ETF-markedet (Exchange-Trade Fund) er aktiv, konkurransedyktig og stadig voksende. Det er også veldig topptungt; de største selskapene dominerer en veldig stor del av forvaltningen av totale investeringsformue (AUM). For eksempel håndterer de tre beste leverandørene i USA - Blackrock's iShares, State Street's SPDR og Vanguard mer enn 80% av all ETF-aktivitet.
Det globale markedet er ikke mye mer balansert. De fire beste firmaene står for mer enn tre fjerdedeler av de 2, 7 milliarder dollar i ETF-er. Den tyskbaserte Deutsche Banks ETF-fløy, kalt Deutsche Asset & Wealth Management, er den fjerde store aktøren sammen med de store amerikanske tre. Invescos PowerShares ETF-serie er en fjern femmer i verdensmarkedene. Alt i alt forbruker de ti største ETF-leverandørene mer enn 85% av alle ETF-eiendeler.
ETF-er er fortsatt en relativt ung instrumentklasse. Hvert av de fem største firmaene bringer konkurransefortrinn til bordet som gjør dem vellykkede.
BlackRocks iShares ETF-er
Selv om det ikke er mye som skiller Vanguard og State Street når det gjelder total AUM, kjemper begge for et fjernt sekund til BlackRock og den veldig vellykkede iShares-serien.
BlackRock stammer ikke fra iShares; serien ble anskaffet under en overtakelse av Barclays Global Investors i 2009. Barclays lanserte faktisk iShares langt tilbake i 1996. I 2015 inkluderte iShares mer enn 500 fond og nesten 650 milliarder dollar i AUM.
I stor grad takket være suksessen til iShares ETF-er, kan BlackRock skryte av mer enn 3, 5 billioner dollar i totale investerbare eiendeler - et tall større enn alle unntatt tre land og representerer mer enn en femtedel av størrelsen på den amerikanske økonomien.
IShares er mest kjent for å bygge sine ETF-er rundt ledende globale indekser, som Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar og Standard & Poor's. Disse midlene gjennomsnittlig det høyeste gjennomsnittlige utbytteutbytte for enhver leverandør.
Vanguard ETF-er
Ved begynnelsen av andre kvartal 2015 hadde Vanguard passert State Street Advisors som den nest største ETF-leverandøren i verden. Vanguard er sannsynligvis den mest unike og bemerkelsesverdige ETF-leverandøren på denne listen, og den hadde den beste 2014 av noe selskap i dette markedet.
Vanguard kan tenkes å være Walmart for investeringsselskaper, med det laveste pris-mantraet. Selv om Vanguard tilbyr noen administrerte ETF-er, kutter dette selskapet tennene på små kostnadsforhold for passivt forvaltede fond. Dens FTSE Emerging Markets ETF (VWO) er spesielt bemerkelsesverdig for sin størrelse ($ 60 + milliarder dollar i AUM) og enormt volum (nesten 19 millioner etterfølgende tremåneders handler).
Det som gjør Vanguard annerledes er at det eies av egne midler, noe som betyr at kundene også er eiere.
State Street Global Advisors 'SPDR ETF-er
State Street Global Advisors ble grunnlagt i 1792 og tilbyr mer enn 100 ETF-er. De fleste av disse blir referert til som SPDR-midler. SPDR S&P 500 ETF (SPY) er den eldste og største slike ETF, med nesten 125 milliarder dollar i AUM. SPY er den mest aktivt handlede ETF i verden.
SPDR-serien er litt annerledes ved at alle fond er formulert som enhetsinvesteringer. De pleier å spore større selskaper i utviklede land.
Deutsche Bank AWM X-trackers ETFer
Deutsche Banks X-trackere er den desidert største ETF-leverandøren. Denne serien ble lansert i 2007 og møtte øyeblikkelig suksess, selv om det er trussel om alvorlig priskonkurranse fra Vanguard i europeiske markeder.
Dette var den opprinnelige serien med ETF-er for å målrette mot pengemarkedene, kredittmarkedene og valutamarkedene i Europa. Det henger imidlertid etter i Nord-Amerika og Asia.
Invesco PowerShares ETF-er
Invesco PowerShares er en del av Invesco Ltd. og ble lansert i 2003. Selv om det er mye mindre enn den nevnte ETF-serien, er PowerShares kjent for sin regelbaserte kvantitative tilnærming. Selskapet kaller dette Intellidex-strategien, der aksjer vektes for kapitalstimuleringspotensial.
PowerShares-lineupen er dominert av ett fond: PowerShares QQQ (QQQ). Mer enn fem ganger større enn noen annen Invesco ETF, er QQQ en av de mest populære ETF-ene i verden.
