Siden den store nedgangen har aksjemarkedet hatt en lengre periode med lav volatilitet, ett av de lengste oksekjøringene i historien, drevet av kvantitative lempeprogrammer og tilbakekjøp av selskaper, og presset aksjekursene betydelig høyere.
Denne langvarige perioden med lav volatilitet endte brått i første kvartal 2018 da investorene begynte å krenke seg over høyere renter etter en spesielt positiv jobbrapport for januar. 5. februar 2018 falt S&P 500-indeksen over 4%, noe som sendte Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX) stigende over 50 for en daglig gevinst på 115%.
Andre katalysatorer for økt volatilitet i andre halvdel av 2018 inkluderer valg i ledende fremvoksende markeder som Tyrkia, Mexico og Brasil samt midtveisvalg i USA. I tillegg har truende handelskrig mellom USA og flere av de nærmeste allierte potensialet til å styrke investorene ytterligere. (For mer, se: 6 Aksjer med stor risiko i en handelskrig .)
Volatilitet kan også rygge hodet i løpet av juli og oktober med inntjeningssesongene i løpet av selskapets tilbakekjøpsavbruddstid - en tid der selskaper har forbud mot å kjøpe tilbake aksjene sine før de slipper kvartalsresultat. Dette reduserer effektivt en betydelig kilde til likviditet fra markedet som kan gjøre aksjekursene uregelmessige.
Investorer som ønsker å beskytte porteføljen sin mot volatilitet eller foreta en kortsiktig handel for å utnytte en plutselig økning i volatiliteten, bør vurdere å kjøpe et av disse fire børshandlede produktene (ETP).
iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) lanserte iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures børsnotert note (ETN) i 2009. ETN søker å gi investorer eksponering mot S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. Denne indeksen omfatter en daglig rullende langposisjon i futureskontrakter til første og andre måned, for å gjenspeile den implisitte volatiliteten til S&P 500-indeksen. VXX har et gjennomsnittlig daglig volum på 1, 16 milliarder dollar, noe som gir god likviditet for handelsmenn som ønsker å bruke dette instrumentet for å sikre sine aksjeposisjoner. Barclays kreditt støtter ETN.
IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN er en av de største ETN-ene for volatilitet, med forvaltede eiendeler (AUM) på 821, 43 millioner dollar. Den har en utgiftsgrad på 0, 89%, som sammenligner med kategorigjennomsnittet på 1, 34%. År til dags dato (YTD) har VXX returnert 14, 94% fra juni 2018.
ProShares Ultra VIX Futures ETF (NYSEARCA: UVXY)
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures børshandlede fond (ETF) ble dannet i 2011, og forsøker å matche halvannen gang (1, 5 ganger) den daglige ytelsen til S&P 500 VIX Short-Term Futures Index. I likhet med VXX er denne ETF en ren spillvolatilitet ETF som gir eksponering for VIX futures-kontrakter fra første og andre måned; det skiller seg ut ved å levere innspent avkastning.
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF har netto eiendeler på 471, 36 millioner dollar. Den høye utgiftsgraden på 1, 65% gjør den mer egnet for kortvarige handelsmenn som forventer en plutselig økning i volatiliteten. Fra juni 2018 handler UVXY for $ 10, 05 og har et 52-ukers handelsområde mellom $ 9, 98 og $ 47, 16. (For mer, se: Topp 4 Inverse Volatility ETF-er .)
Landsomfattende risikobasert amerikansk aksje ETF (NYSEARCA: RBUS)
Opprettet i 2017, har den landsdekkende risikobaserte amerikanske aksjen ETF som mål å tilby lignende avkastning til den R-baserte amerikanske aksjeindeksen. Referanseindeksen er en vektet indeks med like risiko som gir eksponering for store kapitaliseringsselskaper med lavere volatilitet og redusert maksimal trekning. Den prøver å øke risikojustert avkastning sammenlignet med tradisjonelle markedsverdier. Topp eierandeler i ETFs portefølje, som består av 249 aksjer, inkluderer Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) og forsyningsselskapet The South Company (NYSE: SO).
Den landsomfattende risikobaserte amerikanske aksjen ETF har netto eiendeler 118, 56 millioner dollar og belaster investorene en årlig avgift på 0, 3%. Fra juni 2018 har RBUS en YTD-avkastning på 0, 15%, men den har returnert 2, 42% den siste måneden.
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF ble dannet i 2012, og forsøker å gi investorer positiv avkastning i både stigende og fallende markeder. Den prøver å oppnå dette ved å investere sin kapitalbase på 25, 72 millioner dollar i aksjer som utgjør S&P 500-indeksen og ved å kjøpe VIX indeks-futureskontrakter for å sikre porteføljen. De 10 beste aksjene i ETFs portefølje har en kumulativ vekting på 23, 68% og inkluderer navn som Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) og energikjeden Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF har en utgiftsgrad på 0, 39%, noe som er svært rimelig gitt den sikrede konstruksjonen. Det betaler også et utbytte på 1, 98%. Fondet har returnert 3, 62% de siste fem årene og 4, 34% de tre foregående årene. Den har returnert 5, 05% YTD fra juni 2018. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Sikring med ETF-er: Et kostnadseffektivt alternativ .)
