Innholdsfortegnelse
- Oversikt over Porters Five Forces
- En oversikt over Delta Air Lines
- Bransjekonkurranse
- Kjøperes forhandlingsstyrke
- Trusselen for nye deltagere
- Forhandlingsstyrke av leverandører
- Trussel om innbyttere
Som en av de største flyselskapene i verden står Delta Air Lines overfor konkurransedyktige utfordringer og trusler som kan påvirke dens ytelse og lønnsomhet. Investorer som er interessert i å analysere selskapet som en potensiell investering, kan utføre en grunnleggende analyse for å hjelpe dem med å få et klart bilde av Deltas økonomiske stilling og dens stilling i flyindustrien. Denne informasjonen fører til bedre investeringsbeslutninger siden aksjekursvurdering har en tendens til å følge gode grunnleggende forhold. Den grunnleggende analysen starter med å undersøke et selskaps økonomiske dokumenter, for eksempel regnskap, års- og kvartalsrapporter og aksjeutvikling.
Imidlertid vil de skurreste investorene gå utover å se på Deltas økonomiske stilling og vil studere de potensielle effektene av eksterne krefter på selskapets helse. Et av de mest effektive verktøyene for dette er Porters Five Forces.
Oversikt over Porters Five Forces-metode
Porters Five Forces er et analytisk rammeverk som ble utviklet i 1979 av Harvard Business School-professor, Michael E. Porter. Porters mål var å utvikle et grundig system for å evaluere et selskaps posisjon i sin bransje og å vurdere hvilke typer horisontale og vertikale trusler selskapet kan møte i fremtiden.
Horisontale trusler og vertikale trusler
En horisontal trussel er en konkurransedyktig trussel, for eksempel at kunder bytter til et erstatningsprodukt eller -tjeneste, eller et nytt selskap som kommer inn på markedet og bevilger markedsandeler. En vertikal trussel er en trussel langs forsyningskjeden, for eksempel kjøpere eller leverandører som får forhandlingsmakt, som kan sette et selskap til en konkurransemessig ulempe.
Fem styrker-modellen evaluerer tre potensielle horisontale trusler og to vertikale trusler. Industrikonkurranse, trusselen fra nye aktører og trusselen om erstatninger representerer de horisontale truslene. De vertikale truslene kommer fra den økte forhandlingsstyrken til leverandører og den økte forhandlingsstyrken til kjøpere. Ved å bruke Five Forces-rammeverket kan investorer bestemme de mest levedyktige truslene mot et selskap. Med denne informasjonen kan de evaluere om selskapet har ressursene og protokollen på plass for å svare på sannsynlige utfordringer.
Viktige takeaways
- Porters Five Forces er et analytisk rammeverk som hjelper investorer å evaluere et selskap ut fra sin posisjon i en bransje og hvilke typer horisontale og vertikale trusler det kan komme i fremtid. En horisontal trussel er en konkurransedyktig trussel, for eksempel et nytt selskap som går inn i markedsplass og få markedsandel. En vertikal trussel setter et selskap til en konkurransemessig ulempe, som at kjøpere eller leverandører får forhandlingsmakt. I flybransjen har kjøpere en enorm forhandlingsstyrke fordi de raskt og enkelt kan bytte fra en transportør til en annen ved å bruke tredjepart -parts turbooking nettsteder og apper.
En oversikt over Delta Air Lines
Delta Air Lines, Inc. (DAL) er det eldste flyselskapet som fremdeles er i drift i USA. Selskapet ble grunnlagt i 1929 og har hovedkontor i Atlanta, Georgia. Fra august 2018 til juli 2019 rangerte Delta på tredjeplass i den innenlandske markedsandelen for amerikanske flyselskaper på 17, 2%, og smal slanger Southwest Airlines på 17, 3% og American Airlines på 17, 6%. Deltas rene størrelse og status som mangeårig leder i flyindustrien har bidratt til å sikre fortsatt suksess. Fra oktober 2019 var selskapets markedsverdi på rundt 34, 8 milliarder dollar.
Bransjekonkurranse
Nivået på konkurranse i flybransjen er høyt. De store flyselskapene flyr hovedsakelig til de samme stedene ut av de samme flyplassene for omtrent de samme prisene. Fasilitetene, eller mangelen på fasiliteter, de tilbyr, er like, og setene i buss er like trange uansett hvilket flyselskap du velger. Deltas tradisjonelle rivaler inkluderer United og American, men selskapet står også overfor stor konkurranse fra den økende populariteten til verdibærere, spesielt Southwest, men også JetBlue og Spirit.
