Red-hot momentum play Beyond Meat, Inc. (BYND) falt mer enn 12% til en syv dager lav i tirsdagens økt etter at den plantebaserte "kjøtt" -produsenten rapporterte et tap i andre kvartal på $ 0, 24 per aksje på 67, 3 millioner dollar i inntekter. Likevel økte inntektene med sunne 287% i perioden, mens selskapet økte veiledningen for regnskapsåret 2019 fra $ 210 millioner til "over" 240 millioner dollar, noe som signaliserte fortsatt rask vekst som skulle vare godt inn i 2020.
Aggressive selgere traff budene da selskapet kunngjorde et sekundærtilbud på 3, 25 millioner, med 3 millioner aksjer fra salgende aksjonærer. Det er sannsynlig at disse selgerne er innsidere som er forbløffet over aksjens raske oppstigning som tar gevinst på lotteriet en gang i livet og treffer sidelinjen, og tvinger detaljistgruppen til å lure på om de vil sitte igjen med posen de kommende ukene.
Aksjeflaten er bare 38, 25 millioner aksjer på 60, 12 millioner utestående aksjer, mens de 3 millioner aksjene som er tildelt for salg trolig kommer fra de 22 millioner aksjene som eies av IPO-deltakere og andre innsidere som kom inn på $ 25-prisingen. Aksjen åpnet til 46 dollar på den første handelsdagen og så aldri tilbake, og løftet mer enn 900% til forrige ukes høydepunkt på 239, 71 dollar. Dette har igjen utløst et spill med musikalske stoler, med hele flottøren som ruller over hver tredje dag.
Momentumstopp kan ende brått etter den typen bearish nyheter som har fått Beyond Meat til problemer denne uken, av to grunner. For det første antar smarte penger at innsidere forstår selskapets utsikter og når stigende priser blir uholdbare. For det andre vil tilbudet legge til 8, 5% til flottøren og utvanne eierverdien mens de tvinger prisaksjoner for å finne ytterligere kjøpepress for å opprettholde oppsiden.
Og la oss si det åpenbare. Plantebaserte "kjøtt" -produkter har en lys fremtid, men dette markedssegmentet er neppe et nytt, med dusinvis av produkter allerede på restaurantmenyer og supermarkedshyller. I tillegg vil selskapet møte et sterkt konkurransepress i årene som kommer når mainfood-produsenter produserer sine egne smakfulle, men sunne kjøttalternativer og bruker massive fotavtrykk for å ta mer hylleplass.
BYND 60-minutters diagram (mai - juli 2019)
TradingView.com
Rally stoppet opp nær 100 dollar bare to uker etter børsnoteringen (rød linje), og genererte nesten tre ukers sideveis handling, foran et 7. juni-utbrudd som fikk umiddelbar trekkraft. Aksjen toppet seg nær 190 dollar bare tre dager senere (blå linje) og mislyktes i et breakoutforsøk 18. juni, og lettet inn i et handelsområde med støtte nær 140 dollar. Den fullførte en annen rundreise i motstand 22. juli og tok av i en siste forhånd, og sendte et høydepunkt på hele tiden nær $ 240 på fredag.
Den sekundære nyheten utløste et åpningsgap som landet på den blå støttelinjen nær $ 190, og ga et tilbakesprett tilbake til det 50 timers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), som nå markerer motstand. Tirsdagens intradagsprett fylte nesten gapet og økte oddsen for lavere priser, men aksjen kan fortsatt føre en mislykket høyde på rundt 220 dollar. Okser vil gjenoppta kontrollen over det nivået, og sannsynligvis tvinge et friskt utbrudd som sender korte selgere til å krysse etter avkjørselen.
Den 200 timer lange EMA løfter seg raskt i støtte, mens.50 retracement av den fem ukers rallybølgen også har rettet seg nær dette nivået. Denne konvergensen fremhever behovet for at okser holder linjen for enhver pris eller risikerer et sammenbrudd som avslutter momentumhandelen, senker aksjen tilbake til begynnelsen av juni og setter scenen for ytterligere ulemper som lett kan nå 100% retracement til $ 140.
Bunnlinjen
Beyond Meat-aksjer spratt med fordel for støtt nær 190 dollar etter at selskapet kunngjorde et sekundært tilbud, men aksjen trenger å handle over $ 220 for å gjenoppta sin bullish bane.
