Hva er stiftfinansiering?
Stiftfinansiering er en forhåndsarrangert finansieringspakke som tilbys potensielle budgivere for et oppkjøp. Stiftfinansiering arrangeres av investeringsbanken som råder det selgende selskapet og inkluderer alle detaljer om utlånspakken, inkludert hovedstol, gebyrer og lånekrav. Navnet er avledet av at finansieringsdetaljene er stiftet bak på anskaffelsesperioden.
Viktige takeaways
- Stiftfinansiering er en ordning under et selskapskjøp der investeringsbanken som råder det selgende selskapet også arrangerer forhåndsarrangert finansiering for potensielle kjøpere. Disse tilbudene, oppkalt etter stiftede papirpakker en gang ble brukt til å knytte finansieringsavtalen til tilbudsprospektet, ofte anspore flere budgivere siden potensielle kjøpere ikke trenger å søke etter egen finansiering. Investeringsbanken som er involvert i stiftfinansiering er i stand til å tjene gebyrer på begge sider av avtalen ved å tegne salg og tilby finansieringstjenester til kjøperen.
Stiftfinansiering forklart
Stiftfinansiering gir fordeler ved kjøp av ett selskap av et annet. Fordi finansiering allerede er på plass med denne typen avtaler, gir det selgeren ofte betimelige bud. Kjøpere drar nytte av å se vilkårene i den forhåndsarrangerte utlånsavtalen, og trenger ikke lenger å skjule etter egenfinansiering i siste øyeblikk for å få et kjøp.
Stiftfinansieringsmetoden gjør det i realiteten mulig for banken å generere gebyrer fra begge sider av fusjonen, gi råd og forsikringsservice til selgeren og finansiere pakker til kjøperen. Fordi stiftfinansiering fremskynder anbudsprosessen, har det blitt vanlig innen fusjons- og overtagelsesfeltet, selv om det er uttrykt noen bekymringer for etikken til en investeringsbank som tjener interessene på begge sider av en transaksjon.
Hvorfor bruke stiftfinansiering?
Stiftfinansiering brukes ofte for å maksimere salgsprisen: ved å gjøre stiftet gjeldspakke tilgjengelig for alle potensielle kjøpere, får en potensiell budgiver tilgang til gjelden den ellers ikke har vært i stand til å ta opp på egen hånd. Fra selgerens perspektiv, jo større antall fullt ut finansierte potensielle budgivere, jo større konkurranse og derfor, desto høyere er den potensielle salgsprisen.
Det brukes også til å lette et raskt salg. Bankprosessen blir strømlinjeformet når potensielle kjøpere får presentert et godt forhandlet terminblad, spesielt der de ellers ville ha måttet starte fra bunnen av med et syndikat av flere banker.
