Den truende handelskrigen mellom USA og Kina varmet opp fredag 15. juni 2018. USAs president Donald Trump bekreftet at den første tollrunden som påvirker kinesiske varer på 34 milliarder dollar vil begynne 6. juli 2018, og at en ytterligere runde på 16 milliarder dollar i toll var under gjennomgang. Som gjengjeldelse slo Kina, verdens nest største økonomi, tilbake, og tok politisk mål mot Trumps hjertelandssupportere ved å innføre egne tariffer for 50 milliarder dollar på produkter som soyabønner, en rekke sjømat- og svinekjøttprodukter, og flere typer hybridelektrisk kjøretøy.
Situasjonen eskalerte mandag 18. juni, da president Trump lovte å ilegge gjenstander ytterligere 200 milliarder dollar på varer hvis Kina følger opp med sitt løfte om gjengjeldelse av amerikanske tollsatser. Når de alvorlige handelskrigen blåser videre mellom disse to økonomiske tyngdevektene, kan investorer se etter muligheter i land som sannsynligvis vil dra direkte fordel av Kinas gjengjeldelsestariffer hvis de faktisk blir pålagt. Følgende tre børsnoterte fond (ETF) gir eksponering for økonomier som ser ut til å dra fordel av redusert amerikansk tilbud og konkurranse når de eksporteres til Kina.
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (NYSEARCA: BRF)
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF ble lansert i 2009, og søker å gi tilsvarende avkastning til MVIS Brazil Small-Cap Index. Fondet oppnår dette ved å investere minst 80% av formuen i verdipapirer som utgjør referanseindeksen. Disse verdipapirene er småkapitaliserte brasilianske børsnoterte selskaper. ETFs tre beste eierandeler er Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (BVMF: TAEE11), CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (BVMF: CVCB3) og Cia de Saneamento do Parana (BVMF: SAPR11). Totalt har BRF 59 aksjer i handlekurven.
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF har en forvaltet forvaltningskapital (AUM) på $ 79, 75 millioner og belaster investorene et årlig administrasjonsgebyr på 0, 60%, som er godt over kategorisnittet på 0, 19%. Et utbytte på 5, 42% bidrar til å oppveie høyere administrasjonsutgifter. Selv om BRF har en skuffende år til dags dato (YTD) avkastning på -22% fra juni 2018, har fondet rikelig med oppsidepotensial hvis Kina, verdens største importør av soyabønner, begynner å gi Brasil preferansepriser for soyabønner etter amerikansk soyabønne tariffer trer i kraft fra 6. juli 2018. ETF gir direkte eksponering for den myke varen gjennom sin beholdning av SLC Agricola SA (BVMF: SLCE3), en av Brasils største landbruksprodusenter. (For mer, se: Kan nye markeder unngå en katastrofe? )
Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)
Global X MSCI Argentina ETF ble dannet i 2011, og forsøker å speile resultatene av MSCI All Argentina 25/50-indeksen ved å investere minimum 80% av eiendelene i verdipapirer, som inkluderer amerikanske deponeringsinntekter (ADR) og globale innskuddsbeviser (DDRs) som utgjør denne indeksen. ETF gir eksponering for selskaper som har hovedkontor eller børs i Argentina og utfører det meste av sin virksomhet i landet. Fondet er topptungt, med de to øverste eierandelene i MercadoLibre, Inc. (NASDAQ: MELI) og Tenaris SA (NYSE: TS) med en vekting på 38, 91%.
Global X MSCI Argentina ETF har netto eiendeler $ 145, 57 millioner og belaster et administrasjonsgebyr på 0, 59%. Fra juni 2018 handles ARGT for 28, 06 dollar, litt over den lave enden av det 52-ukers handelsområdet mellom 27, 40 dollar og 38, 46 dollar. I løpet av de siste fem årene har fondet returnert 11, 25%. Denne ETF gir ikke direkte eksponering for soyabønner, men vil sannsynligvis ha fordel hvis Argentinas landbrukssektor, som stod for 10, 9% av landets bruttonasjonalprodukt (BNP) i 2017, får et løft fra økt handel med Kina.
iShares MSCI Australia ETF (NYSEARCA: EWA)
IShares MSCI Australia ETF (NYSEARCA: EWA), opprettet i 1996, sporer MSCI Australia Index. Fondet gjør dette ved å investere sin kapitalbasis på 1, 45 milliarder dollar i verdipapirer som utgjør den underliggende indeksen. ETF investerer i store og mellomstore australske aksjer som fanger 85% av det børsnoterte markedet. EWAs portefølje på 68 aksjer gjør det til et rimelig diversifisert fond. Nøkkelandeler inkluderer Commonwealth Bank of Australia (OTC: CBAUF) med en vekting på 9, 09%, BHP Billiton Ltd. (NYSE: BHP) med en vekt på 8, 11% og Westpac Banking Corporation (NYSE: WBK) med en vekt på 7, 14%.
IShares MSCI Australia ETF er moderat priset, med en utgiftsgrad på 0, 49%, og den gir et fristende utbytte på 4, 54%. EWA har fem og tre års årlig avkastning på henholdsvis 3, 45% og 5, 28%. Fra juni 2018 har fondet returnert -2, 11% YTD. Australias vineksport til Kina steg til rekord 848 millioner australske dollar, eller 626 millioner dollar, i 2017 og bør fortsette å øke gjennom hele 2018 og utover da amerikanske vineksportører står overfor en 15% -tariff. Investorer får direkte eksponering mot Australias vinindustri gjennom fondets eierandel av Treasury Wine Estates Limited (OTC: TSRYY).
