Major Moves
Bureau of Labor Statistics (BLS) hadde levert bullish nyheter de siste 16 månedene, og de fleste analytikere og handelsmenn trodde at det kom til å gjøre det igjen fredag. Dessverre for de optimistiske handelsmennene som lette etter mer bullish økonomiske nyheter, leverte BLS en sugerpunch til tarmen i stedet.
BLS rapporterte at den amerikanske økonomien skapte snaue 20 000 nye arbeidsplasser i løpet av februar. Jeg sier uklare fordi konsensusestimatet var på jakt etter 180 000 nye arbeidsplasser som skulle skapes, og de fleste analytikere ser på 200.000 nye arbeidsnivåer som terskelen mellom sterk jobbvekst og svak jobbvekst.
Som du kan forestille deg, var ikke handelsmenn i det hele tatt glade da denne nyheten ble gitt ut før åpningsklokka. Næringsdrivende sendte aksjer lavere i markedet før markedet, og de store indeksene falt alle lavere. Her er imidlertid den interessante tingen - ingen av de store indeksene har fortsatt å falle.
Etter deres første kne-rykk for å begynne å selge aksjer etter å ha mottatt dårlige økonomiske nyheter, begynte handelsmenn raskt å kjøpe igjen og stabiliserte markedet. De minnet seg om at å reagere på en eneste økonomisk kunngjøring er kontraproduktiv. Store økonomiske takter eller glipp gir store overskrifter, men de sørger for elendige handelsveiledere på lang sikt fordi de kan være så ustabile.
Alt du trenger å gjøre er å se tilbake på lønnsnumrene som ikke er gårdsbruk BLS har rapportert de siste årene for å se hvor raskt en måneds tall kan tankes, bare for å bli fulgt av ekstremt sterke tall neste måned. I mai 2016 skapte den amerikanske økonomien ~ 15 000 nye arbeidsplasser. Dette kunne ha vært et bekymringsfullt antall, bortsett fra at økonomien skapte ~ 282 000 nye arbeidsplasser neste måned. Vi så det samme i september og oktober 2017. Økonomien skapte ~ 18 000 nye arbeidsplasser i september og fortsatte deretter med å skape 260 000 nye arbeidsplasser i oktober.
Når vi vet at dette mønsteret eksisterer, må vi lure på hvor mange arbeidsplasser økonomien kan skape i mars etter å ha opprettet bare 20 000 i februar. Det er mulig at vi kan se ytterligere 200 000 stillinger antall neste måned. Hvis det er tilfelle, trenger vi ikke å bekymre oss for det lave antallet denne måneden.
Selvfølgelig, bare fordi et mønster eksisterer i fortiden, garanterer ikke at det kommer til å fortsette inn i fremtiden. Hvis arbeidsnumrene for mars ser like dystre ut som i februar, må vi begynne å lure på om det blir etablert en ny trend, snarere enn en ustabil blip blant ellers sunne tall.
Vi kommer over den broen når vi kommer til den. Foreløpig er dagens jobber savnet av seg selv ingenting å henge din bearish hatt på.
S&P 500
Det var en bearish uke for S&P 500, men det kunne ha vært verre. Indeksen fullførte et dobbelt topp bearish reverseringsmønster på torsdag da den falt ned gjennom det litt opptredende støttenivået den hadde hatt samspill med. Basert på høyden på konsolideringsområdet som dannet kroppen for reverseringsmønsteret, gir dobbeltoppen oss et nedsideprismål på ~ 2700.
Ved å holde bakken i dag etter det innledende sjokket av det skuffende lønnsomheten for ikke-gårdsbruk, klarte imidlertid S&P 500 å holde seg over dette bearish prismålet og opprettholde den flermåneders upendensen den har vært i ved å etablere et enda høyere lavt. Det lave som ble etablert i dag da indeksen ble utvunnet, må bekreftes av nok en hausse dag på mandag, men dagens lysestake ser lovende ut.
Hvis vi utvider omfanget vårt bare litt, konsoliderer S&P 500 fremdeles godt mellom langsiktig støtte på 2 630 og langsiktig motstand på 2800. Dette forteller oss at selv om vi kanskje har sett et lite overskudd i løpet av denne uken, ikke opplever noen form for panikksalg som vi trenger å være opptatt av å reise inn i helgen.
:
7 jobber som ikke kan automatiseres
Jobber med lavest arbeidsledighet
Hviskende tall: bør du lytte?
Risikoindikatorer - TNX
S&P 500 var ikke den eneste indikatoren som gikk lavere denne uken. Den 10-årige Treasury Yield (TNX) trakk seg også tilbake fra den kortsiktige høye den hadde etablert for å stenge på 2, 63% - det laveste nivået siden stuper til å stenge på 2, 55% 3. januar.
Avhengig av hvordan du tegner støttenivået ditt, kan du komme med argumentet om at TNX nå har fullført et fortsettelsesmønster for bearish trekant og er bestemt til å fortsette å falle lavere (som du kan se i diagrammet nedenfor), men jeg tror det er for tidlig å ringe det.
Dagens bearish lysestake - en spinnende doji - er langt fra overbevisende som et tegn på ekstrem bearishhet. Spinnende dojier dukker vanligvis opp i øyeblikk med usikkerhet i markedet. Jeg vil ikke bli overrasket over å se at TNX fortsetter å konsolidere innenfor det samme 0, 2% området det har vært i det meste av 2019.
:
Hva er de viktigste forskjellene mellom en Doji og et spinnende mønster?
Lysestaker og oscillatorer for vellykkede gyngehandler
Bruke bullish lysestake mønstre for å kjøpe aksjer
Bunnlinjen
Selv om jeg ikke ville bli overrasket over å se at TNX holder igjen neste uke, men hvis det fortsetter å bryte lavere, må du også se på mer bearishhet i aksjemarkedet. Disse to indikatorene har en tendens til å bevege seg i samme retning, og mens vi så en divergens i resultatene deres for noen uker siden, ser det ut til at divergensen har spilt seg ut, og den positive korrelasjonen har kommet tilbake.
