Innholdsfortegnelse
- 1. Aksjer over obligasjoner
- 2. Små kontra store selskaper
- 3. Behandle utgiftene dine
- 4. Verdi kontra vekstbedrifter
- 5. Diversifisering
- 6. Rebalansering
- Bunnlinjen
Dagens investorer leter alle etter måter å oppnå høyere avkastning på. Her er noen velprøvde tips som hjelper deg med å forbedre avkastningen og muligens unngå kostbare investeringsfeil. Skal du for eksempel velge egenkapital eller obligasjoner eller begge deler? Bør du investere i små selskaper eller store selskaper? Bør du velge en aktiv eller passiv investeringsstrategi? Hva er rebalansering? Les videre for å innhente noen investorinnsikt som er tidens prøve.
1. Aksjer over obligasjoner
Mens aksjer har en høyere risiko enn obligasjoner, kan en håndterbar kombinasjon av de to i en portefølje tilby en attraktiv avkastning med lav volatilitet.
I investeringsperioden fra 1926 (da de første sporingsdataene var tilgjengelige) til og med 2010, oppnådde for eksempel S&P 500-indeksen (500 amerikanske storkapitalaksjer) en gjennomsnittlig brutto årlig avkastning på 9, 9% mens langsiktige amerikanske statsobligasjoner var gjennomsnittlig 5, 5% for samme periode.
2. Små kontra store selskaper
Resultathistoriene til amerikanske selskaper (siden 1926) og internasjonale selskaper (siden 1970) viser at småkapitaliseringsselskaper har klart bedre enn store kapitaliseringsselskaper i både det amerikanske og det internasjonale markedet.
Mindre selskaper har en høyere risiko enn store selskaper over tid fordi de er mindre etablerte. De er risikofyltere lånekandidater for banker, har mindre virksomhet, færre ansatte, redusert varebeholdning og vanligvis minimale resultater. Imidlertid har en investeringsportefølje som vipper til små til mellomstore selskaper over store selskaper, historisk sett gitt høyere avkastning enn en som vipper til store aksjer.
Amerikanske små selskaper overkonkurrerte amerikanske store selskaper med en gjennomsnittlig avkastning på omtrent 2% per år fra 1926 til 2010. Ved å bruke den samme small-cap teorien, overgikk internasjonale små selskaper internasjonale store selskaper med gjennomsnittlig 5, 8 per år i samme periode. Grafen nedenfor viser den gjennomsnittlige årlige indeksavkastningen for både store og små selskaper fra 1926 til 2010, og denne trenden har ikke endret seg fra 2010 til 2018, ifølge US News.
3. Behandle utgiftene dine
Hvordan du investerer porteføljen din vil ha en direkte innvirkning på kostnadene for investeringene dine og investeringens avkastning som går i lomma. De to primære metodene å investere er gjennom aktiv ledelse eller passiv ledelse. Aktiv styring har betydelig høyere kostnader enn passiv. Det er typisk at kostnadsforskjellen mellom aktiv og passiv styring er minst 1% per år.
Aktiv ledelse har en tendens til å være mye dyrere enn passiv styring siden den krever innsikt fra dyre forskningsanalytikere, teknikere og økonomer som alle søker etter den neste beste investeringsideen for en portefølje. Fordi aktive forvaltere må betale for fondsmarkedsføring og salgskostnader, legger de vanligvis en 12b-1, årlig markedsførings- eller distribusjonsavgift på aksjefond, og salgsmengder til investeringene sine, slik at Wall Street-meglere vil selge sine fond.
Passiv styring brukes for å minimere investeringskostnadene og unngå de negative effektene av å ikke forutsi fremtidige markedsbevegelser. Indeksfond bruker denne tilnærmingen som en måte å eie hele aksjemarkedet kontra markedstiming og aksjeplukking. Sofistikerte investorer og akademiske fagpersoner forstår at de fleste aktive ledere ikke klarer å slå sine respektive benchmarks konsekvent over tid. Derfor, hvorfor påføre merkostnadene når passiv styring vanligvis er tre ganger rimeligere?
5. Diversifisering
Kapitalfordeling og diversifisering er prosessen med å legge til flere aktivaklasser av forskjellig art (amerikanske små aksjer, internasjonale aksjer, REIT, råvarer, globale obligasjoner) til en portefølje med en passende prosentvis tildeling til hver klasse. Siden aktivaklasser har forskjellige korrelasjoner med hverandre, kan en effektiv blanding dramatisk redusere den samlede porteføljerisikoen og forbedre forventet avkastning. Varer (som hvete, olje, sølv) er kjent for å ha en lav korrelasjon til bestandene; Dermed kan de utfylle en portefølje ved å redusere den samlede porteføljerisikoen og forbedre forventet avkastning.
"The Lost Decade" har blitt et vanlig kallenavn for aksjemarkedsperioden mellom 2000 til og med 2010, da S&P 500-indeksen ga en mektig gjennomsnittlig årlig avkastning på 0, 40%. Imidlertid ville en diversifisert portefølje med ulike aktivaklasser hatt betydelig forskjellig resultat.
6. Rebalansering
Over tid vil en portefølje avvikle fra sine opprinnelige aktivaklasseprosenter og bør settes tilbake i tråd med målene. En 50/50 aksje-til-obligasjonsblanding kan lett bli en 60/40 aksje-til-obligasjonsblanding etter et velstående aksjemarked. Å justere porteføljen tilbake til den opprinnelige tildelingen kalles rebalancing.
Rebalansering kan oppnås på tre måter:
- Legge til nye kontanter til den undervektede delen av porteføljen. Selg en del av det overvektede stykket og legg dette til undervektet klasse. Ta uttak fra den overvektede aktivaklassen.
Rebalansering er en smart, effektiv og automatisk måte å kjøpe lavt og selge høyt uten risiko for følelser som påvirker investeringsbeslutningene. Rebalansering kan forbedre porteføljens ytelse og returnere en portefølje til ditt opprinnelige nivå av risikotoleranse.
Bunnlinjen
Til tross for hvor komplisert porteføljeinvestering har blitt de siste tiårene, har noen enkle verktøy vist seg over tid for å forbedre investeringsresultatene. Implementeringsverktøy som verdi- og størrelseseffekt sammen med overlegen verdifordeling kan gi en forventet avkastningspremie på opptil 3 til 5% per år til en investors årlige avkastning. Investorer bør også følge nøye med på porteføljekostnader, ettersom reduksjon av disse kostnadene gir mer avkastning i stedet for å fete lommebøkene til investeringsforvaltere på Wall Street.