192 millioner
Antall passasjerer Delta Air Lines fraktet i 2018.
Fordi flyreiseopplevelsen for kundene er bemerkelsesverdig lik uansett hvilket flyselskap de tar, blir flyselskapene stadig truet av utsiktene til å miste passasjerer til konkurrenter. Delta er intet unntak. Hvis en kunde planlegger å bestille en flyreise fra Houston til Phoenix på Delta, men en tredjeparts prisaggregat, for eksempel Priceline, avslører en bedre avtale fra United, kan kunden bytte med et enkelt museklikk. Delta styrer disse konkurransedyktige truslene med omfattende markedsføringskampanjer som fokuserer på merkevarekjennskap og selskapets mangeårige omdømme.
Kjøperes forhandlingsstyrke
Kjøpere har enorm forhandlingsmakt over flyselskapene fordi kostnadene og kreftene som kreves for å bytte fra en transportør til en annen er minimale. Fremveksten og den rasende populariteten til tredjeparts turbookingsnettsteder og smarttelefonapper forverrer dette problemet for flyselskapene. De fleste reisende kontakter ikke et flyselskap, for eksempel Delta, direkte for å bestille et fly. De får tilgang til nettsteder eller apper som sammenligner priser på tvers av alle transportører, legger inn turplanene sine, og velger deretter den rimeligste avtalen som rommer timeplanene deres.
Delta kan svare på denne markedskraften ved å utføre markedsundersøkelser og tilby flere direkte flyvninger til lave priser til destinasjonene flyers søker etter hyppigst på tredjepartsplattformer. I tillegg bør selskapet styrke forholdet til kredittkortselskaper og strebe etter å tilby de beste belønningsprogrammene; kunder er avsky for å bytte transportør når de har samlet det de ser på som "gratis" miles med et bestemt flyselskap.
Trusselen for nye deltagere
Potensielle nye aktører på markedet representerer en minimal trussel mot Delta. Barrierer for innreise i flyindustrien er bemerkelsesverdig høye. Driftskostnadene er enorme, og myndighetene som et selskap må navigere er mange og svært kompliserte. Det er ikke et eneste flyselskap som ble grunnlagt i løpet av det 21. århundre som til og med har en markedsandel på 2%. JetBlue, som ble grunnlagt i 1998, representerer det nyeste flyselskapet for å gjøre en buling i bransjen, og selskapets markedsandel er fremdeles mindre enn en tredel av Deltas.
Forhandlingsstyrke av leverandører
Listen over flyleverandører er faktisk ganske lang. Listen over flyselskaper for leverandører å selge til er imidlertid kort. Denne asymmetrien plasserer forhandlingsstyrken direkte i hendene på flyselskapene. Forhandlingsstyrken er spesielt sterk for Delta, gitt den totale passasjerens posisjon som verdens nest største flyselskap. Enkelt sagt, Deltas leverandører har et sterkt incentiv til å holde forholdet på gode vilkår. Delta kan sannsynligvis finne en erstatningsleverandør uten problemer hvis forholdet går dårlig. Det er derimot usannsynlig at leverandøren finner en annen kjøper som kan erstatte salgsvolumet representert av Delta.
Trussel om innbyttere
En erstatning, som definert av Five Forces-modellen, er ikke et produkt eller en tjeneste som konkurrerer direkte med selskapets tilbud, men fungerer som en erstatning for det. Dermed regnes ikke en United-flyvning fra New York til Los Angeles som en erstatning for en Delta-flyvning med samme start- og sluttpoeng. Eksempler på erstatninger er å ta turen med tog, bil eller buss. Med mindre en tur er veldig kort, for eksempel å reise fra Los Angeles til Las Vegas, er ingen metoder for å reise rate som levedyktige erstatninger for flyreiser. New York til Los Angeles er en 6, 5-timers flytur. Turen tar 41 timer med bil eller buss, og et tog kan ikke komme deg dit raskere. Inntil det kommer en ny teknologi som erstatter flyreiser som den raskeste og mest praktiske måten å reise lange avstander, står Delta overfor liten trussel fra erstatningsmetoder.
