Hva er samlet risiko?
Aggregat risiko er mengden av en institusjon eller investors eksponering for motpartsrisiko i valuta fra en enkelt klient. Valutakontraktene - både spot og forward - har alle en motpart som er ansvarlig for å holde den andre siden av avtalen. Hvis en institusjon har lagt for mange egg i en kurv og også fått avtaler med en klient, kan de ha et betydelig problem hvis klienten misligholder og ikke er i stand til å betale sin side av alle avtalene. Samlet risiko som er for høy fordi for mange kontrakter er inngått med en motpart er et problem som kan unngås. En institusjon må diversifisere kildene til motpartsrisiko ved å holde avtaler med et bredt spekter av kunder.
Aggregatrisiko i forex kan også defineres som en enhetens totale eksponering for endringer eller svingninger i valutakurser.
Forstå samlet risiko
Banker og finansinstitusjoner overvåker den samlede risikoen nøye for å minimere eksponeringen for negativ finansiell utvikling - for eksempel en kredittkrise eller til og med insolvens - som oppstår hos en motpart eller kunde. Dette oppnås gjennom posisjonsgrenser som angir det maksimale dollarbeløpet for åpne transaksjoner som kan inngås for spot- og valutakontrakter når som helst. Samlede risikobegrensninger vil generelt være større for mangeårige motparter og kunder med god kredittrating, og vil være lavere for kunder som enten er nye eller har lavere kredittrating.
Eksempel på samlet risiko
XYZ Corporation har flere utestående valutakontrakter med ABC Company. ABC Company har nådd en stillingsgrense og kan ikke lenger inngå tilleggskontrakter med XYZ Corporation før det stenger noen av sine nåværende stillinger. Disse grensene er på plass for å beskytte XYZ Corporation mot å ta for mye motpartsrisiko, eller samlet risiko, med ABC Company. Hvis ABC Company ikke kunne betale sin side av kontraktene, ville XYZ Corporation ønsket å begrense eksponeringen for det tapet.
