Ifølge Wall Street Journal bygger det tegn til en markedsboble. Spaltist James Mackintosh siterer disse eksemplene: falming av frykt for en gjentakelse av finanskrisen i 2008; øke forventningene om at ikke-inflasjonsstabil økonomisk vekst er her for å bli; økende preferanse for investorer for reinvestering av fortjeneste i stedet for kapitalavkastning gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer; comeback for risikable investeringsbiler som CDO-er; det høyeste nivået av bullish stemning blant enkeltinvestorer siden 2010 og blant institusjonelle investorer siden 1987; investeringsforvaltere med rekord- eller nær rekordnivå i sine porteføljer; og høye aksjevurderinger etter historiske standarder, på nivåer sist sett under dotcom-boblen. (For mer, se også: Wall Street's Exuberance May Signal Coming Bear Market .)
Andre tegn på at han kunne ha lagt til inkluderer disse: opptrappende optimisme fra analytikere om inntjening til bedriftene og redusert sikringsaktivitet fra investorer. Ikke desto mindre tror ikke Mackintosh at vi er i en bredbasert markedsboble ennå, men det verste tegnet, sier han, er "folk som kjøper ting de vet er overpriset i håp om å selge dem på enda høyere påslag til en større tosk. " Han sier at vi allerede er der med bitcoin-relaterte aksjer, og at tech-aksjer nærmer seg. Han tilbyr også fire defensive strategier for investorer å ta i bruk. (For mer, se også: Hvordan forhindre at aksjegevinsten din forsvinner .)
1. Avslutt tidlig
Legg frykt for å gå glipp av ytterligere gevinster til side, og "selg i styrke", råder Mackintosh. Du kan ikke tid når boblen sprenger og neste bjørnemarked begynner, så gjør papirfortjenesten til realiserte gevinster når boblen bygger seg. Du vil ikke ri markedet helt opp og ned og gi tilbake alle gevinstene dine, og det samme gjorde mange som bodde på tech-aksjer helt fra midten av 1996 til oktober 2002 i dotcom-boblen.
2. Gå ut sent
Dette er det risikabelt alternativet å vente til boblen dukker opp før du selger. Problemet er at du rett og slett ikke kan vite når det høye er nådd, eller når den påfølgende laven er rammet.
3. Spill det trygt
Du kan holde deg i markedet, sykle ut av nedgangen ved å rotere til mer kvalitet og mer verdiorienterte aksjer som ikke blir jaget av mengden. Problemet, sier Mackintosh, er at kvalitetsaksjer har blitt dyre og at aksjene kan ha større ulemper før de kommer tilbake til moten. (For mer, se også: Hvordan risikere porteføljen din for et krasj .)
4. Venture i utlandet
Fondsforvalter Jeremy Grantham er blant dem som antyder at investorer flytter aksjebeholdningen mot fremvoksende markeder som har lavere verdivurderinger. Imidlertid, observerer Mackintosh, vil popping av en markedsboble i USA sannsynligvis sende utenlandske markeder nedover i kjølvannet, i det minste på kort sikt.
Hold deg disiplinert
Når du har valgt en strategi, anbefaler Mackintosh deg å holde fast ved den. Den intelligente langsiktige investoren, legger han til, ser ut til å overleve bobler og avskyr den grådige jakten på forbigående gevinster.
