Et asiatisk opsjon er en opsjonstype der utbetalingen avhenger av gjennomsnittsprisen på den underliggende eiendelen over en viss periode i motsetning til standardopsjoner (amerikansk og europeisk) hvor utbetalingen avhenger av prisen på det underliggende aktivet på et spesifikt tidspunkt. i tid (forfall). Disse alternativene lar kjøperen kjøpe (eller selge) den underliggende eiendelen til gjennomsnittsprisen i stedet for spotprisen.
Asiatiske alternativer er også kjent som gjennomsnittlige opsjoner.
Det er forskjellige måter å tolke ordet "gjennomsnittlig", og det må spesifiseres i opsjonskontrakten. Vanligvis er gjennomsnittsprisen et geometrisk eller aritmetisk gjennomsnitt av prisen på den underliggende eiendelen med diskre intervaller, som også er spesifisert i opsjonskontrakten.
Asiatiske opsjoner har relativt lav volatilitet på grunn av gjennomsnittsmekanismen. De brukes av handelsmenn som er utsatt for den underliggende eiendelen over noen tid, for eksempel forbrukere og leverandører av råvarer, etc.
Å bryte ned asiatisk alternativ
Asiatiske opsjoner er i kategorien "eksotiske alternativer" og brukes til å løse spesielle forretningsproblemer som vanlige opsjoner ikke kan. De er konstruert ved å finjustere vanlige alternativer på mindre måter. Generelt (men ikke alltid) er asiatiske opsjoner rimeligere enn deres standard motparter, ettersom volatiliteten til gjennomsnittsprisen er mindre enn volatiliteten til spotprisen.
Typiske bruksområder inkluderer:
- Når en virksomhet er bekymret for den gjennomsnittlige valutakursen over tid. Når en enkelt pris på et tidspunkt kan være gjenstand for manipulasjon. Når markedet for den underliggende eiendelen er svært ustabil. Når prisingen blir ineffektiv på grunn av tynt omsatte markeder (lav likviditetsmarkeder).
Denne typen opsjonskontrakt er attraktiv fordi den har en tendens til å koste mindre enn vanlige amerikanske opsjoner.
Eksempel på asiatisk alternativ
For et asiatisk samtalealternativ ved bruk av aritmetisk gjennomsnitt og en 30-dagers periode for sampling av dataene.
1. november kjøpte en næringsdrivende en 90-dagers aritmetisk kjøpsopsjon på aksjen XYZ med en øvelseskurs på $ 22, hvor gjennomsnittet er basert på verdien av aksjen etter hver 30-dagers periode. Aksjekursen etter 30, 60 og 90 dager var $ 21, 00, $ 22, 00 og $ 24, 00.
Det aritmetiske gjennomsnittet (gjennomsnittet) er (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Overskuddet er gjennomsnittet minus streikprisen 22, 33 - 22 = 0, 33 eller $ 33, 00 per 100 aksjekontrakt.
I likhet med standardalternativer, hvis gjennomsnittsprisen er under strykprisen, er tapet begrenset til premien som er betalt for samtlige opsjoner.
