Andeler av forbrukerelektronikkforhandler Best Buy Co. (BBY) fikk denne uken et løft på en positiv notat fra ett team av analytikere som forventer at de siste vanskeligheter som Sears Holdings Corp. (SHLD) står overfor, kommer selskapet til gode.
I et notat til klienter tirsdag hevdet Loop Capital okser at Richfield, Minnesota-baserte Best Buy, kunne oppnå hvis Sears ikke klarer å komme fra konkursretten, som beskrevet av CNBC.
'Sannsynligvis' Sears Likvidasjon for å øke Best Buy's Comp Salgsvekst
Mandag inngav Sears konkursbeskyttelse, et trekk som investeringsbanken i Chicago sier "sannsynligvis til slutt vil føre til en fullstendig avvikling."
"Vi tror Best Buy vil ta opp sin rettferdige andel - spesielt på forbrukerelektronikk siden det er det faktum at Best Buy er den 'siste mannen som står' når det gjelder dedikerte nasjonale forhandlere av murstein og mørtel, " skrev Anthony Chukumba i Loop Capital.
Analytikeren forventer at en fullstendig likvidasjon av Sears vil legge til en ekstra $ 0, 47 til Best Buys skattemessige inntjening per aksje (EPS) for 2019, gitt at 85% av alle Sears-butikker er innenfor en fem mils rekkevidde fra et Best Buy-sted. I dette beste rollescenarioet fester Chukumba en salgsoverføringsgrad på 15% fra de omtrent 600 Sears og Kmart-stedene og en trinnvis driftsmargin på 25%, og skriver at en fullstendig avvikling kan legge til 80 basispunkter for å løfte sammenlignbar salgsvekst på Best Buy.
Chukumba antyder at det bare er et spørsmål om tid til Sears vil avvikle, ettersom forhandleren overlever på fortsatt finansiering fra tidligere administrerende direktør Eddie Lamperts hedgefond ESL Investments. Hedgefondet eier omtrent 19% av utestående Sears aksjer, i tillegg til 31% eierandel som Lampert eier.
"De aller fleste store konkursregistreringer i detaljhandel de siste årene har resultert i avviklinger, " sa Loop Capital-analytikeren.
Når det er sagt, inkluderte Sears innlevering en plan om å stenge bare 200 av de rundt 700 fysiske stedene innen utgangen av året.
Lukk opp 2, 5% til $ 74, 81 på tirsdag, gjenspeiler Best Buy-aksjene en økning på 9, 3% hittil i dag (YTD) sammenlignet med S&P 500s 5, 1% gevinst i samme periode.
Chukumba, som vurderer Best Buy-aksjen ved kjøp, forventer at aksjene vil øke 17, 6% over 12 måneder for å nå $ 88 per stykk.
