Stagflasjon er et økonomisk fenomen preget av langsom økonomisk vekst og stigende priser. På 1970-tallet rammet fenomenet hardt, ettersom økende inflasjon og nedgang i sysselsettingen demper den økonomiske veksten. For investorer i aksjemarkeder kan "stagflasjon" være et vanskelig ord å høre., tar vi en titt på hvordan stagflasjon måles, hvilke faktorer som bidrar til det og hvordan du kan beskytte økonomien din.
Hvordan måles det?
Stagflasjon måles ikke av et enkelt datapunkt, men snarere ved å undersøke retningen til en rekke indikatorer over en lengre periode. Mens retningen til en enkelt indikator ikke nødvendigvis indikerer potensialet for eller tilstedeværelsen av stagflasjon, når indikatorene vurderes samlet, dukker det opp et bilde av økonomienes helse. Når en økning i visse indikatorer skjer over lang tid og er kombinert med fall i andre indikatorer, sies stagflasjon å oppstå.
Når "Up" er et dårlig tegn
Stigende priser og økende arbeidsledighet er to av datapunktene som ble brukt i forsøk på å avgjøre om stagflasjon truer økonomien. Selv om stigninger i prisen på mat, energi eller andre individuelle gjenstander vanligvis ikke oppfattes som tegn på stagflasjon, er en bred økning i kostnadene for varer og tjenester noe å være bekymret for. Det er flere måter å spore slike stigninger på, inkludert overvåking av trender i produsentprisindeksen (PPI) og forbrukerprisindeksen (KPI).
PPI måler den gjennomsnittlige endringen i salgspriser mottatt av innenlandske produsenter av varer og tjenester over tid. Fra et investeringsanalyseperspektiv er det veldig nyttig for å analysere potensielle salgs- og inntjeningstrender i en rekke bransjer. Fra et økonomisk analysesynspunkt viser bevegelser i PPI om kostnadene for å produsere varer stiger eller synker.
KPI måler det veide gjennomsnittet av prisene på en kurv med forbruksvarer og tjenester. Når det spores over tid, gir KPI innsikt i retning forbrukerprisene er på vei. KPI blir ofte referert til som "inflasjonshastighet." Når KPI-tallet stiger, kommer frykten for inflasjon fram. Federal Reserve liker å se at KPI stiger med en hastighet på under 2% per år.
Prisstigninger er ikke den eneste stigende indikatoren som antyder muligheten for stagflasjon. En økende arbeidsledighet er en annen indikator.
Når "Down" er et dårlig tegn
Nedgang i bruttonasjonalprodukt (BNP) og produktivitet indikerer ofte en syk økonomi. BNP sporer den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester produsert innenfor et lands grenser i en spesifikk tidsperiode. I sunne økonomier øker dette antallet generelt.
Produktivitet er et økonomisk mål på produksjonen per innsatsenhet. Inputene inkluderer arbeidskraft og kapital, mens produksjonen typisk måles i inntekter og andre BNP-komponenter som for eksempel forretningsbeholdninger. Produktivitetstiltak kan undersøkes samlet i hele økonomien eller ses individuelt av industri for å undersøke trender i arbeidskraftvekst, lønnsnivå og teknologisk forbedring. Synkende produktivitet er generelt et tegn på en usunn økonomi.
Hvorfor det skjer, og hvordan fikser jeg det
Det er flere teorier om hvorfor stagflasjon oppstår. Noen av hovedbegrepene er de som er fremlagt av Keynesian, monetarist og forsyningssideøkonomer.
Keynesianske økonomer beskylder forsyningssjokk for å forårsake stagflasjon. De siterer økende energikostnader eller økende matkostnader, for eksempel som årsak til økonomiske problemer. Monetarister siterer altfor rask vekst i pengemengden for å få for mange dollar til å jage for få varer. Forsyningssidene klandrer høye skatter, overdreven regulering av virksomheter og en vedvarende velferdsstat som gjør det mulig for mennesker å leve godt uten å jobbe.
Fortsatt andre teoretikere hevder at stagflasjon ganske enkelt er en naturlig del av konjunkturene i moderne økonomier, eller at politikk eller sosiale strukturer har skylden. Unnlatelse av å forutsi, unngå og inneholde stagflasjon slik den ser ut og forsvinner i forskjellige deler av den globale økonomien antyder at det sanne svaret kanskje ikke er kjent ennå.
En effektiv metode for å håndtere stagflasjon når den først oppstår er like unnvikende. I løpet av 1970-årene vedvarte stagflasjonen i USA til tross for regjeringens beste innsats for å inneholde den. Trenden ble til slutt brutt da Federal Reserve hevet rentene til et punkt hvor låneopptak var umulig for mange segmenter av økonomien, og landet falt i en dyp resesjon.
Hvordan beskytte deg selv
En sunn, langsiktig finansiell plan er den beste måten å beskytte deg selv fra herjing av stagflasjon. Men ikke få panikk og selg dine aksjer og obligasjoner for å investere i sjeldne kunst, gull, babyhatt eller noen annen uvanlig vare; stagflasjon er ikke en god grunn til å forlate en sunn investeringsstrategi fullstendig. På den annen side, hvis porteføljen vippes mot aggressive investeringer eller ikke er godt diversifisert, kan det være på tide å legge litt forsiktighet til investeringen.
Bunnlinjen
