Etter hvert som resultatveksten avtar, er et tegn på at økonomien når de senere stadier av sin syklus, nøkkelen til å finne aksjer som vil overgå det bredere markedet, er å se etter selskaper med stabile og høye bruttomargin. Det er rådet fra en fersk rapport fra Goldman Sachs, der en kurv på 33 Russell 1000 aksjer ble presentert for å ha fem års gjennomsnittlige bruttomarginer på minst 35%, inkludert Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) og Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). "Markedet belønner generelt selskaper med høye marginer når utsiktene for bedrifts lønnsomhet svekkes, " konstaterte bankens analytikere. Dette er den første av to historier som Investopedia vil vie til dette emnet.
| Lager | Total retur YTD | 5-års gjennomsnittlig bruttomarginal |
| Cooper selskaper | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
The Broad View
Goldmans analytikere forventer at netto overskuddsmarginer over hele økonomien vil falle de kommende kvartalene, da økningen fra lavere selskapsskattesatser begynner å falme og inngangskostnadene fortsetter å stige. De stigende kostnadene kommer i form av høyere råvarepriser, høyere renter og akselererende lønnsvekst. Handelsspenninger i form av tariffer eller forstyrrelser for globale forsyningskjeder representerer en annen potensiell kilde til press på bedrifters fortjenestemargin. (Til, se 7 aksjer som farer forbi markedet .)
I et slikt økonomisk miljø bør investorer se etter selskaper med høye og stabile bruttomarginer. "En gruppe aksjer med høye og stabile bruttomarginer har overgått aksjer med lave og variable bruttomarginer med 14 pk YTD (+ 5% mot -9%), " skrev analytikerne. De regner med at utbyttet av den handelen vil fortsette selv til tross for de reduserte medvindsvirkningene fra skattereformen.
En nærmere titt
McCormick & Co., et selskap innen matindustri som spesialiserer seg på produksjon, markedsføring og distribusjon av krydder, krydderblandinger, krydder og andre smakfulle matprodukter, så de fleste av gevinstene i år i juni. Det store løftet kom i slutten av måneden etter at selskapets finanspolitiske rapport for andre kvartal indikerte sterke salgs- og lønnsomhetsgevinster, selv mens matpakken konkurrerer. Selskapet så salget øke med 16% og netto overskudd øke med 23%. At netto fortjeneste stiger raskere enn salg betyr at de fallende netto fortjenestemarginene som er spådd av Goldman Sachs ennå ikke har rammet McCormick. (Til, se: 4 matvarebeholdninger som bedre enn handelsusikkerhet .)
Zoetis, som lager dyremedisinemedisiner og vaksiner til husdyr og kjæledyr, har oppnådd solide gevinster ikke bare i år, men har også klart å overgå markedet de siste fem årene. En av grunnene til den tidligere og sannsynlige fremtidige ytelsen er at dyrehelsebransjen som helhet er mindre konkurransedyktig enn menneskers helse. Det betyr bedre fortjenestemarginer, mindre investorrisiko og raskere vekst, som er mer enn 5% sammenlignet med 3% til 3, 5% innen menneskers helse, ifølge Bloomberg.
Den andre historien om dette emnet vises i Investopedia torsdag 12. juli.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Topp aksjer
Topp forbruker stifter aksjer
Topp aksjer
Topp farmasøytiske aksjer for Q1 2020
Topp aksjer
Topp 5 dyrebeholdninger av 2016 (ZTS, HSIC)
Topp aksjer
Topp forbruker stifter aksjer for januar 2020
Topp aksjer
Topp kosmetikkaksjer for Q1 2020
Topp aksjer
8 kvalitetsaksjer som kan trives i et flyktig marked
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Hvordan identifisere en Goldilocks-økonomi? En Goldilocks-økonomi har jevn økonomisk vekst, og forhindrer en lavkonjunktur, men ikke så mye vekst at inflasjonen stiger med for mye. mer Definisjon av aksjefond Et verdipapirfond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Personlig økonomi Personlig økonomi handler om å administrere inntektene og utgiftene dine, og spare og investere. Lær hvilke utdanningsressurser som kan veilede planleggingen din og de personlige egenskapene som hjelper deg å ta de beste beslutningene om pengestyring. mer Bull Flattener En bull flatener er et avkastningsmiljø der langsiktige priser faller raskere enn kortsiktige priser. mer Bull / Bear Ratio Bull / bear ratio er en indikator på markedet som gjenspeiler stemningene til profesjonelle markedsdeltakere. mer Definisjon av handel med sent dager Late-day trading er den ulovlige praksisen med å registrere handler utført etter timer som har skjedd før et verdipapirfonds bokførte daglige NAV. mer