Hva er en Bogey?
Bogey er et buzzword som refererer til et mål som brukes til å evaluere et fonds ytelse og risikoegenskaper. En bogey gir en indeksreferanse som kan tjene som en nær fullmakt for å sammenligne investeringsomfanget til et fond.
Hva er en Bogey?
Viktige takeaways
- Begrepet bogey refererer til et indeks benchmark som er nyttig for å evaluere et fonds ytelse og risikokarakteristikker. Fondsbedrifter velger et spesifikt referanseindeks som kan brukes som et nært sammenligningsverktøy. Bogey benchmarks kan brukes som sammenligning for ulike typer fond i forskjellige måter, avhengig av selskapets mål. Passe investeringsfond kan for eksempel sette en bogey-referanseindeks og søke å gjenskape resultatene til en indeks. Andre investeringsselskaper kan sette en bogey-referanseindeks som en standard de ønsker å overgå.
Hvordan en Bogey fungerer
En bogey refererer til en målestokk for et verdipapirfond som gir investoren et representativt utvalg av et markedssegment som den kan sammenligne ytelse og andre egenskaper. Benchmarks kan identifiseres og brukes på forskjellige måter. Noen benchmarks kan være relative og satt av en investor for å sammenligne fondet sitt med det brede markedet eller andre investeringer i hele bransjen. En bogey refererer vanligvis til et spesifikt referanseindeks som er satt av fondselskapet som en nær sammenligning for fondet selv.
Å velge en bogey er en viktig porteføljeoppgave; å velge en indeks eller benchmark bogy krever prognoser volatilitet og renter.
Spesielle hensyn
Investorer bruker benchmarks for å sammenligne og kontrastere resultatene til en indeks som representerer en markedsprøve med ulike typer fond og investeringer i markedet. Benchmarks kan brukes til alle slags formål og kan hjelpe en investor til å få et inntrykk av hvordan markedssegmenter presterer i hele bransjen.
Et bogey benchmark blir ofte identifisert av et aksjeselskap og referert sammen med dets mål og investeringsstrategi i et fonds registreringsdokumenter og prospekt. Passive investeringsfond og referanseindeksene deres er et ledende eksempel på en bogey-referanseindeks. Disse midlene prøver å gjenskape resultatene og egenskapene til en indeks med lite avkastningspåvirkning eller risikovillighet.
Andre fond kan bruke den bogey referansen som investeringsunivers mens de bygger en investeringsstrategi som søker å overgå benchmarken. Videre kan noen investorer sammenligne og kontrastere bogey benchmarks med relative benchmarks for å få en bedre forståelse av hvordan et fond og dets benchmark presterer i forhold til andre brede markedsalternativer.
Eksempel på en Bogey
S&P 500 og Barclays US Aggregate Bond Index gir to eksempler på referanseporteføljer for amerikanske aksjer og amerikansk gjeld. Gjennom 22. oktober 2019 hadde S&P 500 en avkastning på 19, 5% for året før, og Barclays US Aggregate Bond Index hadde en avkastning på 8, 52%. Disse ledende målene brukes ofte for å hjelpe investorer til å måle resultatforventningene til nye investeringer i både aksjer og rente.
Et bogey referanseindeks vil ha lignende, om ikke den samme ytelsen som et fond. Et eksempel på bogey benchmark-analyse på et passivt fond inkluderer Russell 3000-indeksen og iShares Russell 3000-indeksfondet (IWV). Gjennom 22. oktober 2018 hadde Russell 3000 vekstindeks en avkastning på 22, 3% mot avkastningen på 18, 9% for IWV.
For en investor som ser på denne investeringen i brede markedsmessige vilkår, vil de se at IWV følger nøye med på sin svake referanseindeks og har lignende risikokarakteristika. Til sammenligning overgår dette fondet og dets bogy-referanseindeks også Barclays US Aggregate Index med en avkastning på 8, 32%.
