markedsbredden på, som ganske enkelt er helsen til aksjemarkedet som helhet. Denne helsen eller sykdommen er kanskje ikke tydelig bare ved å se på store markedsindekser som S&P 500, Nasdaq 100 eller Dow Jones Industrial, siden disse indeksene bare har en valgt gruppe aksjer.
Bredde er vanligvis et mål på hvor mange aksjer som går frem i forhold til synkende. Eller det kan også inkludere volumundersøkelser, for eksempel volum i stigende aksjer kontra volum i fallende aksjer.
Forhånds- / nedgangsindikatorer måler antall aksjer som går frem og avtar for dagen. Hvis breddeindikatoren stiger, spår denne teorien at markedet er sunt og stigningen i indeksen er bærekraftig. For eksempel, hvis et marked består av 150 aksjer og 95 aksjer opplever kursgevinster mens 55 aksjer enten ikke opplever noen endring eller prisnedgang, i følge bredden av markedsteorien, anses markedet for tiden som sterkt eller stigende.
Hvis fremgangen / nedgangen faller mens større aksjeindekser stiger, indikerer dette at færre aksjer deltar i oppgangen og kan forvarsle om et fall i indeksene.
Breddeindikatorer er ikke nøyaktige tidssignaler. Selv om de kan advare om tilbakegang, indikerer de ikke når det vil skje. Tilsvarende advarer en økning i breddeindikatoren mens hovedindeksene synker, at kjøpepresset bygger og at indeksene også kan begynne å stige.
Breddeindikatorer virker ofte i takt med prisendringene i indeksene. For eksempel ser en økning i indeksen en økning i breddeindikatoren. Dette kalles bekreftelse. Når breddeindikatoren avviker, advarer den om en potensiell endring i indekseretningen. Endringer i indekseretning blir ikke alltid advart av breddeindikatorene.
Populære indikatorer for bredde
To populære markedsbreddemetoder inkluderer Advance / Decline ratio (ADR) og Advance / Decline-linjen (A / D line). ADR sammenligner antallet aksjer som stengte høyere mot antall aksjer som stengte lavere enn forrige dags sluttkurs. For å beregne forhånds- / nedgangsgraden deles antall fremrykkende aksjer med antall synkende aksjer. Forhånds / nedgangsgraden beregnes vanligvis daglig.
A / D-linjen planlegger endringer i fremskritt og fall på daglig basis, og resultatet er kumulativt. Hvert datapunkt beregnes ved å ta forskjellen mellom antall fremskridende og synkende problemer og legge resultatet til den forrige periodens verdi, som vist med følgende formel:
A / D Line = (# Avanserte aksjer - # av synkende aksjer) + Tidens periodes A / D-linjeverdi
Breddere indikatorer for kortere tid inkluderer kryssindeksen og våpenindeksen (TRIN). Kryssingsindeksen sammenligner antall aksjer som lager en uptick mot en downtick. Dette er en intradag indikator.
Arms-indeksen sammenligner forskudd / nedgang-forholdet til avanserende / synkende volum.
Andre breddeindikatorer inkluderer On Balance Volume (OBV), Up / Down Volume Ratio og McClennan Summation Index.
Eksempel Bredde av markedsteori Analyse av S&P 500
S&P 500 kan sammenlignes med NYSE A / D-linjen for å overvåke underliggende styrke eller svakhet. NYSE A / D-linjen ser på alle aksjer notert på NYSE, mens S&P 500 bare sporer en valgt gruppe på 500 aksjer. NYSE A / D-linjen gir et bredere mål på hvordan det går med de fleste aksjer.
Diagrammet nedenfor viser SPDR S&P 500 ETF (SPY) sammen med NYSE A / D-linjen. I begynnelsen av 2018 gikk S&P 500 lavere, men i april var NYSE A / D-linje nye høydepunkter. S&P 500 var ikke i nærheten av høydepunktene, men til slutt fulgte indeksen etter og gjorde nye høydepunkter som A / D-linjen.
TradingView
Nok en gang, tidlig og midten av 2019, beveget NYSE A / D-linjen seg over tidligere høydepunkter før SPY beveget seg over tilsvarende høydepunkter. S&P 500 fulgte etter og formørket de tidligere høydepunktene.
