For de som jobber i eller har ambisjoner om å jobbe en dag i finansverdenen, er sjansen stor for at du allerede er kjent med Chartered Financial Analyst (CFA) -betegnelsen. Det er uten tvil blitt den mest gjenkjennelige og ettertraktede profesjonelle betegnelsen i bransjen.
I mellomtiden, ettersom investeringer og interesse for alternative eiendeler fortsetter å vokse i det økonomiske samfunnet, er det stadig større etterspørsel etter personer med avansert kompetanse på dette området. Chartered Alternative Investment Analyst-betegnelsen (CAIA) er et program som fokuserer på disse alternative investeringsklassene, som inkluderer private equity, hedgefond, råvarer og eiendommer, blant andre. Alternative eiendeler kan betraktes som investeringer og aktivaklasser som ikke faller inn under den generelle paraplyen av egenkapital eller fast inntekt.
Her vil vi introdusere deg for CAIA-programmet og informasjon relatert til innhenting av CAIA-betegnelsen.
Hva er CAIA?
CAIA Association ble stiftet i 2002 av Alternativ Investment Management Association og Center for International Securities and Derivatives Markets, og tilbød den første CAIA-eksamen i februar 2003. CAIA-betegnelsen tildeles av CAIA Association til de som fullførte CAIA-programmets uttalte krav.
For å oppnå betegnelsen, må kandidatene: ha en amerikansk bachelorgrad (eller tilsvarende); bestått begge nivå I & II-eksamenene; ha mer enn ett års kvalifisert arbeidserfaring (eller fire års yrkeserfaring); opprettholde årlige medlemskontingent og overholde medlemsavtalen.
Selve programmet er basert på selvstyrt læring, som de fleste profesjonelle betegnelser, noe som betyr at det er opp til kandidaten å bestemme hva og hvor mye de skal studere, basert på retningslinjene for læreplanen og nødvendige lesninger gitt av CAIA Association. Sannsynligvis ville den beste måten å lære om å skaffe betegnelsen på seg selv være å gå gjennom CAIA-eksamen på nivå I og emnene som dekkes i den, og ta litt på nivå II-eksamen.
Hvilke emner er på nivå I eksamen?
Begge nivå I & II-eksamenene tilbys to ganger i året, i mars og september, og studentene har muligheten til å booke eksamen innen et vindu på noen uker før eksamensperiodene starter.
Nivå I-eksamenen består av 200 flervalgsspørsmål og tar sikte på å ta kandidatenes kunnskap om emnene og bygge videre på hva man burde ha lært i løpet av studiene.
Eksamen dekker syv forskjellige emner, som alle har en utpekt vekting på eksamen:
Profesjonelle standarder og etikk
Denne delen dekker mange av de samme temaene som vil bli dekket i CFA-læreplanen, for eksempel profesjonalitet, plikter overfor arbeidsgivere og klienter og interessekonflikter. I likhet med CFA Institute legger CAIA Association alvorlig vekt på profesjonelle standarder og etikk, og driller hjem om at å få CAIA-betegnelse og medlemskap kommer med sterke faglige og etiske retningslinjer.
Introduksjon til alternative investeringer
Denne delen dekker det grunnleggende om den alternative investeringsplassen. Det inkluderer forståelse av kompleksitetene i alternative aktivaklasser, kvantitative teknikker og de unike aspektene ved alternative investeringer.
Virkelige eiendeler
Seksjonen for eiendeler introduserer studenter for de forskjellige typene virkelige investeringer, for eksempel eiendomsinvesteringer (REIT), direkte investering i eiendom og verdivurdering av eiendommer. I tillegg er det viktig å forstå rollen som National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) og indeksene for dette.
Hedgefond
Hedgefonder dekker et bredt spekter av hedgefondrelaterte emner og fungerer mer enn sannsynlig som en introduksjon til de fleste innen hedgefondbransjen. Kandidatene vil lære om de forskjellige typene og stilene til fond, hvordan deres ytelse kan måles, gebyrstrukturer og den iboende risikoen forbundet med hedgefondinvestering. I tillegg er studier på velkjente hedgefond kollaps en del av studien.
