Hva er loven om alternativ pantelånstransaksjon (AMTPA)
The Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) var en handling fra Kongressen i 1982 som overskrev mange statlige lover som hindret bankene i å skrive andre lån enn konvensjonelle fastrentelån med fast rente. Loven førte til tilgjengeligheten av forskjellige nye "eksotiske" pantelån, for eksempel prioritetslån med justerbar rente (ARM), opsjon ARM, rentetilstand og pantelån til ballongbetaling.
Å forstå den alternative loven om prioritering av pantelån (AMTPA)
AMPTA blir ofte sitert som en årsak til subprime-pantekrisen i 2007, og som et klassisk eksempel på kostnadene for gode intensjoner. Før AMPTA hadde de fleste stater regler som forbød bankene å skrive andre boliglån enn konvensjonelle fastrentelån. Disse begrensningene, sammen med tidens tosifrede inflasjon og renter, gjorde det vanskelig om ikke umulig for familier med lav inntekt å ha råd til hjem.
AMPTA var det andre lovgivningsinitiativet for å løse problemet med rimelige boliger. I 1980 vedtok kongressen depositarinstitusjoner deregulering og monetær kontroll lov (DIDMCA), som eliminerte statlige krigslover. Da banker da kunne kreve høyere lån til låntakere med dårlig kreditt, ekspanderte boligmarkedet. Men den loven tok ikke for seg statlige begrensninger i den tillatte typen pantelån. To år senere gjorde AMPTA nettopp det. Sammen banet de to lovene veien for nye panteprodukter.
Den utilsiktede konsekvensen av AMPTA
Men den utilsiktede konsekvensen av dereguleringen var at mange låntakere på begynnelsen av det 21. århundre fikk boliglån de ikke klarte å forstå. For eksempel har ARM-er en lav "teaser" -rente som til slutt flyter med markedsrenter, og kan øke betydelig etter noen år. Ballonglån krever en enorm betaling når lånet forfaller. Bare rentepantlån har lave månedlige utbetalinger de første årene, men når renten til slutt tilbakestilles til å omfatte hovedstol, kan betalingene skyrocket. Alternativ ARMs gjør at låntakeren kan underbetale i noen år, men den ubetalte saldoen blir overført til lånets hovedstol, noe som i noen tilfeller gjør det umulig for låntakeren å bygge egenkapital i hjemmet. Videre har bankene tegnet lån basert på en låntagers evne til å foreta de første lave månedlige utbetalinger, uten å vurdere de senere, høyere utbetalingene.
Nye lover adresserer AMPTA-problemer
Etter hvert som låntakere begynte å miste hjemmene sine på grunn av mislighold av boliglån, begynte boligprisene å spiral nedover, noe som gjorde det enda vanskeligere for folk å refinansiere boligene til mer rimelige pantelån. I 2007 vedtok kongressen ny lovgivning som krevde långivere å tegne pantelån basert på den fullstendig indekserte renten. I 2010 krevde Dodd-Frank-loven enda strengere standarder og utlånsansvar, og i realiteten negerte AMPTA. Tilbakeutviklingen av Dodd-Frank i 2018 relatert til "stresstester" fra banken og endret ikke lovens panteregler.
