Orbis Investment Management Ltd., som har nesten 40 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning, har vært forpliktet til "grunnleggende, langsiktige, contrarian-investeringer" siden grunnleggelsen i 1989, per sin hjemmeside. Selskapet indikerer at det ser etter "selskaper som handler til lavere priser enn deres virkelige verdi", og at deres filosofi innebærer "å tenke som langsiktige bedriftseiere", siden "det lønner seg å være tålmodig." Metoden deres har lønnet seg godt, med spektakulært avkastning på markedet.
Fra starten 31. desember 1989 til 31. mai 2018 har porteføljen for Orbis Global Equity Strategy gjennomsnittlig, netto av gebyrer, en gjennomsnittlig årlig avkastning på 12, 1%, mot 6, 6% for MSCI World Index og 5, 3% for den gjennomsnittlige globale aksjen fond. En dollar investert i porteføljen ved starten ville være verdt $ 25, 46 i dag, sammenlignet med 6, 13 dollar for MSCI og 4, 36 dollar for det gjennomsnittlige globale aksjefondet, per Orbis. Matt Adams, direktør for amerikansk virksomhet for Bermuda-baserte Orbis, sa til Barrons, "Vi er ikke dogmatiske i og med at vi bruker en rekke linser for å finne verdi." Han diskuterte flere av deres eierandeler, inkludert:
| Lager | ticker | Markedsverdi | Virksomhet |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 milliarder dollar | Farmasi |
| Celgene Corp. | CELG | 56 milliarder dollar | Biotech |
| Facebook Inc. | FB | 568 milliarder dollar | Sosiale medier |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 milliarder dollar | Boring av olje og gass |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 milliarder dollar | konglomerat |
| Netease Inc. | NTES | 32 milliarder dollar | Netthandel, spill |
| Nike Inc. | NKE | 116 milliarder dollar | Atletisk slitasje og utstyr |
Investeringsmetode
I sin samtale med Barrons sa Adams at "Vi må være obsessivt fokusert på ytelse og prøve å begrense tap, " med investeringsbeslutninger delegert til de 45 analytikerne. Ytelsen spores nøye, la han til, med underpresterende raskt kuttet. Orbis nettsted sier at den globale aksjestrategien "tar sikte på å oppnå høyere avkastning enn verdens aksjemarkeder, uten større risiko for tap, " og "Valutarisiko styres separat mot aksjeeksponering."
I USA må enkeltpersoner som søker å investere med Orbis kvalifisere seg som akkrediterte investorer. Spesifikt må en person eller et ektepar ha en nettoverdi, unntatt primærbolig, på minst 1 million dollar, eller inntekt som overstiger 200 000 dollar for en individuell investor eller $ 300 000 for et par. I Storbritannia kan investorer kjøpe et åpent aksjefond drevet av Orbis som følger Global Equity Strategy.
Ser østover
Akkurat nå synes Adams amerikanske aksjer generelt være "dyre og lite attraktive", så Orbis ligger under referansevekten i det amerikanske aksjemarkedet. De er også undervektige i Europa og i fremvoksende markeder, men finner verdi i Japan, for eksempel med Inpex og Mitsubishi, og med Kina-baserte Netease.
Den japanske oljeboreren Inpex har et stort prosjekt i Australia som har vært "et synkehull for kontanter" så langt, sa Adams, men han regner med at det vil begynne å generere fri kontantstrøm. Barrons indikerer at analytikere anslår Inpex til å ha en årlig fri kontantstrøm på rundt 2, 1 milliarder dollar innen regnskapsåret som slutter i mars 2021. Mitsubishi er et vekstselskap som er billig til mindre enn 8 ganger inntjeningen, per Adams, som kompenserer for volatiliteten i hans mening.
Den kinesiske spiller-, e-post- og e-handelsspilleren Netease er ganske dyrere med 22 ganger årets estimerte inntjening, men Adams kaller det "veldig godt posisjonert." Videre spår analytikere en dobling av EPS i løpet av de neste fire årene, per Barrons. E-handelssegmentet inkluderer online salgs- og betalingsplattformer, online musikk, sosiale nettverk og matchmaking-tjenester. Netease har også et annonseringssegment som inkluderer bannerannonsering, kanal sponsing, spesielle arrangementer, spill og konkurranser. (For mer, se også: NetEase lager har vekstpotensial, men andeler 6, 5% lavere .)
'One-Hit Wonders'
Det er slik Adams karakteriserer narkotikaprodusentene Celgene og AbbVie. Over 60% av hvert selskaps inntekter kommer fra et enkelt medikament, blodkreftbehandling Revlimid for Celgene, og leddgikt middel Humira for AbbVie. Begge medisinene forventes å glede seg over økt fremtidig salg, men nervøse investorer har sett risikoen, og presset disse aksjene til 9 ganger inneværende års inntjening for Celgene og 12 ganger for AbbVie.
Slik Adams ser det, betaler investorer "bare for disse treffene, og får resten av rørledningene gratis." I 2022, per Barrons. Celgene er anslått å ha fem medisiner med minst 1 milliard dollar hver i årlige inntekter, mens AbbVie antas å ha ni slike medisiner. (For mer, se også: Topp 3 vekstaksjer for 2018. )
Facebook 'Misperception'
Adams liker også Facebook og sier "Det er en misforståelse at det er dyrt fordi det er en FANG-aksje." Barrons påpeker at det den siste tiden har handlet til rundt 22 ganger inntjeningen i 2019. Imidlertid anslås 2020 EPS å vokse med 21% fra 2019, per Barrons.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
entreprenører
Som alle giganter i sosiale medier handler Snapchats virksomhet om annonser.
Topp aksjer
Topp farmasøytiske aksjer for Q1 2020
Topp aksjer
Topp Small Cap Aksjer for januar 2020
aksjer
Hvordan Amazons Twitch-plattform tjener penger
ETF Essentials
En kort historie om børsnoterte fond
Topp aksjer
Topp kosmetikkaksjer for Q1 2020
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Pris-til-inntjening Ratio - P / E Ratio Pris-til-inntjening-forholdet (P / E ratio) er definert som et forhold for å verdsette et selskap som måler sin nåværende aksjekurs i forhold til resultat per aksje. mer verdiinvestering: Hvordan investere som Warren Buffett Verdiinvestorer som Warren Buffett velger undervurderte aksjer som handler til mindre enn sin egen bokførte verdi som har langsiktig potensial. mer Definisjon av aksjefond Et verdipapirfond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Profittmargin Resultatmargin måler i hvilken grad et selskap eller en forretningsvirksomhet tjener penger. Det representerer hvilken prosentandel av salget som har blitt til fortjeneste. mer Brexit-definisjon Brexit refererer til at Storbritannia forlater EU, som etter planen skulle skje i slutten av oktober, men har blitt forsinket igjen. mer Hedgefond Et hedgefond er en aggressivt forvaltet portefølje av investeringer som bruker belånte, lange, korte og derivatposisjoner. mer