(Til kollapsen i hedgefond, se Massive Hedge Fund Failures .)
Private equity
Deretter kommer private equity-delen (PE) inn i emner som risikovillig kapital, utnyttede oppkjøp (LBOs) og mezzaningjeld. I tillegg ser avlesningene på trender i industrien og økonomien i private equity-investeringer, nemlig gjeldsrollen.
Strukturerte produkter
Dette emnet dekker alle ting kreditt, spesielt sikkerhetsstillelser (CDO). I dette avsnittet forventes det at kandidatene skal forstå grunnlaget bak verdsettelse av CDO og de forskjellige underliggende eiendeler en CDO kan være basert på, for eksempel nødlidende gjeld og arbitrage-CDOer. Dette er vanligvis en av de vanskeligste seksjonene for studenter på eksamen, så en kandidat kan trenge å være ekstra oppmerksom på dette emnet.
Risikostyring og porteføljestyring
I dette siste emnet vil kandidatene få en bedre forståelse av viktige risikometoder og deres effekt på å bygge en investeringsportefølje.
Hvilke emner er på nivå II-eksamen?
Nivå II-eksamen dekker de fleste av de samme studieretningene som nivå I, men utfordrer testtakere til å ta kunnskapen de har fått fra nivå I til et dypere forståelsesnivå. I tillegg inkluderer seksjoner som er funnet på den andre eksamenen som ikke er til stede på den første, Core og Integrated Theme; Kapitalfordeling og institusjonelle investorer og råvarer.
Mens den kun består av 100 flervalgsspørsmål, inneholder nivå II-eksamen også tre sett med skriftlige essayspørsmål, som vil utfordre kandidatens fulle forståelse av materialet. Imidlertid, hvis du legger inn den nødvendige tid og krefter, vil du mer enn sannsynlig bli belønnet for ditt harde arbeid.
CAIA vs. CFA
Med emner som strekker seg fra standarder for profesjonell oppførsel, kvantitative tiltak, finansiell rapportering og porteføljestyring for å nevne noen, er det å motta en CFA-betegnelse en lang og utfordrende innsats. Å bli charterholder fører med seg et prestasjonsnivå og forhåpentligvis åpner dører i yrket som kanskje ikke har vært der før.
Når det er sagt, er CFA-charteret virkelig en altomfattende betegnelse som fokuserer mer på porteføljestyring på sitt høyeste nivå. For enkeltpersoner som ønsker å oppnå et mer ekspertnivå på området alternative investeringer, bør imidlertid CAIA betraktes, enten som en frittstående betegnelse eller for å styrke sin CFA-charter.
(For relatert lesing, se Alfabetet suppe av finansielle sertifiseringer .)
Bunnlinjen
Når de blir medlem av CAIA, får medlemmene glede av mange fordeler forbundet med betegnelsen. Først og fremst blir selve CAIA-betegnelsen sett på som standarden for alternative investeringsfagfolk, og dermed kan CAIA-medlemmer bli funnet i stillinger på mange forskjellige områder, inkludert hedgefond, PE-fond, investeringsbanker og varebord.
Medlemskapet gir også tilgang til relaterte arrangementer og konferanser, der medlemmene kan dele ideer med likesinnede fagpersoner og bygge videre på sin kunnskap om alternative investeringer. Som de fleste høyt ansett profesjonelle betegnelser, er fordelene forbundet med medlemskap (både profesjonelle og ellers) ofte en stor del av belønningen.
Dette har nettopp vært en oversikt over CAIA-programmet og hva enkeltpersoner som er nye i betegnelsen kan forvente av det. For mer informasjon, besøk CAIAs nettsted for å få en fullstendig oversikt over programmet og CAIA Association selv.
(Les En guide til økonomiske betegnelser for å lære om andre betegnelser.)
