Driftskapital, eller totale omløpsmidler minus totale kortsiktig gjeld, refererer til ytterligere omløpsmidler som et selskap har i balansen som en likviditetspute. De fleste omløpsmidler er finansiert av kortsiktig gjeld og forventes å bli konvertert tilbake til kontanter innen 12 måneder for utbetalinger av kortsiktig gjeld som forfaller i samme syklus. Enkelte omløpsmidler kan bli illikvide på det tidspunktet hvor det er behov for kontanter for å oppfylle kortsiktige forpliktelser, inkludert varelager uten et klart marked. Når du unngår likviditetsproblemer som kan hemme et virksomhets økonomiske styrke, er det økonomisk forsvarlig å opprettholde en viss mengde arbeidskapital, så regninger betales til rett tid.
Øke investeringseffektiviteten
Å distribuere arbeidskapital kan være et tveegget sverd: det sikrer likviditet, men binder også kapital som kunne vært investert bedre et annet sted. Fordi arbeidskapital er mengden av omløpsmidler utover mengden av kortsiktig gjeld, finansieres den av langsiktig kapital samlet inn til investeringsformål i stedet for operasjonelle manøvrer. Når investeringskapital blir avsatt til kortsiktig bruk, reduserer den potensielt et virksomhets investeringseffektivitet. Så lenge likviditetshensyn er ivaretatt tilstrekkelig, er det ønskelig med lav arbeidskapital for å sikre effektiv bruk av langsiktige fond.
Forbedre driftseffektiviteten
Mengden arbeidskapital som kreves for hver driftssyklus er avhengig av selskapets driftseffektivitet. For eksempel, jo mer et selskap kan tjene i kontantsalg eller jo raskere det kan snu lagerbeholdning, jo lavere er mengden arbeidskapital den trenger. Når et selskap har et lavt arbeidskapitalnivå, kan det tvinge seg til å forbedre driftseffektiviteten slik at driftskontantstrømmer, kombinert med ekstra arbeidskapital, trygt kan dekke kostnader og utgifter under driften. Med for mye finansiering bundet ledig i arbeidskapital for sikkerhetskopiering av likviditet, kan et selskap bli mindre bekymret for driftseffektiviteten.
Forkorte kontantkonverteringssyklusen
Selv med et lavt arbeidskapital kan selskaper fortsatt ha salg på kreditt hvis de prøver å gjøre innsamlingsprosessen så kort som mulig. Jo tidligere kundefordringer konverteres til kontanter, jo mindre arbeidskapital er nødvendig. Varelager binder også potensielt midler i lange perioder. I tillegg til råvarer, kan ferdige produkter forbli usolgte i noen tid, noe som forlenger kontantkonverteringssyklusen ytterligere. Hvis et selskap ønsker å opprettholde et lavt arbeidskapitalnivå, må salg skje umiddelbart etter produksjonen, slik at fondene holder seg innenfor kontantkonverteringssyklusen i så liten tid som mulig.
On-demand eller Just-in-Time operasjoner
Arbeidskapital kan reduseres til så lavt som nær null uten å sette et selskaps evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser i fare hvis de såkalte on-demand eller just-in-time (JIT) -operasjonene kan tas i bruk. Under et slikt driftsregime har et selskap lite eller ingen varelager i ubrukte råvarer og usolgte ferdige produkter. Ved å ha lite eller ingen midler parkert i potensielt illikvide eiendeler, distribuerer et selskap effektivt lite eller ingen arbeidskapital.
Et selskap kan oppnå denne holdningen ved å samarbeide unikt med råvareleverandører i forsyningskjeden og salgsdistributører i distribusjonsnettverket. Med andre ord kjøper et selskap ikke varelager før det trengs for produksjon, og produserer heller ikke noe med mindre salgsordrer mottas. På denne måten frigjøres midler som er beregnet for arbeidskapital og brukes til mer produktive bruksområder.
Arbeidskapital er nødvendig for å sikre uavbrutt drift, men den bidrar ikke direkte til inntektsgenerering eller lønnsomhet. Tvert imot, å ha for mye arbeidskapital kan være til hinder for et selskaps økonomiske resultater når midlene sitter inaktive til et likviditetsbehov oppstår. Hvis et selskap kan opprettholde et lavt arbeidskapitalnivå uten å pådra seg for mye likviditetsrisiko, er dette nivået gunstig for selskapets daglige drift og langsiktige kapitalinvesteringer. Mindre arbeidskapital kan føre til mer effektiv drift og mer midler tilgjengelig for langsiktige selskaper.
