Major Moves
Når jeg ser på et diagram over bitcoin, føles det som 2017 igjen da cryptocurrency flyttet fra 3000 dollar til 19 666 dollar i fjerde kvartal. På det tidspunktet føltes det som en klassisk boble da investorer, redd for å gå glipp av, staplet inn i den digitale eiendelen og drev prisene stadig høyere.
Siden Investopedia Editor i sjef Caleb Silver sist skrev om bitcoin i Market Sum forrige tirsdag, er prisen opp ytterligere 50% etter hvert som investorene hoper seg inn i den virtuelle valutaen. Jeg mistenker at den nylige demonstrasjonen har mye å gjøre med kunngjøringen fra Facebook, Inc. (FB) om at den vil komme inn i verden av virtuelle valutaer med "Vågen."
Til tross for at Vågen er langt fra å være en realitet, har det gitt et løft for kryptotroende, som presset bitcoin tilbake over 14 000 dollar i dag. Jeg lurer imidlertid på hvor mye av det nylige trekket i bitcoin er relatert til det parallelle skiftet til fordel for sikre havnevalutaer som den japanske yen og sveitsiske franc.
Historisk har økende geopolitiske risikoer, som opptrappende spenninger mellom USA og Iran, gitt disse trygge havnene et løft, noe som også kan være positivt for bitcoin. Jeg mistenker også at fordi interessen for bitcoin har vært så stor i Kina og Hong Kong, har de nylige protestene og usikkerheten økt etterspørselen betydelig.
Vi har så lite historiske data for cryptocurrencies til å veilede våre prognoser, så for nå vil dette være et fascinerende diagram å se på. Fra et teknisk perspektiv er denne trenden så nær en vertikal asymptot at anslagene ville være vanskelige, men jo nærmere den kommer til de foregående høydepunktene, tror jeg investorer bør passe på en plutselig tilbakeføring som de handelsmenn som holdt på når prisen falt sammen 2018 begynner å hente inn tapene sine ved å selge.
S&P 500
S&P 500s eget bullish breakout har fortsatt å stagnere etter at gårsdagens salg. Svakheten i aksjer med små lokker har vært vedvarende den siste uken og indikerer at de korte nye høydepunktene i S&P 500-indeksen ikke utgjør et gyldig utbrudd ennå.
President Trump antydet i dag til en "Plan B" som ville innebære milliarder mer i tollsatsene til amerikanske bedrifter og importører på kinesiske varer hvis ikke det blir gjort fremskritt i denne ukens handelssamtaler på G-20-møtet. Kanskje fordi det ikke var noen ytterligere detaljer bak trusselen, så det ut som om investorene pusset den av; Imidlertid forventer jeg at risikoen vil hjelpe motivere til selgere hvis det kommer ytterligere dårlige nyheter denne uken.
På en positiv note kan virkningen av FedEx Corporation (FDX) litt bedre enn forventet inntektsmelding i går ettermiddag bidra til å støtte transportaksjer. Hvis et møte i transporter og rederier materialiseres, kan det bidra til å snu sentimentet i juli.
:
Slik fungerer Bitcoin
Hvordan kjøpe Bitcoin
Var det kryptokurser før Bitcoin?
Risikoindikatorer - Inntjeningsreaksjoner kan være villedende
Fra et risikoperspektiv ble jeg skuffet av Paychex, Inc. (PAYX) -rapporten i morges. Aksjen gikk glipp av forventninger til inntjeningen og senket utsiktene for inntjeningsvekst det neste regnskapsåret fra 9, 2% analytisk gjennomsnitt til 8% til 9% for neste regnskapsår. Aksjen var ned over 3, 5% ved dagens nærhet.
Jeg vil imidlertid hevde at dette ikke ser ut som en alarmerende ledende indikator for økonomien eller jobbveksten generelt. Sett fra et teknisk perspektiv har Paychex dannet en langsiktig bearish divergens med den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergensindikatoren (MACD), som du kan se i følgende diagram, noe som vanligvis indikerer at aksjen var midlertidig overkjøpt. I en situasjon som dette krever det ikke så mye for å gi investorer en grunn til å selge.
Også en vekst på 8% til 9% i en aksje i sysselsettingssektoren vil fremdeles være en veldig bullish indikator for økonomien. Kanskje avtar veksten, men absolutt er dette fortsatt antallet vi forventer når økonomien fortsatt er på solid basis.
I kombinasjon med den overraskende positive inntektsmeldingen fra Micron Technology, Inc. (MU), peker FedEx og Paychex-rapportene fremdeles på et økonomisk miljø som er langt fra en krise. I Microns tilfelle oppgraderte selskapet utsiktene for resten av året, noe som skulle bidra til å dra tech-aksjer, spesielt halvledere, tilbake til trendene.
:
Inntjeningsveiledning: Kan det forutsi fremtiden?
Strategier for kvartalsvis inntjeningssesong
Apple lager ser ut til å være en breakout
Bunnlinjen - Inntekter overskygget av handelsprat
Noen tidlige kvartalsrapporter vil fortsette å sive inn før kvart sesong virkelig starter i juli, og det vi så langt ser ganske bra ut. Det har vært noen skuffelser ettersom veksten avtar, men selv noen av de store negative trekkene i aksjer som General Mills, Inc. (GIS) og Paychex viser fremdeles veldig sterke grunnleggende vekstrater.
En god inntjeningsutsikt er god, men det betyr også at det sykler mye på suksess i handelssamtaler med Kina. Investorer bør regne med å vite mer når vi drar ut i helgen, noe som sannsynligvis vil holde markedsgjennomsnittene spredt på torsdag.
